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Investir no exterior pela B3 é possível por meio dos BDRs, certificados negociados no Brasil que têm lastro em ativos internacionais. Com eles, você se expõe aos mercados estrangeiros sem precisar abrir uma conta fora do país. Já a conta internacional permite investir diretamente no exterior. A escolha entre essas alternativas depende dos seus objetivos, do seu perfil e dos ativos que deseja ter na carteira.
O interesse por essas possibilidades acompanha a expansão do acesso aos investimentos. De acordo com os dados da B3, o número de pessoas físicas na Bolsa de Valores chegou a 5 milhões em janeiro de 2022, um aumento de 1,5 milhão (56%) sobre dezembro de 2020, e de 4,2 milhões (525%), ante 2018.
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Ao olhar para oportunidades além do mercado brasileiro, o investidor pode colocar em prática um dos principais conselhos dos especialistas: ter uma carteira diversificada. Para acessar ativos estrangeiros, há tanto a compra direta quanto o investimento por meio de BDRs, sigla para Brazilian Depositary Receipts.
Embora o BDR seja uma maneira mais simples de acessar o mercado internacional, é importante avaliar como ele se encaixa no seu portfólio. A seguir, entenda o funcionamento dos certificados e as diferenças em relação a uma conta no exterior.
Investir no exterior pela B3: o que é um BDR?
O termo BDR significa Brazilian Depositary Receipts, ou certificado de depósito de valores mobiliários. Trata-se de um investimento encontrado no mercado nacional, mas que possui lastro em uma alternativa internacional. Ou seja, ao investir nele, você se expõe aos mercados estrangeiros, sem precisar sair do Brasil.
Antes, a maior parte dos BDRs eram restritos aos investidores qualificados. Isto é, aqueles que reúnem ao menos R$ 1 milhão investidos ou detém certificação profissional para atuar no mercado financeiro.
Contudo, em 2020, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) decidiu flexibilizar as regras para que investidores em geral pudessem adquiri-los. Então, normalmente, assim que o material que envolve a emissão do certificado é traduzido, ele é disponibilizado para qualquer interessado.
Como um BDR funciona?
O funcionamento do BDR depende de uma empresa depositária. É essa instituição que adquire ativos nos mercados estrangeiros — como ações, títulos públicos, ETFs e REITs (fundos imobiliários americanos). Depois, a empresa os coloca sob a custódia de um agente custodiante. Na sequência, a depositária emite os BDRs com lastro nos investimentos internacionais e os disponibiliza na B3 para os investidores.
Ao investir em BDRs, você se torna titular do certificado, e não dos investimentos estrangeiros que dão lastro a ele. Portanto, o ativo se assemelha a um recibo de uma ação, cota ou título do exterior. Essa é uma diferença importante em relação à compra direta por uma conta internacional.
O resultado do BDR depende da performance obtida pelos ativos estrangeiros. Caso eles se valorizem, o certificado também se valorizará — e o mesmo acontece no cenário contrário. Assim, acessar o mercado internacional pela bolsa brasileira não elimina os riscos dos investimentos.
Também é responsabilidade da instituição depositária repassar aos investidores nacionais todas as informações relevantes acerca dos investimentos que lastreiam os BDRs. Afinal, quem possui o certificado precisa avaliar o negócio para conseguir gerir sua carteira.
Quais os principais tipos de BDRs?
Para avaliar essa forma de investir no exterior pela B3, também é importante conhecer os tipos de certificados disponíveis. Os BDRs podem ser patrocinados ou não patrocinados.
BDRs patrocinados
Nos BDRs patrocinados, a própria companhia ou fundo revela o interesse em disponibilizar seus ativos no país. Então ela pode contratar uma instituição depositária para emitir os BDRs e disponibilizá-los no mercado nacional.
Além disso, os BDRs de nível I são negociados em balcão específico. Já nos níveis II e III, a negociação se dá no pregão comum da B3. Nesse caso, as companhias precisam ter registro junto à CVM e devem seguir as regras de transparência na comunicação com os investidores.
BDRs não patrocinados
No caso dos BDRs não patrocinados, o interesse em ofertá-los no mercado brasileiro não partiu de uma empresa ou fundo no exterior, mas de uma instituição depositária. Logo, ela é quem toma a iniciativa de investir em bolsas internacionais e emitir os certificados no Brasil.
Esse tipo de BDR é o mais encontrado na bolsa e sempre é considerado de nível I. Isso significa que a companhia depositária será a responsável por repassar as informações emitidas no exterior para os investidores brasileiros.
Em relação ao investidor, os resultados do BDR patrocinado ou não patrocinado podem ser semelhantes. Isso porque os dois seguem a mesma regulamentação e, assim, dificilmente você encontrará problemas com o emissor do certificado.
BDR paga dividendos? Veja aqui.
O que é uma conta no exterior e como funciona?
A conta internacional é uma alternativa para quem deseja acessar os ativos diretamente, em vez de investir em certificados pela B3. Ela é muito parecida com o modelo convencional mantido em instituições financeiras no Brasil. No entanto, funciona em moeda estrangeira e traz maior liberdade para quem costuma viajar, fazer compras no exterior ou investir em alternativas globais.
É bastante comum recorrer a contas nos Estados Unidos, utilizando o dólar como moeda principal. A modalidade permite a manutenção de uma conta em moeda estrangeira sem sair do Brasil. Ademais, o processo de abertura pode ser feito a distância, já que muitas instituições são digitais e oferecem serviços online.
Portanto, essa pode ser uma alternativa interessante para os brasileiros que desejam fazer uma reserva em dólar ou querem começar a investir diretamente no exterior, compondo uma carteira global.
O que preciso para ter uma conta no exterior?
Após entender mais sobre a conta internacional, é comum se perguntar como abrir a sua. Primeiro, é preciso destacar que todo residente no Brasil pode recorrer à alternativa — desde que a instituição desejada disponibilize o serviço para estrangeiros.
Durante o processo, será necessário apresentar alguns documentos. Entre eles, estão a carteira de identidade, CPF (Cadastro de Pessoa Física), comprovante de endereço e comprovante de renda ou holerite.
Quais são as vantagens de ter uma conta internacional Descubra aqui.
É melhor investir no exterior pela B3 ou por uma conta internacional?
Não há uma escolha melhor para todos os investidores. A diferença está principalmente no objetivo financeiro de cada pessoa e no que ela pretende com o investimento. Independentemente do caminho escolhido, a exposição ao risco é parecida e precisa ser avaliada.
Os BDRs permitem acessar ativos internacionais pelo mercado brasileiro, mas você será titular de um certificado e terá uma quantidade limitada de alternativas disponíveis. Na compra direta de ações em uma instituição americana, há mais opções de ativos, e o investimento ocorre por meio da conta no exterior.
Por isso, a decisão não deve considerar apenas a facilidade de acesso ou a variedade de investimentos. Avalie o ativo em questão e todo o contexto, incluindo custos, taxas e impostos. A alternativa escolhida precisa fazer sentido para seu perfil e para a diversificação da carteira.
Seja via ações, BDRs ou fundos de multimercado, o investimento no exterior pode fazer parte da carteira dos brasileiros e ampliar as possibilidades de retorno, sem garantia de rentabilidade. O importante é entender o que você está comprando e quais riscos está assumindo.
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