O Certificado de Operações Estruturadas (COE) é um investimento que tem ganhado destaque por unir características de renda fixa e renda variável, oferecendo aos investidores a possibilidade de diversificar sua carteira de investimentos. Mas, você sabe o que é COE e como ele funciona? Neste artigo, vamos explorar este produto financeiro, seus tipos, vantagens, desvantagens e como investir.
O que é o COE?
O COE é um produto financeiro que combina elementos de renda fixa e de renda variável em um único “pacote. Seu funcionamento lembra um pouco o de um fundo de investimentos, mas com diferenças importantes: além de ter um valor mínimo de investimento e um indexador definido, o COE possui também uma data de vencimento e apresenta ao investidor uma série de cenários diferentes de ganhos e perdas.
O Certificado de Operações Estruturadas foi criado pela Lei 12.249/10 e regulamentado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) do Banco Central em 2013.
Essa modalidade de investimento é bastante popular em países como os Estados Unidos e na Europa, onde são conhecidas como “Notas Estruturadas”.
Como funciona o COE?
Os COEs são emitidos pelos bancos e registrados junto à B3 (antiga Cetip). Esses certificados podem adotar estratégias bastante variadas, tendo a rentabilidade baseada no desempenho dos ativos de referência durante o período de vigência do certificado. Entre os ativos de referência mais comuns estão:
- Juros
- Moedas
- Ouro
- Commodities
- Índices de inflação
- Ações e índices de ações nacionais
- Ações e índices de ações internacionais
Porém, antes de fazer o investimento, o investidor também precisa receber um termo de ciência de risco, indicando que conhece os riscos a que se submeterá ao comprar um COE.
Tipos de COE
Existem dois tipos de COE, cada um com suas peculiaridades:
COE de Valor Nominal Protegido: Esse tipo de COE garante que o investidor receberá de volta no mínimo o valor que investiu inicialmente, mesmo que os ativos de referência do produto tenham um desempenho negativo.
COE de Valor Nominal em Risco: Nesse tipo de COE não há nenhuma garantia de retorno do valor investido. O investidor pode perder até o limite do capital que foi inicialmente investido.
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Vantagens e desvantagens do COE
Como todo investimento, o COE também possui suas vantagens e desvantagens. Entre as vantagens, destacam-se:
- Diversificação: O COE permite ao investidor ter exposição a diversos ativos e mercados que, muitas vezes, seriam inacessíveis para ele.
- Proteção do capital: No caso do COE de Valor Nominal Protegido, o investidor tem a garantia de que, no mínimo, receberá de volta o valor investido.
- Potencial de ganhos: Dependendo das condições de mercado e dos ativos de referência, o COE pode proporcionar ganhos significativos.
Por outro lado, as desvantagens incluem:
- Risco de crédito do emissor: Ao adquirir um COE, o investidor se sujeita ao risco de crédito do banco emissor.
- Custo de oportunidade: A garantia de não perder o investimento inicial pode significar deixar de ganhar mais em outra aplicação.
- Risco de liquidez: Os COEs têm uma data de vencimento fixa, e normalmente ela não ocorre no curto prazo.
Como investir em COE?
Para investir em COE, é necessário abrir uma conta em uma corretora ou banco que ofereça esse produto. Após isso, o investidor deve transferir o valor que deseja investir para sua conta na corretora ou banco e, então, escolher o COE que melhor se encaixa em seu perfil de investidor.
Conclusão
O COE é uma opção interessante para quem busca diversificar sua carteira de investimentos, combinando características de renda fixa e renda variável. É um investimento que permite a exposição a diversos ativos e mercados, oferecendo a segurança da renda fixa e o potencial de ganhos da renda variável. Porém, como todo investimento, também possui seus riscos e é importante que o investidor conheça bem o produto antes de investir.
