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Carteira Recomendada de Dividendos [Julho 2024]

Cofrinho em formato de porquinho, simbolizando poupança e segurança na hora de investir.
Cofrinho em formato de porquinho, simbolizando poupança e segurança na hora de investir.

Investir em empresas pagadoras de dividendos é uma das estratégias mais populares da Bolsa. Mas, com tantas empresas que se enquadram nesse perfil, quais escolher? É para responder a essa dúvida que apresentamos, todos os meses, a Carteira Recomendada de Dividendos.

Essa carteira é elaborada pela equipe do BTG Pactual, reconhecido como o melhor time de análise da América Latina. Veja mais a seguir.

Objetivo da Carteira

A carteira tem como objetivo encontrar as melhores empresas sob a ótica de geração total de valor ao acionista com foco na distribuição de proventos.

Dessa forma, realizamos uma análise focada em ativos de alta qualidade, com resiliência de entrega de resultados e geração de caixa. A seleção dos ativos é feita de forma complementar entre a equipe de análise de empresas e estratégia do BTG Pactual, com uma revisão mensal da carteira.

Composição do portfólio

Para nossa carteira de julho, retiramos Vivo e Ambev, dando lugar a nomes como CPFL e Klabin.

Além disso, estamos reduzindo nossa exposição em Gerdau (-5%), aumentando Petrobras (+5%) e adicionando uma posição em nossa carteira com Fleury (+5%).

Confira a composição da carteira no mês.

Empresa Código Setor Peso (%) Valor de
Mercado (R$ mn)
EV/EBITDA
2024E / 2025E
P/L
2024E / 2025E
Dividend Yield (%)
2024E / 2025E
Petrobras PETR4 Petróleo & Gás 15% 503.033 2,9x 3,1x 3,8x 4,4x 16,5% 13,3%
Itaú Unibanco ITUB4 Bancos 15% 296.411 7,8x 7,1x 6,3% 7,0%
Vale VALE3 Mineração & Siderurgia 5% 263.497 3,5x 3,8x 4,6x 5,5x 12,1% 12,0%
Banco do Brasil BBAS3 Bancos 5% 152.402 4,0x 3,9x 11,3% 11,6%
Eletrobras ELET6 Serviços Básicos 10% 81.459 6,0x 4,9x 6,9x 7,8x 7,9% 12,9%
JBS JBSS3 Alimentos & Bebidas 5% 72.444 6,4x 6,1x 11,4x 10,2x 2,2% 2,5%
BB Seguridade BBSE3 Financeiro (ex-Bancos) 10% 64.513 8,1x 7,9x 11,1% 11,4%
Tim Part TIMS3 Telecom & Tecnologia 10% 38.676 4,3x 4,0x 11,4x 10,1x 8,4% 9,7%
CPFL CPFE3 Serviços Básicos 5% 38.174 3,8x 3,7x 13,2x 11,5x 9,2% 10,5%
Gerdau GGBR4 Mineração & Siderurgia 5% 36.883 3,6x 3,4x 7,1x 7,0x 6,6% 9,0%
Klabin KLBN11 Papel & Celulose 5% 25.774 7,2x 7,0x 12,4x 14,0x 5,7% 6,3%
Fleury FLRY3 Saúde 5% 8.140 4,9x 4,5x 11,8x 10,3x 7,1% 8,5%
Cyrela CYRE3 Construção civil 5% 7.311 6,8x 5,9x 5,4x 4,7x 4,6% 12,1%

Fonte: BTG Pactual e Economática

Veja, também, as mudanças em relação ao mês anterior.

Junho Julho
Empresa Código Setor Peso (%) Empresa Código Setor Peso (%)
Itaú Unibanco ITUB4 Bancos 15% Itaú Unibanco ITUB4 Bancos 15%
Banco do Brasil BBAS3 Bancos 5% Banco do Brasil BBAS3 Bancos 5%
Ambev ABEV3 Alimentos & Bebidas 5% CPFL CPFE3 Serviços Básicos 5%
Vale VALE3 Mineração & Siderurgia 5% Vale VALE3 Mineração & Siderurgia 5%
Eletrobras ELET6 Serviços Básicos 10% Eletrobras ELET6 Serviços Básicos 10%
BB Seguridade BBSE3 Financeiro (ex-Bancos) 10% BB Seguridade BBSE3 Financeiro (ex-Bancos) 10%
Cyrela CYRE3 Construção civil 10% Cyrela CYRE3 Construção civil 5%
Petrobras PETR4 Petróleo & Gás 10% Petrobras PETR4 Petróleo & Gás 15%
JBS JBSS3 Alimentos & Bebidas 5% JBS JBSS3 Alimentos & Bebidas 5%
Vivo VIVT3 Telecom & Tecnologia 5% Klabin KLBN11 Papel & Celulose 5%
Gerdau GGBR4 Mineração & Siderurgia 10% Gerdau GGBR4 Mineração & Siderurgia 5%
Tim Part TIMS3 Telecom & Tecnologia 10% Tim Part TIMS3 Telecom & Tecnologia 10%
Fleury FLRY3 Saúde 5%

Fonte: BTG Pactual

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Quanto rende a carteira de dividendos

Em junho, nossa Carteira Recomendada de Dividendos apresentou uma performance de 2,2%, contra 2,0% do IDIV e 1,5% do IBOV.

Desde o dia 8 de novembro de 2019, a nossa Carteira Recomendada de Dividendos acumula uma rentabilidade de 53,2%, contra 43,2% do IDIV e 15,1% do IBOV.

BTG DIV JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ BTG DIV
Ano
IDIV  Ano BTG DIV
Acum.
IDIV Acum.
2024 -1,1% 1,3% -3,1% -0,7% 0,5 2,2% -1,0% -3,4% 53,2% 43,2%
2023 4,3% -7,5% -1,8% 4,0% -1,6% 8,6% 1,1% -3,6% 0,7% 0,3% 11,0% 4,8% 20,8% 26,8% 54,8% 48,2%
2022 8,4% 2,5% 6,3% -0,7% 2,8% -9,4% 2,7% 10,1% -4,3% 6,8% -7,1% 1,4% 18,9% 12,6% 28,1% 16,9%
2021 -4,1% -2,9% 8,4% 2,9% 1,7% -2,6% -2,7% 1,5% -3,8% -3,6% 1,0% 2,5% -2,5% -6,4% 7,8% 3,7%
2020 -0,7% -4,6% -22,8% 4,9% 5,0% 3,9% 4,9% -4,4% -4,2% 0,6% 14,6% 4,4% -3,2% -1,0% 10,5% 10,8%
2019 1,4% 12,6% 14,2% 12,0% 14,2% 12,0%

Fonte: BTG Pactual e Economática, (*) rentabilidade considerando o último preço de fechamento.

Quando se analisa uma carteira de dividendos, a distribuição de proventos é parte muito relevante na composição da performance. Selecionamos, abaixo, os pagamentos históricos da carteira.

Pagamento por ação (R$) Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acumulado ano
2024 0,02 2,26 5,01 2,44 2,89 2,33 14,93
2023 0,09 0,55 4,26 0,56 2,19 0,98 0,43 1,52 2,59 0,14 1,68 6,93 21,92
2022 0,16 0,93 0,83 2,05 1,06 0,41 0,70 4,95 3,63 1,33 0,35 0,03 16,43
2021 2,25 0,48 4,14 0,18 4,56 2,19 2,60 0,00 8,20 0,71 1,72 1,43 28,46
2020 0,02 0,00 0,41 0,03 1,08 0,00 0,00 2,74 0,00 0,00 1,86 1,48 7,60
2019 0,78 1,19 1,97

 

Dividend Yield (%) Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Acumulado ano
2024 0,0% 0,8% 1,2% 1,3% 1,1% 0,7% 5,3%
2023 0,0% 0,2% 1,6% 0,2% 0,9% 0,3% 0,1% 0,5% 0,8% 0,0% 0,5% 1,6% 7,1%
2022 0,2% 0,4% 0,3% 0,8% 0,3% 0,1% 0,2% 2,0% 1,6% 0,5% 0,1% 0,0% 6,8%
2021 1,6% 0,3% 2,4% 0,1% 2,5% 1,2% 1,5% 0,0% 6,1% 0,5% 2,0% 1,6% 21,5%
2020 0,0% 0,0% 0,4% 0,0% 0,9% 0,0% 0,0% 2,0% 0,0% 0,0% 1,4% 1,0% 5,9%
2019 0,7% 1,0% 1,7%

Fonte: BTG Pactual e companhias.

Mais carteiras para você explorar

As Carteiras Recomendadas podem ser elaboradas com diferentes objetivos. Selecionamos outras 5 carteiras para você conhecer neste mês.

A escolha de qual carteira seguir depende de critérios como seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco.

Está na dúvida sobre qual é a melhor opção para investir? Agende uma reunião com nosso time de especialistas e faça uma avaliação gratuita da sua carteira de investimentos.

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