Renova Invest Facebook

Carteira Recomendada de Small Caps [Maio 2025]

Foguete sendo lançado ao espaço, simbolizando performance em alta da carteira recomendada de small caps

Quando se fala em investimento na Bolsa de Valores, muitos se esquecem que existe todo um universo de empresas de menor porte, conhecidas como Small Caps, para explorar. Para te ajudar a navegar nesse mercado, apresentamos a seguir a Carteira Recomendada de Small Caps neste mês.

Mas, antes de seguirmos, é importante entender o perfil das empresas de small caps. Por serem empresas de menor porte, elas também costumam apresentar mais volatilidade. Ou seja, pode significar tanto maior potencial de retorno quanto maiores riscos.

É por isso que é importante estar confiante em suas decisões. Se você quiser se aprofundar no assunto, não deixe de ler este artigo com razões para investir em small caps.

Agora, confira onde investir a seguir.

Objetivos da Carteira Recomendada de Small Caps

A Carteira Recomendada de Ações – Small Caps (BTG SMLL) tem como objetivo capturar as melhores oportunidades e performances do mercado de small caps brasileiro, sendo composta por 10 ativos selecionados pela equipe de análise e estratégia do BTG Pactual.

Dentre o universo de ações analisadas, estão empresas que possuem um valor de mercado informal de até R$ 15 bilhões, tendo como benchmark o índice de small caps brasileiro (SMLL).

Onde investir em Small Caps neste mês

IRB, SLC e Blau são as estreantes deste mês.

Grupo Mateus, Inter, São Martinho, Marcopolo, Orizon, Tenda e Desktop mantêm suas posições, enquanto Smart Fit, 3tentos e CBA deixam a carteira.

Empresa Código Peso (%) Recomendação Valor de mercado (R$ mi) ADTV (R$ mi) EV/EBITDA 2025E EV/EBITDA 2026E P/L 2025E P/L 2026E P/VP 2025E P/VP 2026E
Grupo Mateus GMAT3 10% Compra 17.311 30,9 5,9x 4,9x 11,0x 8,3x 1,5x 1,3x
Inter INBR32 10% Neutro 16.752 90,7 n.a. n.a. 9,3x 7,3x 1,7x 1,5x
SLC SLCE3 10% Compra 8.722 57,5 6,4x 4,6x 10,3x 7,0x 1,5x 1,3x
Marcopolo POMO4 10% Compra 7.287 98,6 4,4x 3,7x 6,0x 5,1x 1,3x 1,1x
São Martinho SMTO3 10% Compra 6.445 34,9 2,9x 2,3x 9,8x 5,7x 1,5x 1,1x
Orizon ORVR3 10% Compra 4.066 18,9 6,2x 6,6x 21,2x 12,3x 4,6x 4,5x
IRB IRBR3 10% Compra 3.915 59,3 6,1x 5,4x 6,2x 5,4x 0,8x 0,8x
Blau BLAU3 10% Compra 2.294 6,5 5,2x 5,2x 7,0x 5,2x 1,2x 1,0x
Tenda TEND3 10% Compra 1.980 29,7 4,4x 3,0x 5,0x 3,9x 1,3x 1,3x
Desktop DESK3 10% Compra 1.068 2,8 3,2x 2,5x 3,0x 2,5x 0,6x 0,5x

Fonte: BTG Pactual

Veja, também, as mudanças em relação ao mês anterior.

Setor (Abril) Empresa (Abril) Código (Abril) Peso (%) (Abril) Setor (Maio) Empresa (Maio) Código (Maio) Peso (%) (Maio)
Agronegócio 3tentos TTEN3 10% Agronegócio SLC SLCE3 10%
Imobiliário Tenda TEND3 10% Imobiliário Tenda TEND3 10%
Bens de Capital Marcopolo POMO4 10% Bens de Capital Marcopolo POMO4 10%
Bancos Inter INBR32 10% Bancos Inter INBR32 10%
Agronegócio São Martinho SMTO3 10% Agronegócio São Martinho SMTO3 10%
Serviços Básicos Orizon ORVR3 10% Serviços Básicos Orizon ORVR3 10%
Varejo Grupo Mateus GMAT3 10% Varejo Grupo Mateus GMAT3 10%
Varejo Smart Fit SMFT3 10% Financeiro IRB IRBR3 10%
TMT Desktop DESK3 10% TMT Desktop DESK3 10%
Metais e Mineração CBA CBAV3 10% Saúde Blau BLAU3 10%

Quanto rende a Carteira de Small Caps

Em abril, nossa carteira de Small Caps teve alta de 10,8%, superando o Ibovespa (3,7%) e o SMLL (8,5%).

Desde 31 de dezembro de 2024, nossa carteira de Small Caps acumula alta de 12,7%, ante 12,3% do Ibovespa e 18,1% do SMLL. No mesmo período, o CDI registra valorização de 4,1%.

Desde julho de 2010, quando Carlos E. Sequeira assumiu a gestão da carteira de Small Caps, a valorização acumulada é de 4.425,5%, frente a 121,7% do Ibovespa e 83,2% do SMLL.

Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acumulado Ibov Acumulado do Ibov
2010 14,7% 9,0% 8,6% 18,6% 6,8% 1,3% 74,3% 74,3% 13,7% 13,7%
2011 -3,3% 0,5% 7,3% 11,5% 2,9% -1,8% -3,1% 1,2% -4,1% 8,6% 12,2% 0,0% 34,7% 134,8% -18,1% -6,9%
2012 4,2% 11,9% -1,8% 3,0% -4,1% 5,4% 10,0% 12,8% 2,0% 4,7% 2,3% 10,7% 79,0% 320,2% 7,4% 0,0%
2013 4,2% -3,0% 3,3% -5,0% -1,7% -10,6% 1,0% -3,5% 4,8% 2,0% 4,7% -2,6% -7,4% 289,0% -15,5% -15,5%
2014 -10,2% 5,2% 5,9% 2,8% 5,3% 9,0% -1,5% 9,0% -8,1% 0,2% 6,1% 0,7% 24,9% 385,9% -2,9% -17,9%
2015 -22,5% 0,0% 1,5% 6,4% -2,4% 0,2% 0,5% -5,5% 9,5% 4,1% -3,0% -2,2% -16,0% 308,3% -13,3% -28,9%
2016 -2,1% -1,4% 0,5% 6,3% -2,3% 2,6% 12,9% -1,6% 3,0% 2,8% -8,2% -1,6% 9,8% 348,1% 38,9% -1,2%
2017 7,7% 4,1% -5,6% 9,0% 1,2% 6,4% 11,9% 2,8% 4,6% 1,2% -3,8% 14,8% 67,1% 648,6% 26,9% 25,4%
2018 5,9% 4,8% -0,5% 1,0% -10,6% -8,2% 9,0% -7,7% -6,9% 20,9% 6,8% 4,4% 15,5% 764,4% 15,0% 44,2%
2019 5,6% -5,3% 1,4% 1,5% 5,9% 8,2% 12,5% 3,1% 2,4% 3,0% 2,3% 15,6% 70,5% 1374,1% 31,6% 89,8%
2020 4,0% -14,0% -33,9% 20,3% 2,1% 27,4% 18,1% -0,3% 0,2% 3,6% 14,8% 11,2% 44,4% 2028,8% 2,9% 95,3%
2021 20,8% -9,7% 3,5% 8,7% 8,4% 7,5% -1,4% -9,9% 3,2% -17,8% -9,6% 12,9% 9,9% 2239,5% -11,9% 72,0%
2022 6,7% 0,4% 1,6% -2,8% -1,4% -12,4% 9,0% 16,1% 1,2% 14,6% -14,7% 0,9% 15,4% 2600,3% 4,7% 80,1%
2023 9,3% -4,9% 1,3% 5,6% 19,9% 9,3% 3,7% -7,2% -1,4% -9,1% 13,5% 7,2% 53,0% 4032,5% 22,3% 120,2%
2024 -2,1% 5,9% 11,7% -7,3% 1,3% 1,7% 3,8% 3,7% -2,8% -0,7% -6,7% -9,3% -2,8% 3915,2% -10,4% 97,4%
2025 6,5% -5,6% 1,2% 10,8% 12,7% 4425,5% 12,3% 121,7%

Fonte: BTG Pactual e Economática, (*) rentabilidade considerando o último preço de fechamento.

Mais carteiras para você explorar

As Carteiras Recomendadas podem ser elaboradas com diferentes objetivos. Selecionamos outras 5 carteiras para você conhecer neste mês.

A escolha de qual carteira seguir depende de critérios como seus objetivos financeiros e do seu perfil de risco. Está na dúvida sobre qual é a melhor opção para investir? Agende uma reunião com nosso time de especialistas e faça uma avaliação gratuita da sua carteira de investimentos.

Leia também:

Inscreva-se
Notificar-me de
Esse campo só será visível pela administração do site
botão de concordância
0 Comentários
Feedbacks
Visualizar todos os comentários

Utilizamos cookies que melhoram a sua experiência em nosso site. Todos seguem a nossa Politica de Privacidade. Clicando em "OK" você concorda com a nossa política.