O ano de 2022 foi repleto de surpresas e oscilações no mercado financeiro. Com os juros em patamares bem mais altos, títulos vendidos no Tesouro Direto passaram a ter um maior retorno e entre as opções que se tornam as queridinhas na carteira do investidores, como Tesouro Prefixado ou Tesouro IPCA?
Antes de escolher, vamos relembrar como funcionam essas duas opções. De forma bem resumida, no Tesouro Prefixado, o juro é fixo, ou seja, não muda, independente do que acontecer com a economia. Agora, nos títulos que acompanham a inflação, chamados de Tesouro IPCA, o funcionamento muda. Nesse, o rendimento é formado por um juro fixo mais a variação do IPCA. Enquanto um pedaço acompanha a inflação, outra parte fica fixa.
Além disso, esse tipo de investimento tem como objetivo custear as operações e programas do próprio Governo, em troca de uma rentabilidade. Assim, pode trazer oportunidades interessantes ao investidor.
Saiba mais sobre o Tesouro IPCA e o Tesouro Prefixado a seguir!
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O que é o Tesouro IPCA?
O Tesouro IPCA é o título público que tem a rentabilidade atrelada a uma taxa fixa mais a variação de indicador. Na prática, existem diferentes títulos do Tesouro IPCA disponibilizados, geralmente com um prazo de vencimento alinhado ao longo prazo.
Esse título, assim como os outros, é negociado na plataforma Tesouro Direto e está disponível para pessoas físicas. Basta ter um CPF ativo e uma conta em um banco de investimento.
Como funciona o Tesouro IPCA?
Agora que você conhece os outros títulos do Tesouro Nacional, é o momento de identificar as características específicas do Tesouro IPCA. Confira os pontos mais relevantes sobre o funcionamento dessa alternativa!
- Rentabilidade
Em relação à rentabilidade, o Tesouro IPCA é um título híbrido cujo retorno depende parcialmente do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Vale destacar que esse é o índice oficial de inflação do Brasil.
O seu retorno é apresentado na forma de taxa fixa ou spread + variação do IPCA. É o caso de um título que rende 4% ao ano + IPCA, por exemplo. Na prática, significa que o ganho do título será de 4% acima da inflação.
- Prazo
Um ponto importante sobre o Tesouro IPCA tem relação com seu vencimento, que é de longo prazo. É comum encontrar alternativas de títulos que vencem em uma década ou em períodos mais longos — 30 anos, por exemplo.
EM 2024
Porém, para quem deseja obter rendimentos antecipadamente, existe a possibilidade de investir no Tesouro IPCA com juros semestrais. Nesse caso, o investidor recebe o pagamento de cupons de juros a cada 6 meses referente ao retorno do período.
- Liquidez
Uma das vantagens do Tesouro IPCA é a liquidez diária, assim como os demais títulos do Tesouro. Isso significa que o investidor pode resgatar seu investimento em qualquer dia útil de interesse, independentemente do prazo.
Contudo, no caso do Tesouro IPCA, é preciso ter atenção. Ao resgatá-lo antecipadamente, o título é vendido pelo preço de mercado no dia. Isso é conhecido como marcação a mercado.
- Tributação
Por fim, vale aprender sobre a tributação. O Tesouro IPCA é um investimento tributado pela tabela regressiva do Imposto de Renda. Logo, a alíquota varia com o tempo de aplicação, da seguinte forma:
- Até 180 dias: 22,5%;
- De 181 a 360 dias: 20%;
- De 361 a 720 dias: 17,5%;
- Acima de 720 dias: 15%.
Como esse é um investimento de longo prazo, levá-lo até o vencimento permite pagar a menor alíquota da tabela. Em todos os casos, a tributação incide apenas sobre o rendimento e o imposto é descontado da fonte.
Tesouro IPCA: entenda como funciona e como investir aqui.
Tesouro Direto IPCA: por que ter a NTN-B na sua carteira O que é Tesouro Direto e como funciona? Tesouro Direto, fundos de investimentos e ações: vale investir em 2023?
O que é o Tesouro Prefixado?
Disponibilizado pelo Tesouro Nacional, o Tesouro Prefixado é um título que possui taxas de juros determinadas já no momento da contratação. Então desde o começo, você pode saber exatamente quanto receberá.
Um ponto importante é que há dois tipos de títulos do Tesouro Prefixado, um em que os juros são pagos somente no resgate e outro onde os juros são depositados a cada semestre.
Como funciona o Tesouro Prefixado?
É como se fosse um empréstimo ao Governo Federal. Sendo assim, o dinheiro adquirido é recompensado com uma taxa de juros e investido em melhorias para a população. Inclusive, por ser uma aplicação garantida pelo governo, é considerada de baixo risco, independente do valor.
- Rentabilidade
A rentabilidade do título é tida antes do investimento, por isso é uma rentabilidade prefixada. Porém, é um rendimento nominal e não real, já que não é descontada a inflação no momento da contratação.
- Vencimento
O vencimento muda de ano para ano. Por exemplo, em 2022, há dois títulos em negociação com pagamento de juros na data de resgate, que é o Tesouro prefixado 2023 e o Tesouro prefixado 2026.
Também tem a opção do Tesouro Prefixado com juros semestrais 2033, em que o resgate é mais estendido e o pagamento de juros acontece a cada seis meses. Prestar atenção nessas datas ajuda a não cair em enrascadas.
- Liquidez
Os títulos do Tesouro Direto possuem liquidez diária, mesmo que os juros sejam pagos no resgate. Além de que antes de se desfazer do investimento, o investidor está revendendo-o no mercado secundário.
Por isso, o valor será calculado pela chamada marcação a mercado, que define o quanto alguém está disposto a pagar pelo título. Caso o preço seja inferior ao que você pagou antes, ou seja, não só deixará de ganhar a rentabilidade como também perderá dinheiro.
- Tributação
Segue a mesma lógica de investimentos como o CDB. Então, o Imposto de Renda acontece de forma regressiva e de acordo com o resgate, seguindo a tabela abaixo:
- Até 180 dias: 22,5%
- Entre 181 e 360 dias: 20%
- Entre 361 e 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Veja a rentabilidade de cada título
As informações são do site do Tesouro Direto e as simulações são baseadas em projeções de mercado, não garantido resultados futuros.
Prefixado
- TESOURO PREFIXADO 2025
Rentabilidade anual: 13,45%
Investimento mínimo: R$ 30,73
Vencimento: 01/01/2025
- TESOURO PREFIXADO 2029
Rentabilidade anual: 13,27%
Investimento mínimo: R$ 32,86
Vencimento: 01/01/2029
- TESOURO PREFIXADO 2033 com juros semestrais
Rentabilidade anual: 13,19%
Investimento mínimo: R$ 34,92
Vencimento: 01/01/2033
Indexado ao IPCA
- TESOURO IPCA+ 2026
Rentabilidade anual: IPCA + 6,30%
Investimento mínimo: R$ 31,73
Vencimento: 15/08/2026
- TESOURO IPCA+ 2032 com juros semestrais
Rentabilidade anual: IPCA + 6,23%
Investimento mínimo: R$ 39,87
Vencimento: 15/08/2032
- TESOURO IPCA+ 2035
Rentabilidade anual: IPCA + 6,16%
Investimento mínimo: R$ 37,89
Vencimento: 15/05/2035
Para investir de maneira mais assertiva, você pode contar com suporte profissional. Entenda melhor o que é e como funciona a assessoria de investimentos!
Como escolher?
Pode parecer clichê, mas a escolha entre os dois tipos de título vai depender do seu objetivo. O que você pretende com esse investimento: Comprar um imóvel? Garantir uma boa aposentadoria? Viajar para fora do país?
A resposta já te dá um norte em quanto dinheiro você precisa e em quanto tempo. Se você quer garantir um ganho acima da inflação, o Tesouro IPCA pode ser o seu favorito. Mas, se você prefere saber exatamente quanto vai ganhar, o prefixado passa na frente.
Os prazos também devem ser levados em conta, pois não vale a pena resgatar antes. E quando for pensar em rentabilidade, leve em consideração o juro real de cada investimento, para saber o rendimento final depois de descontar a inflação.
Uma dica de ouro é que para tomar a decisão de qual investimento aderir para o seu portfólio é analisar a sua expectativa para a inflação. Caso acha que os preços vão subir mais de 6% em média, o Tesouro IPCA vale muito mais a pena. Porém, se acha que vai ficar abaixo, o prefixado pode ser mais vantajoso.
Para investir de maneira mais assertiva, você pode contar com suporte profissional. Entenda melhor o que é e como funciona a assessoria de investimentos!
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