Asset management: o que é, como funciona e quando vale a pena

Asset management é a gestão profissional de ativos: um conjunto de práticas para selecionar, acompanhar, comprar e vender investimentos de uma carteira. O objetivo é gerenciar os recursos considerando a relação entre risco e retorno e os objetivos definidos para o patrimônio.

Esse trabalho pode estar presente em fundos de investimento, na gestão individual de uma carteira e em serviços mais amplos, como wealth management e family office. Em cada caso, o gestor atua conforme a estratégia e as características do patrimônio que administra.

Para saber se vale a pena contar com asset management, é importante entender quem toma as decisões, quais são os benefícios e custos envolvidos e como o serviço se diferencia de uma assessoria de investimentos.

O que é asset management e para que serve?

Asset management significa gestão de ativos. A atividade reúne práticas profissionais voltadas ao gerenciamento e à busca de rentabilização de uma carteira. Não se limita a manter os investimentos: também envolve avaliar compras e vendas conforme a estratégia estabelecida.

É importante distinguir o serviço da empresa e do profissional que o executam:

• Asset management: a atividade de gestão de ativos.
• Asset: nesse contexto, é a empresa que trabalha com gestão de recursos de terceiros.
• Asset manager: o gestor de recursos, que pode atuar de forma autônoma ou vinculado a uma asset.

O serviço ajuda a organizar a alocação de recursos, considerando a tolerância ao risco e os objetivos de investimento. Assim, as decisões sobre os ativos seguem uma orientação, em vez de depender apenas de oportunidades isoladas.

Como funciona o asset management na prática?

O processo começa pela definição da relação entre risco e retorno que deve orientar a carteira. A partir disso, o gestor delimita uma estratégia, seleciona os ativos e acompanha os resultados para avaliar a necessidade de mudanças.

De forma resumida, o trabalho envolve:

1. Definir a estratégia: estabelecer os objetivos e os riscos que orientarão a gestão.
2. Compor o portfólio: escolher investimentos compatíveis com essa orientação.
3. Acompanhar a carteira e o mercado: analisar resultados e oportunidades.
4. Tomar decisões de compra e venda: ajustar os ativos conforme a estratégia e as condições observadas.

Na gestão ativa, esse acompanhamento busca superar o desempenho de uma referência do mercado. Para isso, o profissional avalia quando comprar, manter ou vender ativos. Essa busca, porém, não representa garantia de resultado.

A forma de aplicar o asset management depende do serviço contratado. Conheça as principais possibilidades.

Fundos de investimento

Os fundos de investimento são modalidades coletivas nas quais os investidores adquirem cotas para participar dos resultados. Os recursos são administrados por um gestor profissional, que faz análises e toma as decisões de investimento.

Nesse modelo, a gestora aplica o asset management na composição do portfólio. A seleção dos ativos segue a estratégia de investimento delimitada para o fundo, considerando riscos e possibilidades de retorno.

A gestora também cuida da comercialização dos fundos. Sua atuação envolve, portanto, tanto a gestão do patrimônio e a escolha dos ativos quanto uma atuação adequada no mercado financeiro.

Gestão individual de ativos

O asset management também pode atender um único investidor. É uma possibilidade para quem busca gestão profissional, mas não se enquadra na gestão de fortunas ou não deseja um serviço tão abrangente.

Nesse caso, um gestor desenvolve uma estratégia específica e personalizada. É comum que o profissional fique responsável pelas decisões de compra e venda dos investimentos, conforme as oportunidades e a orientação definida para a carteira.

O processo considera características individuais, como o perfil de investidor, a tolerância ao risco, os objetivos financeiros e os recursos disponíveis para investir.

Qual é a diferença entre asset management, wealth management e family office?

Esses serviços estão relacionados, mas não são equivalentes. O asset management se concentra na gestão dos ativos financeiros, enquanto wealth management e family office abrangem outras necessidades patrimoniais.

Wealth management: cuidado com a riqueza como um todo

O wealth management, ou gestão de fortunas, cuida de toda a riqueza de uma pessoa. Por isso, seu alcance é maior que o gerenciamento de uma carteira de investimentos.

O serviço vai além do planejamento financeiro e envolve diferentes áreas e profissionais. Inclui questões relacionadas ao pagamento de impostos, à sucessão patrimonial e a bens fora do mercado financeiro, como imóveis.

O asset management pode integrar esse trabalho. Nesse caso, ele é responsável pelo cuidado com o portfólio de investimentos dentro de uma estratégia patrimonial mais ampla.

Family office: gestão do patrimônio familiar

O family office é um serviço especializado com foco em grandes fortunas. Ele pode gerenciar o patrimônio de uma família, no modelo single family office, ou de mais famílias, no multi family office.

O trabalho utiliza diferentes soluções, como a criação de holdings familiares, e envolve aspectos jurídicos, fiscais e contábeis, além dos investimentos. O objetivo é proteger, ampliar e favorecer a continuidade do patrimônio entre as gerações.

Assim como no wealth management, o asset management pode fazer parte do serviço, especialmente no cuidado com os recursos aplicados no mercado financeiro.

Quais são as vantagens da gestão de ativos?

O asset management oferece apoio profissional para estruturar e acompanhar uma carteira. Entre suas vantagens estão a busca de melhores resultados, a praticidade e, na gestão individual, a possibilidade de personalização.

Decisões apoiadas em conhecimento profissional

O gestor responsável por aplicar essa abordagem deve ser certificado no mercado financeiro. Seus conhecimentos e sua experiência podem favorecer a análise dos ativos e a tomada de decisão.

Com esse preparo, o profissional estabelece planos estratégicos, coloca as escolhas em prática e acompanha a carteira ao longo do tempo. O objetivo é buscar a rentabilização dos recursos de forma coerente com a estratégia.

No entanto, isso não significa que o profissional consegue prometer ou garantir desempenhos positivos — principalmente quando se trata de investimentos em renda variável.

Praticidade para acompanhar os investimentos

Com a gestão profissional, o investidor não precisa tomar todas as decisões ou realizar todas as operações por conta própria. Isso pode ser útil para quem não dispõe de tempo para acompanhar o mercado e administrar os ativos.

Essa conveniência está ligada à transferência das decisões de gestão ao profissional, dentro da estratégia estabelecida. Por isso, entender como o serviço funciona é parte importante da escolha.

Personalização na gestão individual

O serviço também pode oferecer atendimento personalizado e exclusivo. Na gestão individual, as condições do investidor ajudam a orientar a estratégia, considerando objetivos, tolerância ao risco e disponibilidade financeira.

Já nos fundos, a composição da carteira segue a estratégia do próprio fundo. Essa diferença ajuda a entender por que as formas de acesso ao asset management não oferecem o mesmo nível de personalização.

Quando vale a pena contar com asset management?

O serviço pode fazer sentido para quem deseja delegar a gestão dos investimentos e contar com acompanhamento profissional. Mas a decisão deve considerar as suas necessidades e a viabilidade financeira da contratação.

Antes de escolher, avalie:

• Perfil e objetivos: qual é a sua tolerância ao risco e o que pretende alcançar com os investimentos?
• Planejamento financeiro: quanto você tem disponível para alocar?
• Autonomia desejada: você quer delegar decisões ou prefere continuar escolhendo os investimentos?
• Custos: a contratação é compatível com os seus recursos?
• Abrangência: você precisa apenas da gestão dos ativos ou de um serviço patrimonial mais amplo?

Normalmente, contratar um gestor de ativos tem custos mais elevados, devido à transferência de responsabilidade e da tomada de decisão para o profissional. Portanto, a conveniência deve ser analisada junto com o custo do serviço.

Se a gestão de ativos não for adequada ao seu caso, isso não significa ficar sem apoio. Uma alternativa é a assessoria de investimentos, na qual você recebe informações e suporte, mas continua responsável pelas escolhas.

Qual é a diferença entre asset management e assessoria de investimentos?

A principal diferença está em quem toma as decisões. No asset management, o gestor administra os ativos conforme a estratégia. Na assessoria, o profissional fornece informações e esclarece dúvidas para apoiar as decisões do investidor.

A assessoria de investimentos é uma empresa formada por profissionais certificados e que detêm amplo conhecimento sobre o mercado financeiro. Para atuar na área, os assessores precisam ser registrados na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Esses profissionais ajudam você a entender o seu perfil, conhecer as oportunidades do mercado e reunir informações para estruturar uma estratégia alinhada aos seus objetivos financeiros.

Como funciona a assessoria?

O serviço de assessoria de investimentos é gratuito e oferecido por escritórios vinculados a uma instituição financeira. Os profissionais esclarecem dúvidas sobre os investimentos e apresentam informações úteis para o planejamento e a tomada de decisão.

Vale ressaltar que os assessores — também chamados de agentes autônomos de investimentos (AAI) — não podem recomendar ou indicar investimentos, nem fazer análises das alternativas disponíveis.

Eles possuem autorização apenas para apresentar as características e trazer informações confiáveis sobre os investimentos. Logo, o investidor continua responsável por tomar as decisões de alocação e realizar as operações.

Portanto, você mantém a autonomia para montar a carteira de acordo com suas necessidades, com mais informações para embasar as escolhas.

Além disso, mediante autorização expressa, o assessor pode repassar as ordens de investimento que o cliente solicitar à mesa de operações do banco de investimentos ao qual  o escritório está vinculado.

Em que o assessor pode ajudar?

O apoio da assessoria pode ser útil em diferentes momentos da sua jornada de investimentos:

• Atendimento individual: considera seu perfil e seus objetivos na apresentação de investimentos e no esclarecimento de dúvidas.
• Informações para definir estratégias: oferece subsídios para você montar seu plano e avaliar o rebalanceamento da carteira conforme mudanças pessoais.
• Compreensão dos investimentos: explica características e comportamentos das alternativas para apoiar suas escolhas.

Esse suporte também ajuda a entender como diversificar a carteira. A diversificação busca diluir riscos e ampliar o potencial de rentabilidade, mas exige cuidado para evitar a falsa diversificação e a pulverização do patrimônio.

Ao conhecer melhor o comportamento dos investimentos, você ganha elementos para avaliar o equilíbrio entre ganhos e perdas na carteira de modo estratégico.

Como escolher uma assessoria se você não quiser delegar a gestão?

Se você prefere continuar responsável pelas decisões, a assessoria pode ser uma alternativa ao asset management. Para escolher o escritório, avalie a experiência dos clientes, a qualificação dos profissionais, a instituição parceira e a qualidade do atendimento.

Pesquise a opinião de outros clientes

Conhecer a experiência de clientes atuais e passados ajuda a avaliar a qualidade do serviço. Você pode observar, por exemplo, as interações nas redes sociais para identificar pontos fortes e fracos do escritório e entender como ele trabalha.

Um número elevado de clientes satisfeitos pode ser um sinal favorável sobre o atendimento. Ainda assim, vale alinhar as suas próprias expectativas com o suporte oferecido.

Cabe destacar que ser assessorado não garante que você terá resultados positivos. Contudo, ela pode ajudar a alinhar expectativas para que você faça escolhas mais acertadas para a sua carteira.

Confira a qualificação dos profissionais

O critério básico para que a assessoria seja adequada é que ela conte com assessores que tenham o devido registro na CVM. Outros pontos importantes são as certificações, o conhecimento e a experiência no mercado.

Esses fatores favorecem a apresentação de informações confiáveis e agregam valor ao trabalho do escritório. Procure um atendimento que esclareça suas dúvidas de maneira compreensível.

Verifique a instituição parceira

O trabalho do agente autônomo de investimento é gratuito para o investidor. Quem remunera o profissional é a instituição financeira à qual ele está vinculado, por isso também é importante avaliar a solidez e a qualidade dessa parceria.

A Renova Invest, por exemplo, é parceira do BTG Pactual — o maior banco de investimentos da América Latina. Essa estrutura é um dos aspectos a considerar na escolha do suporte para investir.

Avalie a qualidade do atendimento

O atendimento deve considerar suas condições específicas e oferecer informações relevantes para sua rotina. Conheça os meios de contato disponíveis e observe se as respostas são ágeis e eficientes.

Esses cuidados ajudam a escolher um suporte compatível com suas necessidades, seja para esclarecer dúvidas, compreender alternativas ou organizar as decisões sobre o patrimônio.

Em resumo, o asset management reúne práticas de gestão profissional dos ativos e pode atender quem deseja delegar as decisões da carteira. Já a assessoria oferece informações e suporte para quem prefere manter essa responsabilidade. A escolha depende do seu perfil, dos objetivos e do tipo de acompanhamento que você procura.

E se o asset management não for a solução ideal para você, não se preocupe! Entre em contato conosco da Renova Invest e conheça a nossa assessoria!