Carteira Recomendada de Ações 10SIM [Outubro 2024]

Homem sobre montanha, olhando o pôr do sol ao horizonte. Imagem simboliza sucesso e superação de desafios.
Homem sobre montanha, olhando o pôr do sol ao horizonte. Imagem simboliza sucesso e superação de desafios.

Onde investir na Bolsa este mês? Essa é uma dúvida comum. Afinal, são centenas de alternativas disponíveis no mercado. É nesse contexto que a Carteira Recomendada de Ações surge para facilitar o processo de decisão.

Nela, um time de analistas certificados faz uma curadoria no mercado de acordo com o momento atual e apresenta, em sua visão, as melhores ações para investir no momento segundo determinados critérios.

Apresentamos, abaixo, a Carteira Recomendada de Ações 10SIM, do BTG Pactual para este mês. Confira:

Objetivo da Carteira Recomendada

A carteira tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de ações sugerindo cerca de 10 ações a cada mês. O processo de seleção dos ativos é realizado pelo time de estrategistas do Research do Banco BTG Pactual, com base em uma análise conjunta ao time de analistas, sem considerar necessariamente índices de referência ou liquidez.

Visão geral do mês

O cenário global parece favorável para as ações locais. Supondo que a situação fiscal não saia do controle no Brasil (reconhecidamente, uma grande premissa), esperamos que o ciclo de flexibilização monetária nos EUA e as melhores perspectivas para a economia chinesa acabem por impulsionar as ações brasileiras.

Alterações na carteira

A decisão foi de aumentar a exposição à China e ao setor de materiais básicos, com a inclusão da Vale (peso de 10%). A empresa tem boas perspectivas, com negociações da Samarco progredindo, novo CEO e um valuation atrativo (4x EV/EBITDA para 2025E e dividend yield entre 7-9%). Para acomodar essa mudança, foi removida a PRIO e reduzida a exposição ao setor de petróleo.

A Ambev entra no portfólio, substituindo a Rumo, com a justificativa de estar sendo negociada em seu valuation mais baixo (P/L de 13x para 2025E e dividend yield de 8%). A Porto Seguro substitui o Banco do Brasil, entrando em um novo ciclo de crescimento de lucratividade e sendo negociada a um valuation de 7,9x P/L para 2025.

O portfólio mantém 25% exposto ao setor de serviços básicos com Eletrobras e Equatorial. Também continuam no portfólio a Vivara (joias), Marcopolo (fabricante de ônibus), Rede D’Or e Cyrela (ações de fluxo de caixa de longo prazo).

Onde investir na Bolsa em Outubro de 2024

Veja, abaixo, como ficou o portfólio recomendado pela equipe de Research do BTG Pactual para este mês.

Empresa        Setor Ticker  Peso        (%)  Valor de      Mercado                 (R$ mi) EV/EBITDA
2024 / 2025
        P/L
2024 / 2025
      P/VPA
2024 / 2025
Itaú Unibanco Bancos ITUB4 10% 330.400 n.a. n.a. 8,7x 8,0x 1,9x 1,7x
Vale Siderurgia & Mineração VALE3 10% 271.245 4,2x 4,0x 5,2x 6,0x 1,2x 1,1x
Ambev Alimentos & Bebidas ABEV3 10% 205.698 6,8x 6,4x 14,5x 13,0x 2,4x 2,4x
Eletrobras Serviços Básicos ELET3 15% 89.759 6,4x 5,4x 9,8x 7,4x 0,8x 0,8x
Rede D’Or Saúde RDOR3 10% 69.397 8,8x 7,2x 19,3x 15,3x 2,8x 2,5x
Equatorial Serviços Básicos EQTL3 10% 38.062 7,7x 7,0x 15,0x 11,0x 1,7x 1,6x
Porto Seguro Financeiro (ex-Bancos) PSSA3 10% 23.397 n.a. n.a. 8,7x 7,9x 1,7x 1,8x
Marcopolo Bens de Capital POMO4 5% 22.946 5,6x 4,9x 7,2x 6,0x 2,2x 1,8x
Cyrela Construção civil CYRE3 10% 7.693 7,1x 6,1x 5,7x 5,0x 1,0x 1,0x
Vivara Consumo & Varejo VIVA3 10% 6.328 8,5x 7,3x 13,5x 12,0x 2,6x 2,2x

Fonte: Economática e estimativas BTG Pactual

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Compare, também, com a carteira do mês anterior.

                           Setembro                                     Outubro
  Empresa          Setor Ticker Peso (%)   Empresa        Setor Ticker Peso (%)
Itaú Unibanco Bancos ITUB4 10% Itaú Unibanco Bancos ITUB4 10%
PetroRio Petróleo & Gás PRIO3 10% Vale Siderurgia & Mineração VALE3 10%
Rumo Bens de Capital RAIL3 10% Ambev Alimentos & Bebidas ABEV3 10%
Eletrobras Serviços Básicos ELET3 15% Eletrobras Serviços Básicos ELET3 15%
Rede D’Or Saúde RDOR3 10% Rede D’Or Saúde RDOR3 10%
Equatorial Serviços Básicos EQTL3 10% Equatorial Serviços Básicos EQTL3 10%
Banco do Brasil Bancos BBAS3 10% Porto Seguro Financeiro (ex-Bancos) PSSA3 10%
Marcopolo Bens de Capital POMO4 5% Marcopolo Bens de Capital POMO4 5%
Cyrela Construção civil CYRE3 10% Cyrela Construção civil CYRE3 10%
Vivara Consumo & Varejo VIVA3 10% Vivara Consumo & Varejo VIVA3 10%

Fonte: BTG Pactual

Rentabilidade da carteira recomendada de ações

Desde 31 de dezembro de 2023, nosso portfólio 10SIM teve uma queda de -1,1%, em comparação com -1,8% para o Ibovespa e -0,2% para o IBX-50. A taxa CDI subiu +7,9% no período.

Desde outubro de 2009, quando Carlos E. Sequeira assumiu a gestão do portfólio 10SIM, a 10SIM teve uma alta de 430,2%, em comparação com 114,3% para o Ibovespa e 155,7% para o IBX-50.

JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ No ano IBOV Carteira Acum. IBOV Acum.
2009 0,2% 13,3% 4,8% 19,1% 11,5% 19,1% 11,5%
2010 -5,5% 0,3% 0,1% -1,1% -2,8% -2,4% 12,3% -1,4% 8,6% 4,8% -2,4% 2,3% 12,0% 1,0% 33,4% 12,7%
2011 -2,2% 2,7% 1,6% 0,6% -1,4% -2,2% -4,6% -1,0% -10,8% 9,5% 0,2% 2,1% -6,5% -18,1% 24,7% -7,7%
2012 3,2% 10,3% -0,2% -0,8% -8,7% -0,1% 2,3% 5,1% 6,9% 3,0% 2,1% 8,1% 34,4% 7,4% 67,6% -0,9%
2013 6,1% -1,9% 1,4% 1,9% -2,1% -6,1% -0,5% 5,1% 2,8% 5,3% -0,6% -3,5% 7,3% -15,5% 79,9% -16,3%
2014 -6,1% -0,7% 4,0% 1,5% 0,2% 5,6% 1,9% 6,4% -10,8% 6,8% 0,8% -8,6% -0,9% -2,9% 78,3% -18,7%
2015 -6,3% 6,2% 3,6% 3,5% -3,1% -0,1% -5,5% -6,8% 2,4% 1,5% 3,6% -0,4% -2,4% -13,3% 73,9% -29,5%
2016 -5,5% 3,2% 4,4% 7,2% -6,0% 6,8% 12,9% 0,9% -0,2% 10,9% -6,5% -2,5% 26,0% 38,9% 119,1% -2,1%
2017 11,2% 3,9% -5,6% 1,7% -4,2% -2,1% 5,7% 4,3% 2,9% -0,9% -4,6% 2,9% 14,7% 26,9% 151,4% 24,2%
2018 10,2% -0,4% 1,6% 1,5% -6,7% 0,1% 1,9% -2,7% 2,5% 5,0% -0,7% 0,2% 12,3% 15,0% 182,3% 42,9%
2019 8,3% 2,1% -2,1% 2,3% -1,6% 5,2% 4,8% -0,1% 4,3% 1,2% 0,8% 6,7% 39,9% 31,6% 294,9% 88,0%
2020 1,7% -9,2% -30,7% 8,0% 7,7% 8,3% 9,0% -3,6% -4,1% -1,1% 16,2% 9,2% 1,8% 2,9% 302,0% 93,5%
2021 -3,9% 2,2% -2,7% 5,6% 8,8% -1,1% -3,1% -0,9% -7,6% -8,9% -5,6% 4,6% -13,3% -11,9% 248,5% 70,4%
2022 10,5% 3,8% 6,1% -3,9% 1,1% -14,0% 6,4% 9,9% 3,2% 12,1% -12,4% -1,3% 18,9% 4,7% 314,4% 78,4%
2023 5,7% -6,8% 0,0% 2,5% 5,1% 10,0% 4,5% -6,6% 0,8% -3,9% 13,1% 3,5% 29,4% 22,3% 436,1% 118,1%
2024 -0,9% 1,9% 1,1% -4,2% -6,2% 0,2% 5,6% -3,6% -1,1% -1,8% 430,2% 114,3%

Fonte: BTG Pactual, Economática, (*) rentabilidade considerando o último preço de fechamento

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