Quando se fala em investimento na Bolsa de Valores, muitos se esquecem que existe todo um universo de empresas de menor porte, conhecidas como Small Caps, para explorar. Para te ajudar a navegar nesse mercado, apresentamos a seguir a Carteira Recomendada de Small Caps neste mês.
Mas, antes de seguirmos, é importante entender o perfil das empresas de small caps. Por serem empresas de menor porte, elas também costumam apresentar mais volatilidade. Ou seja, pode significar tanto maior potencial de retorno quanto maiores riscos.
É por isso que é importante estar confiante em suas decisões. Se você quiser se aprofundar no assunto, não deixe de ler este artigo com razões para investir em small caps.
Agora, confira onde investir a seguir.
ACESSO RÁPIDO:
Objetivos da Carteira Small Caps
A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTG SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual.
Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).
Onde investir em Small Caps neste mês
Jalles e Fleury são as novidades deste mês no portfólio.
Smart Fit, Santos Brasil, Marcopolo, Iguatemi, Vivara, Locaweb, BR Partners e Tenda mantêm suas posições, enquanto São Martinho e Desktop saem.
| Empresa | Código | Peso | Recomendação | Valor de mercado (R$ mi) | ADTV (R$mi) |
EV/EBITDA | P/L | P/VP | |||
| 2024E | 2025E | 2024E | 2025E | 2024E | 2025E | ||||||
| Smart Fit | SMFT3 | 10% | Compra | 12.663 | 48,0 | 9,8x | 7,7x | 21,0x | 15,0x | 2,3x | 2,0x |
| Santos Brasil | STBP3 | 10% | Compra | 11.786 | 54,2 | 8,6x | 7,0x | 17,3x | 15,4x | 5,2x | 5,0x |
| Fleury | FLRY3 | 10% | Compra | 8.200 | 36,6 | 5,0x | 4,6x | 12,0x | 10,5x | 1,6x | 1,6x |
| Marcopolo | POMO4 | 10% | Compra | 6.596 | 39,8 | 4,2x | 3,7x | 5,2x | 5,0x | 1,4x | 1,2x |
| Iguatemi | IGTI11 | 10% | Compra | 6.018 | 80,2 | 7,1x | 6,3x | 12,2x | 11,4x | 1,4x | 1,3x |
| Vivara | VIVA3 | 10% | Compra | 4.925 | 60,6 | 7,6x | 6,1x | 11,7x | 9,5x | 2,1x | 1,8x |
| Locaweb | LWSA3 | 10% | Compra | 2.385 | 38,1 | 7,3x | 5,7x | 14,2x | 13,0x | 0,8x | 0,8x |
| Jalles | JALL3 | 10% | Compra | 2.048 | 4,0 | 4,4x | 3,2x | 17,6x | 6,0x | 1,0x | 0,9x |
| BR Partners | BRBI11 | 10% | Compra | 1.520 | 3,6 | n.a n.a | 8,2x | 7,2x | 1,7x | 1,5x | |
| Tenda | TEND3 | 10% | Compra | 1.323 | 19,5 | 5,9x | 3,3x | 9,0x | 3,8x | 1,3x | 1,0x |
Fonte: Economática e BTG
Veja, também, as mudanças em relação ao mês anterior.
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| Junho | Julho | ||||||
| Setor | Empresa | Código | Peso (%) | Setor | Empresa | Código | Peso (%) |
| Infraestrutura | Santos Brasil | STBP3 | 10% | Infraestrutura | Santos Brasil | STBP3 | 10% |
| Imobiliário | Tenda | TEND3 | 10% | Imobiliário | Tenda | TEND3 | 10% |
| Imobiliário | Iguatemi | IGTI11 | 10% | Imobiliário | Iguatemi | IGTI11 | 10% |
| Varejo | Smart Fit | SMFT3 | 10% | Varejo | Smart Fit | SMFT3 | 10% |
| Telecom | Desktop | DESK3 | 10% | Saúde | Fleury | FLRY3 | 10% |
| Agronegócio | São Martinho | SMTO3 | 10% | Agronegócio | Jalles | JALL3 | 10% |
| Varejo | Vivara | VIVA3 | 10% | Varejo | Vivara | VIVA3 | 10% |
| Financeiro | BR Partners | BRBI11 | 10% | Financeiro | BR Partners | BRBI11 | 10% |
| Bens de capital | Marcopolo | POMO4 | 10% | Bens de capital | Marcopolo | POMO4 | 10% |
| Software | Locaweb | LWSA3 | 10% | Software | Locaweb | LWSA3 | 10% |
Fonte: BTG Pactual
Quanto rende a Carteira de Small Caps
Em junho, a carteira Small Caps apresentou uma alta de +1,7%, performando acima do Ibovespa (+1,5%) e acima do SMLL (-0,4%).
Desde 31 de dezembro de 2023, o portfólio de Small Caps apresentou uma alta de +10,5%, contra -7,7% para o Ibovespa e -14,9% para o SMLL. A taxa de empréstimo interbancário CDI teve alta de +5,2% no período.
Desde julho de 2010, quando Carlos E. Sequeira assumiu a gestão da carteira Small Caps, a carteira acumula alta de 4.568%, contra 103,4% do Ibovespa e 176,2% do o SMLL.
| Jan | Fev | Mar | Abr | Maio | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | Ano | Acumulado | Ibov | Acumulado do Ibov | |
| 2010 | 14,7% | 9,0% | 8,6% | 18,6% | 6,8% | 1,3% | 74,3% | 74,3% | 13,7% | 13,7% | ||||||
| 2011 | -3,3% | 0,5% | 7,3% | 11,5% | 2,9% | -1,8% | -3,1% | 1,2% | -4,1% | 8,6% | 12,2% | 0,0% | 34,7% | 134,8% | -18,1% | -6,9% |
| 2012 | 4,2% | 11,9% | -1,8% | 3,0% | -4,1% | 5,4% | 10,0% | 12,8% | 2,0% | 4,7% | 2,3% | 10,7% | 79,0% | 320,2% | 7,4% | 0,0% |
| 2013 | 4,2% | -3,0% | 3,3% | -5,0% | -1,7% | -10,6% | 1,0% | -3,5% | 4,8% | 2,0% | 4,7% | -2,6% | -7,4% | 289,0% | -15,5% | -15,5% |
| 2014 | -10,2% | 5,2% | 5,9% | 2,8% | 5,3% | 9,0% | -1,5% | 9,0% | -8,1% | 0,2% | 6,1% | 0,7% | 24,9% | 385,9% | -2,9% | -17,9% |
| 2015 | -22,5% | 0,0% | 1,5% | 6,4% | -2,4% | 0,2% | 0,5% | -5,5% | 9,5% | 4,1% | -3,0% | -2,2% | -16,0% | 308,3% | -13,3% | -28,9% |
| 2016 | -2,1% | -1,4% | 0,5% | 6,3% | -2,3% | 2,6% | 12,9% | -1,6% | 3,0% | 2,8% | -8,2% | -1,6% | 9,8% | 348,1% | 38,9% | -1,2% |
| 2017 | 7,7% | 4,1% | -5,6% | 9,0% | 1,2% | 6,4% | 11,9% | 2,8% | 4,6% | 1,2% | -3,8% | 14,8% | 67,1% | 648,6% | 26,9% | 25,4% |
| 2018 | 5,9% | 4,8% | -0,5% | 1,0% | -10,6% | -8,2% | 9,0% | -7,7% | -6,9% | 20,9% | 6,8% | 4,4% | 15,5% | 764,4% | 15,0% | 44,2% |
| 2019 | 5,6% | -5,3% | 1,4% | 1,5% | 5,9% | 8,2% | 12,5% | 3,1% | 2,4% | 3,0% | 2,3% | 15,6% | 70,5% | 1374,1% | 31,6% | 89,8% |
| 2020 | 4,0% | -14,0% | -33,9% | 20,3% | 2,1% | 27,4% | 18,1% | -0,3% | 0,2% | 3,6% | 14,8% | 11,2% | 44,4% | 2028,8% | 2,9% | 95,3% |
| 2021 | 20,8% | -9,7% | 3,5% | 8,7% | 8,4% | 7,5% | -1,4% | -9,9% | 3,2% | -17,8% | -9,6% | 12,9% | 9,9% | 2239,5% | -11,9% | 72,0% |
| 2022 | 6,7% | 0,4% | 1,6% | -2,8% | -1,4% | -12,4% | 9,0% | 16,1% | 1,2% | 14,6% | -14,7% | 0,9% | 15,4% | 2600,3% | 4,7% | 80,1% |
| 2023 | 9,3% | -4,9% | 1,3% | 5,6% | 19,9% | 9,3% | 3,7% | -7,2% | -1,4% | -9,1% | 13,5% | 7,2% | 53,0% | 4032,5% | 22,3% | 120,2% |
| 2024 | -2,1% | 5,9% | 11,7% | -7,3% | 1,3% | 1,7% | 10,5% | 4468,2% | -7,7% | 103,4% |
Fonte: BTG Pactual e Economática, (*) rentabilidade considerando o último preço de fechamento.
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