Procurando uma forma prática de diversificar sua carteira? A Carteira Recomendada de ETFs do BTG Pactual reúne, mensalmente, uma seleção estratégica de fundos de índice locais e internacionais.
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A proposta da estratégia é clara: construir uma alocação eficiente entre diferentes classes de ativos — renda fixa, ações e alternativos — com foco em retorno consistente e controle de risco.
Apresentamos, abaixo, a Carteira Recomendada de ETFs do BTG Pactual para abril de 2026. Confira:
Procurando uma forma prática de diversificar sua carteira? A Carteira Recomendada de ETFs (ETF Strategy) do BTG Pactual reúne, mensalmente, uma seleção estratégica de fundos de índice locais e internacionais. A proposta é construir uma alocação eficiente entre diferentes classes de ativos — renda fixa, ações e alternativos — com foco em retorno consistente e controle de risco.
Objetivo da Carteira de ETFs
A carteira tem como benchmark o CDI, seguindo a lógica das estratégias multimercado. O objetivo é gerar retornos consistentes no longo prazo por meio de uma alocação ativa (macro-driven) entre classes de ativos. O portfólio é composto por ETFs negociados em bolsa, incluindo tanto ativos locais quanto BDRs de ETFs globais.
- Benchmark: CDI
- Classe de ativos: ETFs (locais e BDRs de ETFs globais)
- Periodicidade de revisão: mensal (1º dia útil de cada mês)
- Alocação atual: ~72,5% Brasil / ~27,5% global
Confira a Carteira de ETFs | Julho 2026
| Código | Nome / índice | Classe | Região | Alocação |
|---|---|---|---|---|
| LLFT11 | Tesouro Selic | Renda Fixa — Pós-fixado | Brasil | 10,0% |
| DEBB11 | Debêntures CDI | Renda Fixa — Pós-fixado | Brasil | 15,0% |
| PACC11 | IMA-B 5 (inflação curta) | Renda Fixa — Inflação | Brasil | 10,0% |
| PACG11 | IMA-B (inflação) | Renda Fixa — Inflação | Brasil | 20,0% |
| PACB11 | IPCA longo | Renda Fixa — Inflação | Brasil | 2,5% |
| LTNB11 | Prefixado (IRF-M) | Renda Fixa — Prefixado | Brasil | 5,0% |
| IBOB11 | Ibovespa | Renda Variável — Ações | Brasil | 10,0% |
| HGBR11 | Treasuries longos dos EUA (20+ anos) | Renda Fixa Global | Global | 7,5% |
| SPXB11 | S&P 500 | Renda Variável — Ações | Global | 20,0% |
Fonte: Bloomberg e BTG Pactual. Composição de julho/2026; os ETFs sem alocação no mês (CMDB11, SMAB11, XFIX11, XINA11, HASH11 e GOLD11) ficam de fora da carteira recomendada atual, mas seguem no universo monitorado.
Alocação da carteira
- Renda fixa: ~62,5% (Brasil) + 7,5% (global) = 70,0%
- Renda variável: 10,0% (Brasil) + 20,0% (global) = 30,0%
- Brasil: ~72,5% · Global: ~27,5%
Principais mudanças da carteira em julho
Não houve entrada nem saída de ETFs — apenas ajustes de peso, mantendo a visão do mês anterior de que o fluxo de capitais deve migrar para os EUA e emergentes ligados a tecnologia, em detrimento dos ativos domésticos:
- Menor duration na inflação: -2,5 p.p. em PACG11 (IMA-B) e +2,5 p.p. em PACC11 (IMA-B 5), reduzindo a sensibilidade à abertura da curva de juros reais.
- Mais S&P 500 no global: aumento da alocação em SPXB11, por entender que o ativo deve continuar absorvendo o fluxo para tecnologia/IA, com baixa correlação à postura mais contracionista dos bancos centrais. A parcela de renda fixa global foi proporcionalmente reduzida.
Cenário macro
Em junho, o ambiente externo caminhou para o distensionamento do conflito no Oriente Médio, com alguma normalização do fluxo de embarcações no Estreito de Ormuz e queda acentuada do preço do petróleo, aproximando-se dos níveis anteriores à guerra. Ainda assim, as pressões inflacionárias se acentuaram no mundo e provocaram abertura importante nas curvas de juros, forçando os bancos centrais a uma postura mais hawkish. Nesse quadro, o dólar (DXY) voltou a ganhar força e o fluxo para emergentes ex-China se reduziu, resultando em um mês mais difícil para o mercado doméstico.
É uma inversão relevante frente aos meses anteriores, quando o cenário era de dólar mais fraco e expectativa de início de corte de juros — a leitura atual aponta para curvas abrindo e juros altos por mais tempo.
Performance da estratégia
Em junho, a carteira rendeu +0,82% no mês, acumulando +4,78% em 2026 e +12,43% em 12 meses. A contribuição global foi o destaque do mês (+1,36%), em um período de retomada de fluxo para mercados de crescimento, enquanto a parcela local contribuiu negativamente (-0,54%).
É importante contextualizar: a carteira segue abaixo do CDI em 2026 (+4,78% vs. +6,85% do CDI), reflexo dos choques inflacionários que retiraram os cortes de juros esperados para o ano. Por outro lado, o ETF Strategy está acima do IHFA (índice de fundos multimercados), que acumula +2,61% no ano. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.
Histórico de retornos em 2026
| Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Ano | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ETF Strategy | 1,99% | 0,61% | -0,41% | 1,23% | 0,46% | 0,82% | 4,78% |
| CDI | 1,16% | 1,00% | 1,21% | 1,09% | 1,07% | 1,12% | 6,85% |
| IHFA (multimercados) | 2,23% | 1,33% | -3,42% | 2,05% | 0,40% | 0,11% | 2,61% |
Fonte: Bloomberg e BTG Pactual. Dados de 01/07/2026.
Diferenciais da estratégia
- Diversificação entre classes e regiões com poucos ativos
- Baixo custo via ETFs
- Gestão ativa da alocação (macro-driven)
- Busca de equilíbrio entre retorno e risco
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Informações importantes
Este relatório foi elaborado pelo Banco BTG Pactual. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.
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