Investir no exterior é uma forma de diversificar riscos e acessar oportunidades que não existem no mercado brasileiro. Se esta é uma estratégia que te interessa, acompanhe nesta página a Carteira Recomendada de Ações Internacionais, atualizada todos os meses.
A carteira é elaborada pelo BTG Pactual, e você pode acessá-las tanto via acesso direto ao mercado americano quanto via BDRs, no Brasil. Se você quiser saber mais, confira este artigo sobre o que são os BDRs.
Confira a seguir.
Objetivo da Carteira
A carteira recomendada de ações internacionais oferece as melhores oportunidades de investimento no exterior e é composta por BDRs. O processo de seleção dos BDRs é realizado pelo time de analistas e estrategistas de Research do Banco BTG Pactual, com base em uma análise conjunta dos fundamentos das companhias e do cenário econômico global.
O objetivo da carteira é superar o BDRX, nosso principal benchmark, o índice de referência da B3 para os BDRs.
Destaques do mês
Carteira para dezembro/24 | Mantendo a duration do portfólio
Em novembro, os ativos de risco apresentaram uma performance positiva, com o S&P 500 subindo 5,7% e o Russell 2000 avançando 10,8%, impulsionados pela eleição de Donald Trump, expectativas de implementação de algumas de suas medidas econômicas. Para dezembro, o portfólio terá poucas alterações, mantendo a duration praticamente estável, dada a perspectiva técnica desfavorável após o forte rally de quase 60% do S&P 500 entre 2023 e 2024.
Do ponto de vista macro, mantemos nosso cenário base de um soft landing para a economia norte-americana e do ponto de vista micro estamos otimistas com potenciais reduções dos impostos corporativos na nova administração Trump e um novo ciclo de aumento de produtividade via soluções de inteligência artificial. A sazonalidade favorável em dezembro, como demonstrado nas eleições presidenciais passadas, nos deixam construtivos quanto ao desempenho do mês. Vale ressaltar que o único mês negativo dos últimos ciclos de eleições presidenciais foi dezembro de 2008, quando o S&P 500 registrou uma queda de 14,5%, devido à crise financeira global.
Alterações | Ajustes no Setor de Semicondutores, Tecnologia e Energia
Neste mês, reduzimos a posição em TSMC (-3%) e aumentamos a exposição à ASML (+3%) devido à performance relativa das empresas e expectativas de recuperação dos pedidos da ASML em 2025. Também reduzimos nossa participação em Alphabet (-2%) devido ao aumento no escrutínio regulatório, com possibilidade de desmembramento do Google Chrome. Aumentamos a exposição à Exxon Mobil (+2%) devido a nossa visão de uma assimetria favorável aos preços do Brent nos níveis atuais. Além disso, substituímos o BDR da Nucor por Uber, aproveitando a queda recente das ações, além de parcerias estratégicas.
| Empresa | Valor de mercado (em bilhões de US$) | Setor | Código (EUA) | Código (BDR) | Peso (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| Apple | 3,587 | Tecnologia | AAPL | AAPL34 | 9% |
| Nvidia | 3,386 | Tecnologia | NVDA | NVDC34 | 9% |
| Microsoft | 3,148 | Tecnologia | MSFT | MSFT34 | 12% |
| Amazon | 2,186 | Consumo Discricionário | AMZN | AMZO34 | 8% |
| Alphabet | 2,077 | Comunicação | GOOGL | GOGL34 | 7% |
| Meta Platforms | 1,450 | Comunicação | META | M1TA34 | 6% |
| Tesla | 1,108 | Consumo Discricionário | TSLA | TSLA34 | 2% |
| TSMC | 958 | Tecnologia | TSM | TSMC34 | 2% |
| Eli Lilly | 755 | Saúde | LLY | LILY34 | 4% |
| Exxon Mobil | 518 | Energia | XOM | EXXO34 | 7% |
| ASML | 274 | Tecnologia | ASML | ASML34 | 3% |
| Alibaba | 209 | Consumo Discricionário | BABA | BABA34 | 3% |
| Goldman Sachs | 198 | Financeiro | GS | GSGI34 | 3% |
| Caterpillar | 196 | Indústria | CAT | CATP34 | 3% |
| Progressive Corporation | 158 | Financeiro | PGR | P1GR34 | 3% |
| Uber | 152 | Indústria | UBER | U1BE34 | 3% |
| Pfizer | 149 | Saúde | PFE | PFIZ34 | 4% |
| CrowdStrike | 85 | Tecnologia | CRWD | C2RW34 | 3% |
| Transdigm | 70 | Indústria | TDG | T1DG34 | 3% |
| Simon Property | 60 | Imobiliário | SPG | SIMN34 | 3% |
Fonte: BTG Pactual e Bloomberg
Veja, também, as mudanças na carteira recomendada neste mês.
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que pode turbinar seus ganhos.
| Empresa | Peso (Novembro/24) | Peso (Dezembro/24) | Variação (%) |
|---|---|---|---|
| Alphabet | 9% | 7% | -2.0% |
| TSMC | 7% | 4% | -3.0% |
| Nucor | 3% | 0% | -3.0% |
| Exxon Mobil | 5% | 7% | 2.0% |
| ASML | 0% | 3% | 3.0% |
| Uber | 0% | 3% | 3.0% |
Fonte: BTG Pactual e Bloomberg.
Quanto rende a Carteira Recomendada de Ações Internacionais
Em novembro, a carteira de ações internacionais teve uma alta de +7,0%, (vs. BDRX com 8,3%). Desde o início (14/07/2021), a carteira recomendada apresentou um retorno de 11.9 p.p acima do BDRX.
Em 2024, a carteira de ações internacionais apresenta uma alta de 64,9%, vs 63,0% do BDRX (370 bps de alpha).
Mais carteiras para você explorar
As Carteiras Recomendadas podem ser elaboradas com diferentes objetivos. Selecionamos outras 5 carteiras para você conhecer neste mês.
- Carteira Recomendada de Ações
- Carteira Recomendada de Small Caps
- Carteira Recomendada de Dividendos
- Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários (FIIs)
- Carteira Recomendada de ESG
A escolha de qual carteira seguir depende de critérios como seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco.
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