Os fundos de investimento são uma alternativa relativamente simples e acessível para qualquer pessoa que deseja investir no mercado financeiro. Ele permite ter uma maneira de investir em conjunto com outros investidores.
Por isso, o investimento em fundos tem características próprias na comparação com outras opções do mercado financeiro. Entre elas, está o fato de o investidor poder contar com um gestor profissional para gerir a carteira do fundo escolhido.
Mas, como os fundos funcionam e como investir? Continue a leitura do artigo e descubra esta e muitas outras respostas!
O que são os fundos de investimento?
Como você viu, os fundos de investimento são uma modalidade de investimento coletiva. Assim, são formados por meio de uma união de diversos investidores que tenham a intenção de aportar recursos com um mesmo objetivo.
Por exemplo, os que desejam investir no setor imobiliário podem adquirir cotas de fundos imobiliários. Há, ainda, fundos de renda fixa, ações, cambiais, entre outros. O grupo que adquire as cotas acaba se expondo a uma mesma estratégia.
Além dos diversos tipos de fundos, há estratégias e objetivos específicos. Por esse motivo, existem fundos de investimento que podem agradar, em graus diferentes, os três tipos de perfil de investidor: conservador, moderado e arrojado.
Os fundos de renda fixa podem ser mais procurados por investidores conservadores, enquanto fundos de ações podem fazer parte, com maior frequência, da carteira de investidores arrojados. Afinal, a composição da carteira do fundo ajuda a definir o grau de risco do investimento.
Como funcionam os fundos de investimento?
Os fundos de investimento funcionam como uma espécie de condomínio. Ele é formado pelos investidores que aportam dinheiro e almejam obter lucro a partir desse aporte.
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Um gestor profissional decide como o dinheiro será alocado. Assim, os cotistas podem ter lucro com os resultados. Em alguns fundos, há distribuição de dividendos, em outros os ganhos se dão na venda das cotas.
O fundo pode ser constituído sob a forma de condomínio aberto ou fechado. No aberto, os investidores conseguem resgatar suas cotas conforme o regulamento do fundo. Por outro lado, no fundo fechado, o resgate das cotas só é possível em uma determinada data de vencimento.
É importante destacar que a maior parte dos fundos de investimento cobra algumas taxas dos investidores – relacionadas ao trabalho de gestão. É o caso da taxa de administração.
Também pode haver a taxa de performance, cobrada por alguns fundos quando a gestão consegue superar a rentabilidade de um determinado benchmark.
Quem são os agentes de um fundo de investimento?
Os fundos de investimento apresentam uma estrutura complexa, com diferentes agentes. Todos têm papel importante para que o fundo possa ser disponibilizado no mercado e funcione de forma adequada.
Se você tem interesse em investir a partir dos fundos de investimentos, precisa conhecê-los. Confira os principais:
Cotista
O primeiro deles é o cotista. O investidor que participa do investimento é chamado de cotista – quem precisa adquirir uma determinada quantidade de cotas para fazer parte dessa modalidade. A cota é uma fração do fundo e o total forma o patrimônio do fundo de investimentos.
A quantidade mínima e o preço das cotas podem variar de fundo para fundo. Além disso, cada investidor pode ter um número diferente de cotas em um mesmo fundo.
Gestor
O segundo agente nessa relação é o gestor, que é o responsável pelo gerenciamento do fundo. É necessário ser credenciado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) para exercer a função.
O dinheiro dos cotistas fica sob responsabilidade desse profissional, que definirá como os recursos serão utilizados. Entretanto, ele deve respeitar o regulamento na hora de alocar o patrimônio.
Administrador
Também há o administrador, que auxilia no trabalho da gestão e é o responsável por cuidar do funcionamento diário do fundo. Esse terceiro agente tem, entre outras funções, a tarefa de organizar a documentação para instituições e cotistas e fazer a prestação de contas do fundo.
Auditor
A presença de um auditor independente é uma exigência para lançar um fundo no mercado e colocar as cotas em negociação.
A função da auditoria é fiscalizar as contas e a documentação para garantir que tudo esteja sendo feito de forma transparente e correta. Assim, os profissionais fazem a auditoria da administração e da gestão para oferecer mais segurança aos cotistas.
Quais os principais tipos de fundos de investimentos?
Os tipos de fundo de investimento têm o funcionamento semelhante, de forma geral. Entretanto, os recursos arrecadados podem ser aportados de diferentes formas a depender do tipo de fundo. Além disso, eles podem apresentar algumas particularidades em relação aos outros.
Confira alguns dos principais fundos de investimentos do mercado:
Fundos Imobiliários
Os fundos de investimento imobiliários, conhecidos pela sigla FIIs, aportam os recursos dos cotistas em investimentos do ramo imobiliário. Eles podem ser uma alternativa para quem deseja investir em imóveis, mas não quer (ou não pode) fazer aportes em imóveis físicos.
As estratégias podem variar de acordo com cada um, mas o foco é no setor de imóveis. Existem, por exemplo, FIIs que investem na compra de imóveis para locação comercial, outros na construção; já outros aportam dinheiro em títulos de renda fixa atrelados ao mercado imobiliários.
Fundos de renda fixa
Fundos de renda fixa costumam agradar investidores conservadores, mas podem fazer parte da carteira de outros perfis. Sua principal característica é focar em aplicações dessa classe — assim, podem ter menores riscos.
Normalmente, são fundos cujo portfólio é composto majoritariamente por títulos públicos ou privados. Entre eles, podem estar títulos do Tesouro Direto, CDBs (certificados de depósito bancário), LCIs (letras de crédito imobiliário) e LCAs (letras de crédito do agronegócio).
Fundo de ações
Fundos de ações investem majoritariamente em ações, cotas de outros fundos de ações, índice de ações e outros ativos de renda variável. Eles podem ter estratégias diversas, já que a bolsa é bastante dinâmica.
Existem, por exemplo, fundos com gestão passiva, que visam acompanhar um índice de mercado. Também há os com gestão ativa, que podem utilizar diferentes operações para rentabilizar. Entre as mais complexas, há a estratégia long e short.
Fundos multimercados
Essa modalidade possui características mais amplas, se comparada com outros tipos de fundos. Isso porque os multimercados têm maior flexibilidade em relação aos ativos e produtos que podem fazer parte da carteira.
Por exemplo, pode haver fundos multimercados que investem ao mesmo tempo em produtos de renda fixa, ativos de renda variável e até mesmo cotas de fundos cambiais. Diferente dos outros tipos, não é preciso ter um percentual maior em determinada classe.
Percebeu a liberdade que eles oferecem para composição do portfólio? Vale destacar, no entanto, que gestores dos multimercados devem respeitar as estratégias definidas para o fundo na hora de compor a carteira de investimentos.
Fundos cambiais
Fundos cambiais podem ser interessantes para pessoas que possuem algum plano em moeda estrangeira. Por exemplo, uma viagem para o exterior ou obrigações de compra e pagamento em outra moeda.
Os fundos cambiais são compostos, principalmente, por ativos relacionados às moedas estrangeiras, como dólar e euro. Por esse motivo, eles costumam ser, inclusive, utilizados como forma de proteção (hedge) contra a variação cambial.
Quais as vantagens de investir em fundos de investimentos?
Investir em fundos de investimentos pode oferecer ao investidor diversas vantagens. Confira algumas delas abaixo:
Gestão profissional
Se você ainda não sente confiança – ou não dispõe de tempo – para escolher produtos ou ativos nos quais investir, os fundos de investimento podem ser uma opção interessante.
Todo fundo conta com um gestor capacitado e que detém conhecimento para aplicar da melhor maneira possível os recursos dos cotistas. Sempre respeitando o tipo e estratégia do fundo.
Você, enquanto, investidor, não participa diretamente dessas decisões. A gestão profissional, portanto, é uma das vantagens dessa modalidade para quem procura por apoio profissional na hora de investir.
Diversificação
Investir em fundos pode ser uma boa forma de diversificar a carteira. Isso porque existem fundos que realizam a montagem de uma carteira bem variada – permitindo ao cotista uma exposição a produtos ou ativos diversos.
Quem investe no mercado financeiro deve saber que diversificar suas escolhas é uma estratégia importante. Afinal, permite diluir os riscos e aumentar o potencial de rentabilidade. Logo, contar com fundos já diversificados pode ser uma boa escolha.
Praticidade
Uma vez que a carteira do fundo é montada e gerida por profissionais, você não precisa se preocupar em montar um portfólio sozinho. Tudo isso é trabalho do gestor. Por esse motivo, investir em fundos pode ser muito mais prático do que investir em ativos e produtos individualmente.
Acessibilidade
Há fundos com cotas – e aportes mínimos – dos mais diferentes valores. Além disso, são muitos os tipos de fundos disponíveis no mercado. Dessa forma, é possível encontrar possibilidades para todos os perfis de investimento e montantes de capital.
O fato de não exigir conhecimentos avançados em investimento por parte daqueles que desejam investir também torna essa modalidade mais acessível.
Quais as desvantagens de investir em fundos de investimentos?
Apesar das vantagens, os fundos de investimento também possuem algumas desvantagens. Confira a seguir:
Menor autonomia
A primeira desvantagem está mais relacionada aos investidores que gostam de ter uma postura mais ativa e participar da escolha de seus investimentos, analisando e decidindo no que deseja investir.
No caso dos fundos de investimento, as decisões sobre a utilização dos recursos ficam a cargo do gestor. Assim, se você tem interesse em um determinado ativo, por exemplo, não tem a liberdade de inseri-lo na carteira do fundo.
Contudo, vale lembrar que você pode atuar ativamente investindo em outras modalidades existentes no mercado financeiro além dos fundos. Uma alternativa é comprar ações diretamente na bolsa de valores.
Custos
Os custos podem ser mais elevados nos fundos de investimento, se comparar com alternativas do mercado. A diferença acontece especialmente por conta das taxas, como taxa de administração e performance.
Outro custo que pode aparecer é o relativo à tributação de Imposto de Renda (IR) – que pode ser antecipada pelo come-cotas. A cobrança depende de cada tipo de fundo, pois pode haver diferenças em relação a eles.
Falta de informações
Infelizmente, muitos fundos não possuem informações completas e detalhadas sobre os ativos financeiros que fazem parte da sua carteira. E, em outras situações, as informações não são claras.
Por esse motivo, o investidor pode não saber exatamente no que está investindo ao colocar seus recursos em alguns fundos. Essa, portanto, pode ser uma das desvantagens deles.
Contudo, você deve conferir a lâmina do fundo para buscar por dados importantes para sua tomada de decisão.
Quais os riscos dos Fundos de Investimento?
Todos os investimentos envolvem algum nível de risco, e os fundos de investimento não são exceção. Entre os principais riscos associados aos fundos de investimento, podemos citar:
Risco de Mercado
O risco de mercado se refere às oscilações nos preços dos ativos em que o fundo investe. Essas oscilações podem ser causadas por diversos fatores, como mudanças econômicas, políticas, entre outros.
Risco de Crédito
O risco de crédito é o risco de o emissor de um título de renda fixa não cumprir com suas obrigações financeiras, causando prejuízo ao fundo.
Risco de Liquidez
O risco de liquidez se refere à possibilidade de o fundo não conseguir vender um ativo pelo preço desejado devido à falta de compradores no mercado.
Como escolher um fundo de investimentos?
A escolha de um fundo de investimento deve levar em conta diversos fatores, incluindo:
Perfil de Risco do Investidor
Cada investidor tem um perfil de risco diferente, que deve ser levado em conta na escolha do fundo. Por exemplo, investidores mais conservadores podem preferir fundos de renda fixa, enquanto investidores mais arrojados podem optar por fundos de ações ou multimercado.
Objetivos do Investidor
Os objetivos de investimento também são um fator importante na escolha do fundo. Se o objetivo é a preservação do capital, um fundo de renda fixa pode ser mais adequado. Se o objetivo é a obtenção de ganhos de capital, um fundo de ações ou multimercado pode ser mais indicado.
Histórico de Rentabilidade do Fundo
Embora a rentabilidade passada não garanta a rentabilidade futura, o histórico de rentabilidade do fundo pode dar uma ideia do seu desempenho ao longo do tempo.
Taxas Cobradas pelo Fundo
Os fundos de investimento cobram taxas pela administração e, em alguns casos, pela performance. Essas taxas podem reduzir a rentabilidade do fundo e, portanto, devem ser levadas em consideração na escolha do fundo.
Qualidade da Gestão
A qualidade da gestão do fundo também deve ser levada em consideração. Fundos geridos por gestoras renomadas tendem a ter uma gestão mais profissional e, consequentemente, podem oferecer melhores resultados.
Como Investir em Fundos de Investimento
Investir em fundos de investimento é um processo relativamente simples. De maneira geral, os passos envolvem:
Abertura de Conta em uma Corretora
O primeiro passo para investir em fundos de investimento é abrir uma conta em uma corretora de valores. A corretora servirá como intermediária entre o investidor e os fundos de investimento.
Escolha do Fundo de Investimento
Após abrir a conta, o próximo passo é escolher o fundo de investimento que melhor se encaixa ao perfil e objetivos do investidor. Para isso, é importante analisar as informações do fundo, como a política de investimento, a rentabilidade passada, as taxas cobradas, entre outros.
Aplicação no Fundo de Investimento
Depois de escolher o fundo, o investidor deve realizar a aplicação, que é a compra de cotas do fundo. O valor mínimo para a aplicação varia de acordo com o fundo.
Acompanhamento do Investimento
Após realizar a aplicação, o investidor deve acompanhar regularmente o desempenho do fundo. Isso pode ser feito através da plataforma da corretora ou do extrato do fundo.
Conclusão
Os fundos de investimento são uma opção atraente para diversificar a carteira e buscar rentabilidades atrativas. No entanto, como qualquer investimento, eles envolvem riscos e exigem uma análise cuidadosa antes da aplicação. Ao entender como funcionam os fundos de investimento e quais são suas características, o investidor estará mais preparado para fazer escolhas de investimento mais informadas e alinhadas com seus objetivos financeiros.
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