Os fundos de investimentos em participações (FIP) podem ser oportunidades interessantes para a sua carteira. Nesse sentido, o FIP Knox Debt possui um portfólio voltado para renda fixa e apresenta benefícios em relação à tributação.
Entretanto, o investidor deve conhecer as principais características do veículo para pautar suas decisões. Assim, saber o que é o KNOX11, seu funcionamento e composição do portfólio ajuda nesse momento.
Pensando nisso, no artigo a seguir você conhecerá com detalhes o FIP Knox Debt. Confira!
O que é um fundo de investimento em participações?
Conhecer o que é um FIP é fundamental para compreender exatamente como o Knox Debt funciona. Esses fundos alocam os seus recursos em ativos ou títulos de companhias de capital aberto ou fechado.
Dessa maneira, eles podem adquirir ações, bônus de subscrição, debêntures e outros títulos permitidos pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Para investir, os interessados adquirem cotas dos fundos e participam dos resultados obtidos pelo gestor da carteira.
Um diferencial importante dos FIP em relação a outros fundos de investimento é a participação mais direta na gestão das empresas. Logo, eles participam do processo decisório das companhias que fazem parte do portfólio.
Então, é possível influenciar em processos decisórios e na política estratégica das companhias. Isso é feito por meio da aquisição de ações que fazem parte do bloco de controle, por celebração de acordos ou contratos etc.
Outra característica importante diz respeito ao público alvo dos FIP. Por envolverem mais riscos, eles são destinados apenas a investidores qualificados. Ou seja, quem possui comprovadamente R$ 1 milhão investidos ou é profissional certificado do mercado financeiro.
O que é o FIP Knox Debt?
O FIP Knox Debt teve início em dezembro de 2020, quando fez a oferta pública inicial. Na época foram subscritas e integralizadas 10 milhões de cotas com o preço de R$ 100 por unidade. Assim, o valor total da oferta foi de R$ 1 bilhão, conforme a B3.
Também ocorreu uma oferta pública para distribuição secundária de cotas em abril de 2021. O objetivo foi levantar recursos para a aquisição de 100% das debêntures emitidas pela Norte Brasil Transmissora de Energia (NBTE).
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FIP IE
O FIP Knox Debt é um fundo do tipo infraestrutura. Você sabe como eles funcionam? Os chamados FIP IE alocam o capital em empresas que estão desenvolvendo novos projetos de infraestrutura dentro do Brasil.
Essas companhias devem ser do setor de energia, transporte, água e saneamento básico, irrigação ou demais áreas prioritárias. Assim, elas estão captando recursos para executar os projetos que são de interesse nacional.
Como incentivo para que esses projetos realmente sejam levados adiante, há benefícios para os investidores. Por isso, os ganhos obtidos pelos FIP IE são isentos de cobrança de Imposto de Renda (IR).
Nesse cenário, os cotistas não pagam IR no ganho de capital nem no recebimento de proventos. Logo, muitos investidores podem se beneficiar da isenção e vê-la como uma vantagem, pois potencializa a rentabilidade esperada.
Quais são suas principais características?
Agora que você já conhece melhor os FIP e o Knox Debt, é fundamental conhecer suas principais características. Acompanhe:
Forma e prazo
O FIP IE Knox Debt foi constituído como condomínio fechado. Isso quer dizer que não é possível a movimentação de cotas diretamente com o emissor. Assim, após a oferta pública inicial, as negociações ocorrem somente no mercado secundário.
Isso quer dizer que os cotistas negociam suas participações entre si por meio da bolsa de valores brasileira. Aqui, vale ressaltar que o ticker desse FIP é KNOX11, nomenclatura pela qual o investidor o encontrará no home broker.
Em relação ao prazo, ele foi constituído com um tempo de duração de 10 anos, contados da primeira integralização de cotas.
Ao final do prazo ocorrerá a liquidação do fundo, momento em que os cotistas receberão os valores devidos. Contudo, se a administradora recomendar e a assembleia de cotistas aprovar, ele pode ser prorrogado.
Portfólio
O portfólio do fundo diz respeito aos títulos e ativos que compõem o patrimônio do FIP. No caso do KNOX11, ele tem o objetivo de proporcionar valorização a médio e longo prazo, principalmente por meio de debêntures.
Como você viu, esse fundo investiu na compra das debêntures emitidas pela Norte Brasil Transmissora de Energia S.A. Essa empresa faz parte do grupo econômico da Evoltz Participações S.A.
As debêntures são simples, ou seja, não podem ser convertidas em ações da empresa. Elas destinam-se a quitar a dívida da empresa junto ao BNDES e com notas promissórias, além de expandir o negócio.
Taxas
Outra questão importante a se conhecer sobre o KNOX11 são as taxas cobradas, afinal, elas impactam na rentabilidade. A primeira delas refere-se à administração, devida em contrapartida ao serviço de gestão.
Essa taxa é de 0.10% ao ano e incide sobre o patrimônio do fundo. Apesar de ser informada em uma alíquota anual, ela é cobrada diariamente de forma proporcional. Vale ressaltar que não é cobrada taxa de performance dos cotistas.
Para quem o FIP Knox Debt é adequado?
Após entender as características do KNOX11, é preciso saber para que tipo de investidor ele é adequado. Aqui não há uma resposta certa: as decisões de investimento devem ser baseadas em fatores pessoais, como seu perfil e objetivos.
Na hora da análise, vale considerar que o portfólio do FIP é composto por debêntures — que são títulos de renda fixa. Logo, há uma rentabilidade esperada relativamente segura, contudo, ainda existem diversos riscos envolvidos.
O primeiro deles é o risco de crédito, que consiste na chance de inadimplência ou atrasos no pagamento da companhia emissora. Desse modo, é fundamental analisar a saúde financeira do negócio previamente.
Outro risco a se considerar trata da liquidez, que é a facilidade que o cotista terá em converter as cotas em dinheiro. Como se trata de um fundo fechado, não é possível fazer o resgate das cotas com a administradora, então você depende do interesse de outros investidores.
Agora você já conhece melhor o FIP Knox Debt! Ao considerar essas informações, você poderá avaliar se o aporte é adequado para seu portfólio. Também tenha em mente que a ajuda profissional pode ser importante para esclarecer dúvidas.
Se você quer conhecer melhor os FIPs listados na bolsa, entre em contato com a Renova Invest e conte com nossa assessoria!
