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Long & Short: o que é e como funciona esta estratégia?

Long & Short: o que é e como funciona esta estratégia?
Long & Short: o que é e como funciona esta estratégia?

A estratégia de Long & Short é uma das táticas utilizadas por investidores experientes para obter lucro na bolsa de valores, independentemente da direção do mercado. Esta estratégia envolve a compra de um ativo que se espera que aumente de valor (posição longa) e a venda simultânea de outro ativo que se espera que caia de valor (posição curta). No entanto, é fundamental compreender em detalhes como essa estratégia funciona para evitar erros caros e maximizar os lucros. Neste artigo, vamos explorar em profundidade o que é a estratégia de Long & Short, como ela funciona, e como você pode utilizá-la para obter bons resultados.

 

O Que é a Estratégia de Long & Short?

Em termos simples, a estratégia Long & Short é uma modalidade de operação que envolve a compra e venda simultâneas de diferentes ativos. O termo “Long” refere-se à compra de um ativo com a expectativa de que ele se valorize. Já o termo “Short” refere-se à venda de um ativo com a expectativa de que ele se desvalorize.

“Long” significa posição comprada, enquanto “Short” significa posição vendida.

Ao contrário do que muitos podem pensar, essa não é uma estratégia direcional, o que significa que ela não depende necessariamente da tendência seguida pela bolsa de valores. Em outras palavras, os investidores podem lucrar com a estratégia Long & Short, independentemente de os ativos estarem em alta ou em baixa.

“Na estratégia Long & Short, os investidores ficam menos expostos ao risco de mercado, mas são mais vulneráveis ao risco específico dos ativos envolvidos.”

https://www.youtube.com/watch?v=YEHovVz-0is

Como Funciona a Estratégia de Long & Short?

Agora que entendemos o que é a estratégia de Long & Short, vamos explorar como ela funciona na prática. Primeiramente, é crucial realizar uma análise detalhada dos ativos que você deseja operar. Por exemplo, antes de comprar ou vender uma ação específica, é importante pesquisar sobre seu comportamento histórico, entender as tendências atuais do mercado e fazer uma projeção de sua possível performance no curto prazo.

Uma vez que você tenha identificado os ativos que deseja operar, a próxima etapa é determinar se eles têm uma conexão entre si. Em outras palavras, você deve identificar se os ativos estão correlacionados de alguma forma.

“Se você decidiu operar com a Petrobras (PETR4), é interessante escolher um par de ações que siga o mesmo segmento, ou seja, o mercado petrolífero.”

A ideia por trás dessa abordagem é que, se o segmento sofrer uma forte queda ou uma forte alta, é provável que ambas as ações sigam uma direção semelhante. Isso permite que você execute a estratégia de Long & Short, comprando uma ação e vendendo a outra simultaneamente.

Por exemplo, suponha que você decida comprar ações da Petrobras e vender ações da 3R Petroleum. Ambas as empresas atuam no mesmo setor, portanto, estão correlacionadas. Se o segmento de mercado sofrer uma queda forte ou uma alta forte, ambas as ações tendem a seguir uma direção semelhante.

“Quando ambas as ações sobem, há lucro na posição comprada (long) e prejuízo na posição vendida (short). No entanto, se ambas caírem, o oposto ocorre: há lucro na posição vendida e prejuízo na posição comprada.”

Gráfico long and short

Vantagens da Estratégia de Long & Short

A estratégia de Long & Short oferece várias vantagens para os investidores, incluindo:

  • Capacidade de operar na distorção das cotações, aproveitando os movimentos de alta e queda para reduzir os riscos de perda.
  • O crédito da venda (short) pode ser usado para comprar outra ação (long), permitindo que o papel adquirido seja utilizado como garantia para a Bolsa de Valores.
  • A operação é mais vantajosa e menos arriscada do que nas negociações apenas de venda a descoberto.

No entanto, é importante lembrar que é necessário se preparar adequadamente para realizar a estratégia de Long & Short. Isso inclui avaliar o seu nível de tolerância ao risco, a quantidade de tempo que você pode dedicar ao trading, e garantir que você tem as garantias necessárias para a operação.

“Como em qualquer operação estruturada, a B3 exige o depósito de uma garantia.”

Tipos de Operações de Long & Short

Existem vários tipos de operações de Long & Short que você pode considerar, incluindo:

  • Ações ordinárias x ações preferenciais: Neste tipo de operação, você pode comprar ações ordinárias (ON) e vender ações preferenciais (PN) da mesma empresa.
  • Intrassetorial: Este tipo de operação envolve a compra e venda de ações de empresas do mesmo setor.
  • Intersetorial: Neste caso, você pode comprar e vender ações de empresas de diferentes setores.
  • Controlada x controladora: Nesta operação, você pode comprar ações de uma empresa controlada e vender ações de sua empresa controladora.

Como Lucrar com a Estratégia de Long & Short?

Para lucrar com a estratégia de Long & Short, é crucial entender como funciona a distorção de comportamento dos ativos. Essa distorção é o resultado de um ativo valorizando mais do que o outro, o que ocorre com frequência no mercado de ações.

“Essa diferença de performance entre as duas pontas (comprada e vendida) é conhecida como spread, onde você obterá o lucro da operação.”

Portanto, ao considerar o histórico da empresa e as movimentações do mercado, se o preço do ativo que você escolheu está abaixo do esperado, a tendência é que ele suba futuramente. Dessa forma, você pode comprar o papel hoje e aproveitar essa queda.

Por outro lado, ao realizar o long, é importante prestar atenção também nos ativos que seguiram o movimento contrário, aqueles cujo preço subiu além do esperado.

“Assim, se a cotação despencar com o tempo, você poderá adquirir, futuramente, o papel a um preço menor pelo qual foi vendido.”

Principais Riscos do Long & Short

Como toda operação de investimento, a estratégia Long & Short também apresenta riscos. O principal deles é o risco de mercado, pois os preços dos ativos podem não se mover na direção esperada.

Outro risco importante é o de liquidez. Você pode ter dificuldade em comprar ou vender os ativos ao preço desejado se houver pouca liquidez no mercado. Além disso, a estratégia de Long & Short também envolve o pagamento de taxas de corretagem e impostos, que podem reduzir seus lucros.

Por fim, é importante lembrar que a estratégia Long & Short requer uma análise cuidadosa dos ativos e uma compreensão profunda da dinâmica do mercado. É essencial ter uma estratégia de gerenciamento de risco eficaz e monitorar de perto suas posições.

Conclusão

A estratégia Long & Short é uma ferramenta poderosa para os investidores que desejam maximizar seus lucros na bolsa de valores, independentemente da direção do mercado. No entanto, é importante lembrar que esta estratégia requer um alto nível de habilidade e conhecimento do mercado. Portanto, antes de se aventurar em operações de Long & Short, é recomendável que você tenha uma sólida compreensão dos conceitos básicos de investimento e esteja confortável com a análise de ativos e a tomada de decisões de investimento.

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