Os Fundos Imobiliários (FIIs) se tornaram um tipo de investimento muito popular entre as pessoas físicas nos últimos anos, mas é normal ter dúvidas sobre como montar um portfólio diversificado. Por isso, a Carteira Recomendada de FIIs vem para suprir essa demanda.
A carteira é desenvolvida pelo BTG Pactual, reconhecido como o melhor time de análise da América Latina. Veja a seguir.
Objetivos da carteira
Destinada aos investidores que gostariam de ter renda e ganho de capital, a Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários tem como objetivo capturar as melhores oportunidades do mercado de FIIs após um profundo processo de análise e avaliação de qualidade dos ativos.
Buscamos equilibrar o nosso portfolio com fundos que possuam estratégias complementares, proporcionando, além da diversificação setorial, exposição a diferentes regiões do país. A atualização da carteira possui periodicidade mensal, com divulgação todo 1º dia útil de cada mês.
Composição da carteira
Nossa carteira apresentou queda de 3,81% em janeiro, ao passo que o Ifix registrou queda de 3,07% no mesmo período.
Estamos realizando as seguintes alterações em nossa carteira recomendada: (i) redução de PVBI11 (1,50%); (ii) saída de HFOF11 (4,0%); (iii) aumento de posição em KNCR11 (3,5%); e (iv) inclusão de GZIT11 (2,0%).
Veja a composição deste mês.
Fundo | Peso (%) | Gestora | Segmento | Preço | P/VPA | Liquidez (R$ milhares) | Dividend Yield Anualizado | Dividend Yield LTM | Performance 1M (%) | Performance 12M (%) |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
BTCI11 | 8,5% | BTG Pactual | Recebíveis | 8,3 | 0,84x | 1.892 | 13,4% | 13,4% | -4,0% | -7,5% |
KNCR11 | 13,5% | Kinea | Recebíveis | 102,0 | 1,00x | 15.761 | 11,8% | 11,6% | 0,0% | 10,4% |
CPTS11 | 5,5% | Capitânia | Recebíveis | 6,2 | 0,73x | 8.857 | 14,5% | 14,6% | -8,0% | -18,2% |
KNIP11 | 7,5% | Kinea | Recebíveis | 85,9 | 0,95x | 10.047 | 13,3% | 12,3% | -3,8% | -0,6% |
CLIN11 | 3,5% | Clave | Recebíveis | 76,7 | 0,81x | 1.349 | 15,6% | 15,4% | -4,2% | -8,3% |
RBRR11 | 9,0% | RBR | Recebíveis | 74,5 | 0,84x | 3.186 | 13,2% | 13,5% | -9,1% | -5,4% |
RBRY11 | 8,0% | RBR | Recebíveis | 83,5 | 0,89x | 3.341 | 13,9% | 13,9% | -4,7% | -5,1% |
VILG11 | 6,0% | Vinci | Galpões Logísticos | 71,9 | 0,64x | 1.955 | 10,8% | 10,2% | -2,8% | -15,8% |
BRCO11 | 4,5% | Bresco | Galpões Logísticos | 95,2 | 0,80x | 3.871 | 11,0% | 11,0% | -5,8% | -15,4% |
BTLG11 | 7,0% | BTG Pactual | Galpões Logísticos | 94,3 | 0,92x | 9.454 | 11,0% | 9,9% | 1,4% | 1,1% |
KNRI11 | 1,5% | Kinea | Híbrido | 131,0 | 0,81x | 6.103 | 9,2% | 9,2% | -3,6% | -13,3% |
BRCR11 | 3,5% | BTG Pactual | Lajes Corporativas | 39,9 | 0,46x | 1.582 | 15,0% | 14,6% | -2,7% | -21,7% |
PVBI11 | 6,0% | Pátria | Lajes Corporativas | 71,6 | 0,69x | 5.174 | 9,2% | 10,4% | -5,8% | -24,5% |
HGBS11 | 3,5% | Hedge | Shoppings | 177,0 | 0,82x | 3.181 | 10,8% | 11,4% | -4,0% | -14,8% |
GZIT11 | 2,0% | Gazit | Shoppings | 38,0 | 0,42x | 455 | 24,6% | 0,0% | -10,8% | 0,0% |
TRXF11 | 7,0% | TRX | Renda Urbana | 100,5 | 0,99x | 5.846 | 11,1% | 12,6% | 0,1% | 1,8% |
HGRU11 | 3,5% | Pátria | Renda Urbana | 111,6 | 0,88x | 6.127 | 9,7% | 10,5% | -3,9% | -11,5% |
Total | 100% | – | – | – | 0,84x | 6.285 | 12,5% | 12,0% | – | – |
Fontes: Economatica e BTG Pactual. Data-base: 31 de janeiro de 2025.
A carteira recomendada de FIIs tem como principais exposições os segmentos de CRIs, galpões logísticos e renda urbana. Entre as gestoras, as principais exposições estão no BTG, Kinea e RBR. Veja mais abaixo.

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Ano | Janeiro | Fevereiro | Março | Abril | Maio | Junho | Julho | Agosto | Setembro | Outubro | Novembro | Dezembro | No ano | Desde o início |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2025 (BTG) | -3,81% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | -3,81% | 27,38% |
2025 (IFIX) | -3,07% | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – | -3,07% | 15,02% |
2024 (BTG) | 0,42% | 1,43% | 0,95% | -0,12% | -0,51% | -1,10% | 1,14% | 1,09% | -2,20% | -3,36% | -2,54% | 0,11% | -4,74% | 32,43% |
2024 (IFIX) | 0,67% | 0,79% | 1,43% | -0,77% | 0,02% | -1,04% | 0,52% | 0,86% | -2,58% | -3,06% | -2,11% | -0,67% | -5,89% | 18,67% |
2023 (BTG) | -2,46% | 0,32% | -0,42% | 4,16% | 4,00% | 5,25% | 2,17% | 1,22% | 0,92% | -2,91% | 1,30% | 4,37% | 19,02% | 39,02% |
2023 (IFIX) | -1,60% | -0,45% | -1,69% | 3,52% | 5,43% | 4,71% | 1,33% | 0,49% | 0,20% | -1,97% | 0,66% | 4,25% | 15,50% | 26,10% |
2022 (BTG) | -1,11% | -0,78% | 1,32% | 1,89% | -0,27% | -1,38% | -0,94% | 8,17% | 1,64% | -1,03% | -5,11% | -0,53% | 1,35% | 16,80% |
2022 (IFIX) | -0,99% | -1,29% | 1,42% | 1,19% | 0,26% | -0,88% | 0,66% | 5,76% | 0,49% | 0,02% | -4,15% | 0,00% | 2,22% | 9,18% |
2021 (BTG) | 1,10% | 0,38% | 0,04% | 0,77% | -1,43% | -3,00% | 4,18% | -3,78% | -0,69% | -0,95% | -3,88% | 9,83% | 1,83% | 15,25% |
2021 (IFIX) | 0,32% | 0,25% | -1,38% | 0,51% | -1,56% | -2,19% | 2,51% | -2,63% | -1,24% | -1,47% | -3,64% | 8,78% | -2,28% | 6,80% |
2020 (BTG) | -3,58% | -3,73% | -17,69% | 1,97% | 0,99% | 8,29% | -1,42% | 1,72% | 1,46% | -0,98% | 1,34% | 2,42% | -10,89% | 13,17% |
2020 (IFIX) | -3,76% | -3,69% | -15,85% | 4,39% | 2,08% | 5,59% | -2,61% | 1,79% | 0,46% | -1,01% | 1,51% | 2,19% | -10,24% | 9,29% |
2019 (BTG) | – | – | – | – | 1,94% | 1,44% | 0,78% | 2,89% | 5,41% | 12,37% | 27,01% | 27,01% | ||
2019 (IFIX) | – | – | – | – | 1,27% | -0,11% | 1,04% | 4,01% | 3,52% | 10,63% | 21,76% | 21,76% |
Fontes: Economatica e BTG Pactual. Data-base: 31 de janeiro de 2025.
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