Carteira Recomendada de Small Caps [Julho 2024]

Foguete sendo lançado ao espaço, simbolizando performance em alta.
Foguete sendo lançado ao espaço, simbolizando performance em alta.

Quando se fala em investimento na Bolsa de Valores, muitos se esquecem que existe todo um universo de empresas de menor porte, conhecidas como Small Caps, para explorar. Para te ajudar a navegar nesse mercado, apresentamos a seguir a Carteira Recomendada de Small Caps neste mês.

Mas, antes de seguirmos, é importante entender o perfil das empresas de small caps. Por serem empresas de menor porte, elas também costumam apresentar mais volatilidade. Ou seja, pode significar tanto maior potencial de retorno quanto maiores riscos.

É por isso que é importante estar confiante em suas decisões. Se você quiser se aprofundar no assunto, não deixe de ler este artigo com razões para investir em small caps.

Agora, confira onde investir a seguir.

Objetivos da Carteira Small Caps

A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTG SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual.

Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

Onde investir em Small Caps neste mês

Jalles e Fleury são as novidades deste mês no portfólio.

Smart Fit, Santos Brasil, Marcopolo, Iguatemi, Vivara, Locaweb, BR Partners e Tenda mantêm suas posições, enquanto São Martinho e Desktop saem.

Empresa Código Peso Recomendação Valor de mercado (R$ mi) ADTV
(R$mi)
EV/EBITDA P/L P/VP
2024E 2025E 2024E 2025E 2024E 2025E
Smart Fit SMFT3 10% Compra 12.663 48,0 9,8x 7,7x 21,0x 15,0x 2,3x 2,0x
Santos Brasil STBP3 10% Compra 11.786 54,2 8,6x 7,0x 17,3x 15,4x 5,2x 5,0x
Fleury FLRY3 10% Compra 8.200 36,6 5,0x 4,6x 12,0x 10,5x 1,6x 1,6x
Marcopolo POMO4 10% Compra 6.596 39,8 4,2x 3,7x 5,2x 5,0x 1,4x 1,2x
Iguatemi IGTI11 10% Compra 6.018 80,2 7,1x 6,3x 12,2x 11,4x 1,4x 1,3x
Vivara VIVA3 10% Compra 4.925 60,6 7,6x 6,1x 11,7x 9,5x 2,1x 1,8x
Locaweb LWSA3 10% Compra 2.385 38,1 7,3x 5,7x 14,2x 13,0x 0,8x 0,8x
Jalles JALL3 10% Compra 2.048 4,0 4,4x 3,2x 17,6x 6,0x 1,0x 0,9x
BR Partners BRBI11 10% Compra 1.520 3,6 n.a        n.a 8,2x 7,2x 1,7x 1,5x
Tenda TEND3 10% Compra 1.323 19,5 5,9x 3,3x 9,0x 3,8x 1,3x 1,0x

Fonte: Economática e BTG

Veja, também, as mudanças em relação ao mês anterior.

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Junho Julho
Setor Empresa Código Peso (%) Setor Empresa Código Peso (%)
Infraestrutura Santos Brasil STBP3 10% Infraestrutura Santos Brasil STBP3 10%
Imobiliário Tenda TEND3 10% Imobiliário Tenda TEND3 10%
Imobiliário Iguatemi IGTI11 10% Imobiliário Iguatemi IGTI11 10%
Varejo Smart Fit SMFT3 10% Varejo Smart Fit SMFT3 10%
Telecom Desktop DESK3 10% Saúde Fleury FLRY3 10%
Agronegócio São Martinho SMTO3 10% Agronegócio Jalles JALL3 10%
Varejo Vivara VIVA3 10% Varejo Vivara VIVA3 10%
Financeiro BR Partners BRBI11 10% Financeiro BR Partners BRBI11 10%
Bens de capital Marcopolo POMO4 10% Bens de capital Marcopolo POMO4 10%
Software Locaweb LWSA3 10% Software Locaweb LWSA3 10%

Fonte: BTG Pactual

Quanto rende a Carteira de Small Caps

Em junho, a carteira Small Caps apresentou uma alta de +1,7%, performando acima do Ibovespa (+1,5%) e acima do SMLL (-0,4%).

Desde 31 de dezembro de 2023, o portfólio de Small Caps apresentou uma alta de +10,5%, contra -7,7% para o Ibovespa e -14,9% para o SMLL. A taxa de empréstimo interbancário CDI teve alta de +5,2% no período.

Desde julho de 2010, quando Carlos E. Sequeira assumiu a gestão da carteira Small Caps, a carteira acumula alta de 4.568%, contra 103,4% do Ibovespa e 176,2% do o SMLL.

Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Ibov Acumulado do Ibov
2010 14,7% 9,0% 8,6% 18,6% 6,8% 1,3% 74,3% 74,3% 13,7% 13,7%
2011 -3,3% 0,5% 7,3% 11,5% 2,9% -1,8% -3,1% 1,2% -4,1% 8,6% 12,2% 0,0% 34,7% 134,8% -18,1% -6,9%
2012 4,2% 11,9% -1,8% 3,0% -4,1% 5,4% 10,0% 12,8% 2,0% 4,7% 2,3% 10,7% 79,0% 320,2% 7,4% 0,0%
2013 4,2% -3,0% 3,3% -5,0% -1,7% -10,6% 1,0% -3,5% 4,8% 2,0% 4,7% -2,6% -7,4% 289,0% -15,5% -15,5%
2014 -10,2% 5,2% 5,9% 2,8% 5,3% 9,0% -1,5% 9,0% -8,1% 0,2% 6,1% 0,7% 24,9% 385,9% -2,9% -17,9%
2015 -22,5% 0,0% 1,5% 6,4% -2,4% 0,2% 0,5% -5,5% 9,5% 4,1% -3,0% -2,2% -16,0% 308,3% -13,3% -28,9%
2016 -2,1% -1,4% 0,5% 6,3% -2,3% 2,6% 12,9% -1,6% 3,0% 2,8% -8,2% -1,6% 9,8% 348,1% 38,9% -1,2%
2017 7,7% 4,1% -5,6% 9,0% 1,2% 6,4% 11,9% 2,8% 4,6% 1,2% -3,8% 14,8% 67,1% 648,6% 26,9% 25,4%
2018 5,9% 4,8% -0,5% 1,0% -10,6% -8,2% 9,0% -7,7% -6,9% 20,9% 6,8% 4,4% 15,5% 764,4% 15,0% 44,2%
2019 5,6% -5,3% 1,4% 1,5% 5,9% 8,2% 12,5% 3,1% 2,4% 3,0% 2,3% 15,6% 70,5% 1374,1% 31,6% 89,8%
2020 4,0% -14,0% -33,9% 20,3% 2,1% 27,4% 18,1% -0,3% 0,2% 3,6% 14,8% 11,2% 44,4% 2028,8% 2,9% 95,3%
2021 20,8% -9,7% 3,5% 8,7% 8,4% 7,5% -1,4% -9,9% 3,2% -17,8% -9,6% 12,9% 9,9% 2239,5% -11,9% 72,0%
2022 6,7% 0,4% 1,6% -2,8% -1,4% -12,4% 9,0% 16,1% 1,2% 14,6% -14,7% 0,9% 15,4% 2600,3% 4,7% 80,1%
2023 9,3% -4,9% 1,3% 5,6% 19,9% 9,3% 3,7% -7,2% -1,4% -9,1% 13,5% 7,2% 53,0% 4032,5% 22,3% 120,2%
2024 -2,1% 5,9% 11,7% -7,3% 1,3% 1,7% 10,5% 4468,2% -7,7% 103,4%

Fonte: BTG Pactual e Economática, (*) rentabilidade considerando o último preço de fechamento.

Mais carteiras para você explorar

As Carteiras Recomendadas podem ser elaboradas com diferentes objetivos. Selecionamos outras 5 carteiras para você conhecer neste mês.

A escolha de qual carteira seguir depende de critérios como seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco.

Está na dúvida sobre qual é a melhor opção para investir? Agende uma reunião com nosso time de especialistas e faça uma avaliação gratuita da sua carteira de investimentos.

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