Carteira Recomendada de Small Caps [Fevereiro 2025]

Foguete sendo lançado ao espaço, simbolizando performance em alta.

Quando se fala em investimento na Bolsa de Valores, muitos se esquecem que existe todo um universo de empresas de menor porte, conhecidas como Small Caps, para explorar. Para te ajudar a navegar nesse mercado, apresentamos a seguir a Carteira Recomendada de Small Caps neste mês.

Mas, antes de seguirmos, é importante entender o perfil das empresas de small caps. Por serem empresas de menor porte, elas também costumam apresentar mais volatilidade. Ou seja, pode significar tanto maior potencial de retorno quanto maiores riscos.

É por isso que é importante estar confiante em suas decisões. Se você quiser se aprofundar no assunto, não deixe de ler este artigo com razões para investir em small caps.

Agora, confira onde investir a seguir.

Objetivos da Carteira Small Caps

A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTG SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual.

Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

Onde investir em Small Caps neste mês

Smartfit e 3tentos são as novidades deste mês.

Grupo Mateus, São Martinho, SLC, Marcopolo, Fleury, Orizon, Tenda e Desktop mantêm suas posições, enquanto IRB e GPS saem.

Carteira de Ações Recomendadas
Empresa Código Peso Recomendação Valor de mercado (R$ mi) ADTV (R$ mi) EV/EBITDA 2025E EV/EBITDA 2026E P/L 2025E P/L 2026E P/VP 2025E P/VP 2026E
Grupo Mateus GMAT3 10% Compra 15.018 28,6 5,2x 4,1x 9,5x 7,1x 1,3x 1,1x
Smart Fit SMFT3 10% Compra 11.420 47,0 8,3x 6,6x 17,0x 11,3x 1,9x 1,6x
Marcopolo POMO4 10% Compra 8.617 98,1 5,1x 4,5x 6,0x 5,8x 2,0x 1,7x
3tentos TTEN3 10% Compra 7.921 15,0 6,2x 4,3x 11,6x 8,3x 1,7x 1,5x
SLC SLCE3 10% Compra 7.637 39,7 4,6x 4,2x 9,1x 6,1x 1,3x 1,1x
São Martinho SMTO3 10% Compra 7.543 28,3 3,3x 2,9x 7,2x 6,0x 1,1x 1,1x
Fleury FLRY3 10% Compra 6.444 38,5 6,3x 5,7x 10,3x 7,3x 1,2x 1,2x
Orizon ORVR3 10% Compra 3.437 17,1 10,3x 5,7x 12,2x 10,8x 3,7x 3,7x
Tenda TEND3 10% Compra 1.761 38,8 6,8x 3,4x 10,3x 3,4x 1,4x 1,2x
Desktop DESK3 10% Compra 1.156 6,2 3,6x 2,3x 5,0x 3,9x 0,7x 0,6x

Fonte: BTG Pactual

Veja, também, as mudanças em relação ao mês anterior.

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Alterações na Carteira – Janeiro para Fevereiro
Setor Empresa Código Peso (%) Setor Empresa Código Peso (%)
Logística GPS GGPS3 10% Agronegócio 3tentos TTEN3 10%
Imobiliário Tenda TEND3 10% Imobiliário Tenda TEND3 10%
Bens de Capital Marcopolo POMO4 10% Bens de Capital Marcopolo POMO4 10%
Saúde Fleury FLRY3 10% Saúde Fleury FLRY3 10%
Agronegócio São Martinho SMTO3 10% Agronegócio São Martinho SMTO3 10%
Serviços Básicos Orizon ORVR3 10% Serviços Básicos Orizon ORVR3 10%
Varejo GMAT GMAT3 10% Varejo Smart Fit SMFT3 10%
Financeiro IRB IRBR3 10% TMT Desktop DESK3 10%
Agronegócio SLC SLCE3 10% Agronegócio SLC SLCE3 10%

Quanto rende a Carteira de Small Caps

Em janeiro, a carteira Small Caps apresentou uma alta de +6,5%, performando acima do Ibovespa (+4,9%) e do SMLL (+6,1%).

Desde julho de 2010, quando Carlos E. Sequeira assumiu a gestão da carteira Small Caps, a carteira acumula alta de 4.175,7%, contra 107% do Ibovespa e 64,6% do SMLL.

Histórico de Rentabilidade
Ano Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Ibov Acumulado do Ibov
2010 14,7% 9,0% 8,6% 18,6% 6,8% 1,3% 74,3% 74,3% 13,7% 13,7%
2011 -3,3% 0,5% 7,3% 11,5% 2,9% -1,8% -3,1% 1,2% -4,1% 8,6% 12,2% 0,0% 34,7% 134,8% -18,1% -6,9%
2012 4,2% 11,9% -1,8% 3,0% -4,1% 5,4% 10,0% 12,8% 2,0% 4,7% 2,3% 10,7% 79,0% 320,2% 7,4% 0,0%
2013 4,2% -3,0% 3,3% -5,0% -1,7% -10,6% 1,0% -3,5% 4,8% 2,0% 4,7% -2,6% -7,4% 289,0% -15,5% -15,5%
2014 -10,2% 5,2% 5,9% 2,8% 5,3% 9,0% -1,5% 9,0% -8,1% 0,2% 6,1% 0,7% 24,9% 385,9% -2,9% -17,9%
2015 -22,5% 0,0% 1,5% 6,4% -2,4% 0,2% 0,5% -5,5% 9,5% 4,1% -3,0% -2,2% -16,0% 308,3% -13,3% -28,9%
2016 -2,1% -1,4% 0,5% 6,3% -2,3% 6,6% 12,9% -1,6% 3,0% 2,8% -8,2% -1,6% 26,0% 119,1% 38,9% -2,1%
2017 7,7% 4,1% -5,6% 9,0% 1,2% 6,4% 11,9% 2,8% 4,6% 1,2% -3,8% 1,4% 67,1% 648,6% 26,9% 25,4%
2018 5,9% 4,8% -0,5% 1,0% -10,6% 8,2% -9,7% -7,7% -6,9% 20,9% 6,8% 4,4% 15,5% 764,4% 15,0% 42,9%
2019 5,6% -5,3% -1,4% 1,5% 5,9% 8,2% 12,5% -3,0% 2,4% 3,0% 6,2% 3,2% 70,5% 1374,1% 31,6% 89,8%
2020 4,0% -14,0% -33,9% 20,3% 2,1% 27,4% 18,1% -0,3% 2,0% 3,6% 14,8% 11,2% 44,4% 2028,8% 2,9% 95,3%
2021 20,8% -9,7% -3,5% 8,7% 8,4% 7,5% -1,4% -9,3% -2,0% -17,8% 9,6% 1,7% 9,9% 2239,5% -11,9% 72,6%
2022 6,7% 0,4% 1,3% -2,8% -1,4% -12,4% 9,0% 16,1% 2,1% 4,7% -14,7% 9,0% 45,1% 2600,3% 4,7% 98,2%
2023 9,3% -4,9% 1,3% 5,6% 19,9% 3,7% 3,7% -2,8% -1,4% 9,0% 13,5% 7,2% 53,0% 4032,5% 22,3% 120,2%
2024 -2,1% 5,9% 11,7% -7,3% 1,3% 1,7% 3,8% 3,7% -2,8% -0,7% -6,7% -9,3% -2,8% 3915,2% -10,4% 97,4%
2025 6,5% 6,5% 4175,7% 4,9% 107,0%

Fonte: BTG Pactual e Economática, (*) rentabilidade considerando o último preço de fechamento.

Mais carteiras para você explorar

As Carteiras Recomendadas podem ser elaboradas com diferentes objetivos. Selecionamos outras 5 carteiras para você conhecer neste mês.

A escolha de qual carteira seguir depende de critérios como seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco. Está na dúvida sobre qual é a melhor opção para investir? Agende uma reunião com nosso time de especialistas e faça uma avaliação gratuita da sua carteira de investimentos.

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