Carteira Recomendada de ETFs BTG Pactual [Agosto 2026]

Procurando uma forma prática de diversificar sua carteira? A Carteira Recomendada de ETFs (ETF Strategy) do BTG Pactual reúne, mensalmente, uma seleção estratégica de fundos de índice locais e internacionais.

A proposta é construir uma alocação eficiente entre diferentes classes de ativos — renda fixa, ações e alternativos — com foco em retorno consistente e controle de risco. Apresentamos, abaixo, a Carteira Recomendada de ETFs do BTG Pactual para agosto de 2026. Confira:

Objetivo da Carteira de ETFs

A carteira tem como benchmark o CDI, seguindo a lógica das estratégias multimercado. O objetivo é gerar retornos consistentes no longo prazo por meio de uma alocação ativa (macro-driven) entre classes de ativos. O portfólio é composto por ETFs negociados em bolsa, incluindo tanto ativos locais quanto BDRs de ETFs globais.

Benchmark: CDI
Classe de ativos: ETFs (locais e BDRs de ETFs globais)
Periodicidade de revisão: mensal (1º dia útil de cada mês)
Alocação atual: ~72,5% Brasil / ~27,5% global

Confira a Carteira de ETFs | Agosto 2026

Fonte: Bloomberg e BTG Pactual. Composição de agosto/2026; os ETFs sem alocação no mês (CMDB11, SMAB11, XFIX11, XINA11, HASH11 e GOLD11) ficam de fora da carteira recomendada atual, mas seguem no universo monitorado.

Alocação da carteira

Renda fixa: ~62,5% (Brasil) + 7,5% (global) = 70,0%
Renda variável: 10,0% (Brasil) + 20,0% (global) = 30,0%
Brasil: ~72,5% · Global: ~27,5%

Principais mudanças da carteira em agosto

A decisão foi de manutenção da estratégia. Embora os dados de atividade e inflação tenham apresentado melhora, os riscos associados à retomada do aperto monetário pelo Fed, ao El Niño e ao cenário fiscal ainda justificam uma postura defensiva. Assim, a alocação tática permanece inalterada — sem entrada ou saída de ETFs e sem ajustes de peso —, mantendo posição neutra em pós-fixados, na duration curta indexada à inflação, em prefixados e em ações, além de sobrealocação na duration longa em IPCA+, diante dos prêmios ainda acima da média histórica. Nas condições atuais de carrego, o custo de aguardar novas rodadas de dados antes de alterar a estratégia permanece reduzido.

Cenário macro

Em julho, o ambiente externo voltou a se tornar mais desafiador, com a escalada do conflito no Oriente Médio pressionando o petróleo e os juros americanos, reforçando a expectativa de retomada do aperto monetário pelo Fed em setembro. Ainda assim, a valorização das commodities favoreceu o fluxo para emergentes e a apreciação do real. No Brasil, a surpresa positiva com o investimento estrangeiro direto e os sinais de desaceleração da atividade melhoraram o balanço macroeconômico, enquanto os dados mais benignos de inflação elevaram a probabilidade de novo corte da Selic em setembro. Contudo, os riscos associados ao Fed, ao El Niño e à fragilidade fiscal permanecem relevantes, mantendo elevados os prêmios na curva de juros.

Performance da estratégia

Em julho, a carteira rendeu +0,70% no mês, acumulando +5,52% em 2026 e +11,45% em 12 meses. A contribuição dos ETFs locais foi o destaque do mês (+1,04%), favorecida pelo desempenho da renda variável doméstica e pelo carrego da renda fixa, elevando a contribuição acumulada em 2026 para +4,98% YTD. Já a parcela global contribuiu negativamente (-0,34%), refletindo a apreciação do real e o desempenho mais fraco dos ativos de growth diante da abertura dos juros americanos, reduzindo sua contribuição no ano para +0,47% YTD.

É importante contextualizar: a carteira segue abaixo do CDI em 2026 (+5,52% vs. +8,14% do CDI), em um ambiente de juros domésticos elevados. Por outro lado, o ETF Strategy está acima do IHFA (índice de fundos multimercados), que acumula +1,63% no ano e recuou -0,96% em julho.

Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.

Histórico de retornos em 2026

Fonte: Bloomberg e BTG Pactual. Dados de 03/08/2026.

Diferenciais da estratégia

Diversificação entre classes e regiões com poucos ativos
Baixo custo via ETFs
Gestão ativa da alocação (macro-driven)
Busca de equilíbrio entre retorno e risco

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Informações importantes

Este relatório foi elaborado pelo Banco BTG Pactual. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.

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