QQQI11: como funciona o ETF de renda mensal do Nasdaq-100 na B3

O QQQI11 é um ETF negociado na B3 que dá acesso, em reais, à estratégia do NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI), fundo americano que combina as ações do Nasdaq-100 com a venda de opções de compra para gerar renda mensal. A gestão é da Buena Vista Gestora de Recursos e a administração, da Vórtx DTVM. O índice de referência é o Nasdaq-100 NEOS High Income ETF Index (NDXHIEN), que acompanha o próprio QQQI.

Resposta direta: O QQQI11 é um fundo de índice da Buena Vista, negociado na B3 desde junho de 2024, que aplica no mínimo 95% do patrimônio em cotas do QQQI, ETF americano da NEOS. O QQQI tem as ações do Nasdaq-100 e vende opções de compra sobre o índice: recebe prêmio em dinheiro e, em troca, abre mão de parte da alta quando o mercado sobe forte. O QQQI11 distribui rendimentos todo mês, com imposto retido na fonte. A cota oscila com as ações americanas e com o dólar, e o valor da renda muda de mês a mês, sem nenhuma segurança de continuidade.

A cotação do dia, o retorno em 12 meses e o patrimônio atualizado estão na ficha do QQQI11.

O que é o QQQI11

No cadastro da CVM, o QQQI11 aparece como Buena Vista Nasdaq-100 NEOS High Income ETF, classe Internacional, CNPJ 54.825.284/0001-84. O fundo foi registrado na CVM em 22/04/2024, e a oferta de cotas na B3 foi liquidada em 26/06/2024, a R$ 100 por cota mais a taxa de distribuição. A gestora informa 27/06/2024 como data de início.

A estrutura é a de um fundo que investe em outro fundo. Segundo a Buena Vista, o QQQI11 aplica no mínimo 95% do patrimônio em cotas do fundo investido, o QQQI listado nos Estados Unidos, e até 5% em outros ativos permitidos e caixa. A estratégia de opções é executada pela NEOS dentro do QQQI.

O que separa o QQQI11 da maioria dos ETFs internacionais da B3 é a distribuição. IVVB11, NASD11 e WRLD11 reinvestem os dividendos das empresas dentro do fundo. O QQQI11 paga rendimentos mensalmente, no sexto dia útil do mês seguinte, direto na conta do investidor na corretora. Pelos dados da CVM de 22/09/2026, o patrimônio líquido era de cerca de R$ 175,2 milhões.

Como funciona a estratégia: Nasdaq-100 com venda de opções de compra

O Nasdaq-100 reúne as 100 maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq, com peso grande de tecnologia. É o índice que o NASD11 acompanha sem opções.

O QQQI parte dessa carteira de ações e acrescenta uma estratégia de opções sobre o índice NDX. A NEOS descreve a gestão como ativa: o fundo vende opções de compra (calls) para receber prêmio e, em alguns momentos, também compra opções de compra, na tentativa de preservar parte da alta em mercados em subida. O índice NDXHIEN, que o QQQI11 usa como referência, reflete esse fundo com uma carteira de opções de compra escalonadas, rebalanceada mensalmente.

O trade-off do covered call: renda de prêmio em troca de um teto na alta

Vender uma opção de compra é vender a outra pessoa o direito de ficar com a alta do índice acima de um certo nível (o preço de exercício) até o vencimento. Por esse direito, o vendedor recebe um prêmio em dinheiro na hora. Esse prêmio é a principal fonte dos rendimentos mensais do QQQI.

Exemplo hipotético: com o índice em 100 pontos, o fundo vende uma opção com exercício em 103 e recebe 1,5 ponto de prêmio. Se o índice fecha o mês em 101, o fundo fica com a alta de 1 ponto e com o prêmio. Se o índice sobe para 110, o fundo só aproveita a alta até 103, mais o prêmio; os 7 pontos acima disso ficam com quem comprou a opção. Se o índice cai para 92, o prêmio amortece pouco: o fundo perde os 8 pontos da queda e fica apenas com o 1,5 ponto recebido.

Na prática, a estratégia tende a ir melhor que o índice puro em mercado de lado ou de alta moderada, a ficar para trás em altas fortes e a cair quase tanto quanto o índice nas quedas.

O que dizer sobre o rendimento

O rendimento anualizado das distribuições, muito usado na divulgação desses ETFs, é histórico e não indica pagamentos futuros. A própria NEOS avisa que não assegura distribuições mensais e que os valores podem variar de um mês para outro. Parte das distribuições do QQQI foi classificada como retorno de capital, o que significa que o dinheiro pago pode sair do patrimônio do fundo, e não apenas de prêmio ou dividendo. O histórico de pagamentos do QQQI11 fica na ficha do QQQI11.

Ficha técnica do QQQI11

Sobre custos: o QQQI americano informa despesa total de 0,68% ao ano, cobrada dentro do fundo investido. Ao comparar custos, considere a taxa máxima, e não só a mínima.

QQQI11, NASD11, IVVB11, SPYI11 e WRLD11: comparação

A comparação mais direta é com o NASD11, que tem o mesmo Nasdaq-100 sem a camada de opções: o NASD11 fica com toda a alta e toda a queda do índice e não paga rendimentos, enquanto o QQQI11 troca parte da alta por renda mensal e cobra mais caro. Veja lado a lado em NASD11 vs QQQI11. Contra o S&P 500, a diferença é dupla, de índice e de estratégia: IVVB11 vs QQQI11. Para quem pensa em ações do mundo todo, compare em QQQI11 vs WRLD11. O SPYI11, da mesma gestora, aplica a mesma lógica ao S&P 500.

Riscos do QQQI11

• Mercado e concentração: a carteira é de ações do Nasdaq-100, com peso alto de poucas empresas de tecnologia. Em quedas do setor, a cota cai junto.
• Teto na alta: a venda de opções de compra limita o ganho em meses de alta forte.
• Renda variável e retorno de capital: o valor distribuído muda todo mês e pode cair ou parar. Parte do que o QQQI paga pode ser devolução de capital, o que reduz o patrimônio do fundo.
• Câmbio: o QQQI é negociado em dólar, e a cota do QQQI11 é cotada em reais. A cota e os rendimentos em reais variam com o câmbio. Os materiais da gestora não mencionam proteção cambial.
• Derivativos: a estratégia usa opções. A própria gestora alerta que o fundo pode usar estratégias que resultam em perdas patrimoniais significativas.
• Liquidez em bolsa: com patrimônio de cerca de R$ 175 milhões, o volume diário é menor que o de ETFs grandes. O spread entre compra e venda pode pesar.
• Descolamento do índice: taxas em duas camadas, câmbio e horários diferentes de negociação entre B3 e bolsa americana podem afastar a cota do QQQI11 do desempenho do NDXHIEN.
• Histórico curto: o QQQI foi lançado nos EUA em janeiro de 2024 e o QQQI11 começou na B3 em junho de 2024.

Como o QQQI11 é tributado

Para a pessoa física, o QQQI11 é tratado como ETF de renda variável listado no Brasil, e não como investimento direto no exterior.

Venda das cotas. O ganho na venda é tributado como renda variável. Os materiais da B3 descrevem alíquota de 15% em operações comuns e de 20% em day trade. Diferente das ações, não há isenção para vendas de até R$ 20 mil por mês. A apuração é mensal e fica a cargo do investidor, que paga o imposto por DARF até o último dia útil do mês seguinte à venda.

Rendimentos distribuídos. Os rendimentos mensais do QQQI11 sofrem retenção de imposto de renda na fonte no momento da distribuição, pela regra da Lei 14.754/2023 para ETFs de renda variável. A gestora e a B3 indicam alíquota de 15%: o valor que chega na conta já é líquido. Na declaração anual, esses rendimentos entram como tributação exclusiva.

A MP 1.303/2025 caducou sem virar lei, e não existe alíquota única de 20% em vigor para ETFs. Como a regra pode mudar, confira a versão atual em tributação de ETF, onde a regra vigente é mantida atualizada.

Para quem o QQQI11 pode fazer sentido

O QQQI11 foi desenhado para quem quer exposição às grandes empresas americanas de tecnologia e dá mais valor a um fluxo mensal de caixa do que a capturar toda a alta do índice. Pode interessar a quem busca uma parcela dolarizada que gere pagamentos periódicos, sabendo que eles variam.

Tende a fazer menos sentido para quem investe para o longo prazo e quer acumular patrimônio no Nasdaq-100, porque o teto na alta e a distribuição mensal, já tributada, reduzem o efeito dos juros compostos. Nesse caso, um ETF que reinveste, como o NASD11, costuma ser o ponto de comparação. Também não combina com quem não tolera oscilações fortes da cota ou do câmbio.

Como investir no QQQI11 passo a passo

1. Abra conta em uma corretora com acesso à B3.
2. Busque o ticker QQQI11 no home broker.
3. Envie a ordem: o lote padrão é de 1 cota; prefira ordem com preço limitado para não pagar acima do que planejou.
4. Acompanhe cotação, rendimentos e patrimônio pela ficha do QQQI11.
5. Declare as cotas e os rendimentos no imposto de renda e pague o DARF nos meses em que vender com ganho.

Para decidir quanto do QQQI11 cabe na sua carteira, converse com um assessor da Renova Invest.

Perguntas frequentes sobre o QQQI11

O QQQI11 vale a pena?

Depende do objetivo. O QQQI11 entrega exposição ao Nasdaq-100 com renda mensal, mas cobra mais que um ETF de índice puro, limita o ganho nas altas fortes e cai quase tanto quanto o índice nas quedas. Faz mais sentido para quem prioriza fluxo de caixa do que para quem quer acumular patrimônio no longo prazo.

O QQQI11 paga dividendos?

Sim. O QQQI11 distribui rendimentos mensalmente, no sexto dia útil do mês seguinte, com imposto retido na fonte. O valor muda a cada mês e não há segurança de que os pagamentos continuem no mesmo nível.

Qual a taxa de administração do QQQI11?

A Buena Vista informa taxa de administração mínima de 0,83% ao ano e máxima de 1,51% ao ano, sem taxa de performance (consultado em 28/09/2026). Corretagem e custódia dependem da corretora.

Como declarar o QQQI11 no imposto de renda?

As cotas entram em Bens e Direitos, no grupo de fundos, pelo custo de compra. Os rendimentos mensais, que já sofreram retenção na fonte, entram em Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva. O ganho em vendas é apurado mês a mês e pago por DARF.

Qual a diferença entre QQQI11 e NASD11?

Os dois acompanham o Nasdaq-100. O NASD11 replica o índice sem opções, reinveste os dividendos e cobra menos. O QQQI11 vende opções de compra sobre o índice, distribui renda mensal e, em troca, abre mão de parte da alta quando o mercado sobe forte.

O QQQI11 tem exposição ao dólar?

Sim. O fundo investe no QQQI, negociado em dólar nos EUA, e a cota do QQQI11 é cotada em reais. Por isso, o valor da cota e dos rendimentos em reais sobe quando o dólar se valoriza e cai quando o real se fortalece.

Do mesmo tipo: SPYI11, S&P 500 com renda mensal e ETHY11, Ethereum com venda de opções.

Veja também: ETF NASD11, IVVB11, ETF QQQ: como funciona, ETF paga dividendos? e todos os ETFs da B3.

Fontes:

• Buena Vista Capital: QQQI11
• Buena Vista Capital: características do QQQI11
• Buena Vista Capital: taxas do QQQI11
• Buena Vista Capital: perguntas frequentes do QQQI11
• NEOS Funds: NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (QQQI)
• B3: oferta do ETF Buena Vista Nasdaq-100 NEOS High Income
• Buena Vista Capital: SPYI11
• BlackRock: IVVB11
• Investo: WRLD11
• ETFs Brasil: NASD11
• B3 Bora Investir: tributação de ETFs e BDRs
• B3 Bora Investir: como declarar ETFs no IR 2026
• Câmara dos Deputados: MP sobre tributação de investimentos perde a validade
• CVM: cadastro de fundos (dados de 22/09/2026)

Conteúdo educativo, sem recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura. A Renova Invest atua como preposto do Banco BTG Pactual S/A, nos termos da Resolução CVM nº 178.