BDR da China: conheça o BFXI39 e o índice FTSE China 50

Para quem busca um BDR da China, o BFXI39 é uma alternativa disponível na B3, a bolsa brasileira. Ele representa cotas de um ETF negociado nos Estados Unidos que acompanha o índice FTSE China 50. Assim, permite diversificar a carteira de investimentos com exposição às grandes empresas chinesas, sem comprar diretamente suas ações no exterior.

Na prática, o BFXI39 reúne três elementos: um certificado negociado no Brasil, um fundo de índice listado na bolsa norte-americana e uma carteira de referência voltada ao mercado chinês. Seu resultado acompanha o ativo estrangeiro, considerando também a variação cambial.

A seguir, entenda como essa estrutura funciona, quais são as características do FTSE China 50 e o que avaliar antes de investir.

Como funcionam os BDRs e os ETFs?

Os BDRs são os brazilian depositary receipts, também conhecidos como certificados de depósito de valores mobiliários. Negociados na bolsa brasileira, eles representam ativos do exterior.

Ao investir nessa alternativa, você adquire um certificado lastreado em determinado ativo estrangeiro. O investimento internacional fica sob responsabilidade de uma instituição depositária, que faz a custódia.

Portanto, comprar um BDR não significa adquirir diretamente o ativo no exterior. O aporte é feito no certificado, que acompanha as oscilações do ativo estrangeiro, considerando também o câmbio. No caso do BFXI39, o lastro são cotas de um ETF, e não ações de uma única companhia chinesa.

O que é um ETF?

Os ETFs são os exchange traded funds, chamados de fundos de índice. Sua estratégia é replicar as variações de um índice financeiro escolhido previamente.

Como em outros fundos de investimento, os investidores adquirem cotas que representam uma fração do patrimônio. Dessa forma, os cotistas acompanham os resultados do fundo por meio da variação do preço dessas cotas.

Os índices escolhidos podem ser de renda fixa, de renda variável, de mercados específicos ou atrelados à inflação, entre outras possibilidades. No BFXI39, a exposição é à renda variável chinesa.

BFXI39: como funciona esse BDR da China?

O BFXI39 é um BDR de ETF: um certificado brasileiro lastreado em cotas de um fundo de índice negociado no exterior. O ETF que serve de lastro é o iShares China Large-Cap, listado na bolsa de valores de Nova Iorque, a NYSE.

A gestora desse ETF é a BlackRock, a maior asset manager do mundo em valor de mercado. O fundo busca replicar os resultados do Russell FTSE China 50, índice voltado à renda variável chinesa.

Para visualizar a estrutura do investimento, veja o papel de cada componente:

• BFXI39: certificado negociado na B3, pelo qual o investidor brasileiro acessa essa exposição.
• iShares China Large-Cap: ETF negociado nos Estados Unidos com o ticker FXI, cujas cotas lastreiam o BDR.
• FTSE China 50: índice de referência que o ETF procura acompanhar.

O ETF começou a ser negociado na NYSE em outubro de 2004. Até julho de 2021, teve um retorno anual de cerca de 8,12%, enquanto o índice variou, em média, 8,84%.

Essa diferença ocorre, principalmente, pelo câmbio entre os países. Lembre-se, no entanto, de que resultados passados não são garantia de resultados futuros.

Assim, quem busca exposição à economia e às empresas do maior país asiático pode avaliar essa alternativa. Para compreender o que está por trás do investimento, vale conhecer a composição do índice.

Quais são as principais características do FTSE China 50?

O FTSE China 50 é um índice financeiro com metodologia e cálculo formulados pela Russell, uma instituição do mercado financeiro norte-americano. Seu objetivo é demonstrar os resultados das 50 maiores large caps, ou grandes empresas, da economia chinesa.

Para compor sua carteira teórica, o índice considera o valor de mercado das empresas com ações listadas na bolsa de Hong Kong, na China. O volume de negociações diárias também é considerado nessa alocação.

Desse modo, ele mostra o comportamento da renda variável entre as maiores companhias chinesas. Como referência de mercado, funciona como o Ibovespa no Brasil, que acompanha as principais empresas brasileiras.

O FTSE China 50 é, portanto, um termômetro importante do mercado chinês, conhecido pelo elevado crescimento anual. Isso não significa, porém, que o índice represente todas as empresas ou todos os segmentos da economia do país.

Vale a pena investir em um BDR da China como o BFXI39?

Para avaliar se vale a pena investir em BDRs como o BFXI39, considere tanto as características do certificado quanto seus objetivos e perfil de investidor.

Se a finalidade é acessar a renda variável da China e diversificar a carteira com economias diferentes, ele pode ser uma alternativa. Ainda assim, diversificação internacional não elimina os riscos do investimento.

Quais riscos e custos avaliar?

Apesar de ser uma grande potência mundial e ter apresentado crescimento anual, a China tem alta exposição às crises financeiras mundiais. O mercado de exportação e as demandas internas são fundamentais para seu desempenho.

Não há garantia de continuidade desse crescimento. Além do comportamento das empresas chinesas, a variação cambial influencia o resultado do certificado para o investidor brasileiro.

Também é importante analisar as características do ETF que lastreia o BDR, incluindo sua taxa de administração. Não basta conhecer o código de negociação: é preciso entender a estratégia do fundo.

Outro ponto é o risco da gestão passiva. Como o objetivo dos gestores é replicar com a maior exatidão possível o índice referência, não serão adotadas estratégias para mitigar riscos ou proteger o patrimônio caso o mercado chinês entre em queda.

Quer ter apoio em informações confiáveis para decidir seus investimentos? Contar com uma assessoria de investimentos com profissionais capacitados pode ajudar. Eles poderão esclarecer dúvidas sobre esse aporte e fornecer outros dados importantes para sua escolha.

Como investir no BFXI39 pela B3?

Se o BFXI39 fizer sentido para sua carteira, o investimento pode ser realizado pelo home broker de uma instituição financeira. O caminho é o seguinte:

1. Tenha uma conta em um banco de investimentos: uma opção é o BTG Pactual. Para negociar os BDRs listados em bolsa, você precisa de acesso ao home broker.
2. Procure pelo ticker BFXI39: esse é o código correspondente ao certificado na plataforma.
3. Consulte as informações da negociação: confira a cotação atual, o lote mínimo e os demais detalhes apresentados.
4. Emita a ordem de compra: após avaliar as condições, envie a ordem para realizar o aporte.

Após a liquidação, você terá em seu portfólio a exposição ao ETF por meio do BDR. Os resultados do certificado poderão ser acompanhados na própria plataforma da carteira de investimentos.

O BFXI39 oferece, assim, uma forma de acessar grandes empresas chinesas pelo mercado brasileiro. Antes de investir, avalie o índice acompanhado, os riscos, os custos e a adequação dessa exposição aos seus objetivos.

Se você se interessou por esse BDR, não deixe de contar com a ajuda de uma assessoria de investimentos. Ela poderá trazer mais características e detalhes sobre essa alternativa.

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