BOVX11: o que é, como funciona e diferenças para o BOVA11

O BOVX11 é o Trend ETF Ibovespa Fundo de Índice, um fundo de índice da XP Asset que busca replicar o desempenho do Ibovespa. Negociado na B3, ele permite investir indiretamente nas ações da carteira do índice, sem precisar comprar cada papel separadamente. É uma alternativa de renda variável: sua cotação oscila e há risco de perdas.

Lançado em 21 de junho de 2021, o BOVX11 ampliou as opções de ETFs que acompanham o principal índice da bolsa brasileira. Para avaliar se ele faz sentido para sua carteira de investimento, vale entender sua composição, os custos e as diferenças em relação a alternativas como o BOVA11.

Cotação do dia, retorno em 12 meses, patrimônio e comparação com outros ETFs: veja a ficha do BOVA11, ficha do BOVX11.

O que é o BOVX11 e como funciona?

O BOVX11 é um ETF de gestão passiva. Isso significa que seu objetivo é acompanhar o índice de referência, e não escolher ações com uma estratégia independente para tentar superá-lo. A gestora investe nos ativos da carteira teórica do Ibovespa seguindo os critérios do indicador.

Na prática, o investidor compra cotas do fundo e passa a ter exposição indireta às empresas que compõem essa carteira. O código de negociação na bolsa é BOVX11.

Quem faz a gestão?

Todo fundo de investimentos conta com a gestão de uma instituição credenciada. No BOVX11, a responsável pelas decisões sobre o patrimônio é a XP Asset, que também administra outros ETFs e diferentes tipos de fundos.

Qual é a composição do BOVX11?

O portfólio é composto pelos ativos da carteira teórica do Ibovespa, segundo os mesmos critérios do índice. Portanto, a escolha dos investimentos não depende de uma seleção autônoma de empresas pela gestora: ela segue a proposta de reproduzir o indicador.

O Ibovespa mede o desempenho das empresas mais negociadas na bolsa de valores brasileira e é considerado um termômetro do mercado brasileiro. Ao investir no fundo, você acompanha indiretamente essas ações, nas proporções determinadas pelo método de ponderação do índice.

O que é um ETF e qual sua relação com o Ibovespa?

ETF é a sigla para exchange traded fund, também conhecido como fundo de índice. Sua principal característica é buscar reproduzir o desempenho de um indicador do mercado.

Esses indicadores representam o desempenho de uma lista de ativos e servem como parâmetros para investidores e fundos. Há centenas de índices, que permitem acompanhar diferentes segmentos, e diversos ETFs voltados a replicá-los.

O crescimento dessa modalidade ampliou as possibilidades de diversificação. Até julho de 2021, havia mais de 40 ETFs listados na bolsa, dos quais 7 estavam atrelados ao Ibovespa. O BOVX11 era um deles.

Quais outros ETFs acompanham o Ibovespa?

Além do BOVX11, outros fundos que acompanhavam esse benchmark já estavam disponíveis na ocasião de seu lançamento:

• BOVA11, da BlackRock;
• BOVV11, da Itaú Asset;
• BBOV11, do Banco do Brasil;
• BOVB11, da Bradesco Asset;
• SAET11, do Banco Safra;
• XBOV11, da Caixa Econômica Federal.

Como essas alternativas têm o mesmo índice de referência, a comparação deve ir além do nome do fundo. Entender a gestora, os custos e a adequação à sua estratégia ajuda a avaliar as opções.

Qual a diferença entre o BOVA11 e o BOVX11?

Os dois fundos buscam acompanhar o Ibovespa, mas são administrados por gestoras diferentes e podem ter custos distintos. O BOVX11 é da XP Asset, enquanto o BOVA11 é da BlackRock. Portanto, a diferença não está no objetivo de exposição ao índice.

Na comparação de julho de 2021, o BOVX11 tinha a menor taxa de administração da categoria: 0,15% ao ano. Na mesma data-base, o BOVA11 cobrava 0,3% ao ano, o dobro do custo.

Esses percentuais mostram o diferencial de custos naquele momento, não uma comparação de taxas vigentes. Antes de decidir entre os fundos, confira as condições aplicáveis ao investimento e avalie os riscos da exposição ao Ibovespa.

O BOVA11 é um bom ETF?

Assim como no caso do BOVX11, a resposta depende do que você procura para sua carteira. O BOVA11 é uma alternativa para acompanhar o Ibovespa, mas essa exposição precisa fazer sentido para seus objetivos e para sua tolerância às oscilações da bolsa. A comparação entre os fundos não deve se limitar à taxa de administração.

Como funciona o Imposto de Renda no BOVX11?

Quanto aos tributos, são as mesmas regras para os ETFs de renda variável no geral. Há incidência de Imposto de Renda de 15% sobre os lucros obtidos na venda das cotas.

Ao avaliar o investimento, considere tanto a taxa de administração quanto a tributação. São aspectos diferentes: a taxa está relacionada à gestão do fundo, enquanto o imposto mencionado incide sobre o lucro na venda.

Quais são as vantagens e os riscos do BOVX11?

O acesso a uma carteira de ações por meio de um único fundo traz praticidade, mas não elimina os riscos da renda variável. Veja os principais pontos para analisar.

Oscilação da cotação e risco de prejuízo

A volatilidade do BOVX11 está ligada à dinâmica do mercado e ao desempenho das ações do Ibovespa. Como o fundo busca acompanhar o índice, ele também fica exposto às quedas da bolsa.

Assim, a cotação das cotas pode se desvalorizar, causando prejuízo ao investidor. A gestão profissional não representa proteção contra essas perdas nem promessa de rentabilidade.

Diversificação em ações

Uma vantagem é o acesso indireto a dezenas de ações, sem a necessidade de comprá-las individualmente. O BOVX11 permite essa exposição com baixo custo de investimento inicial.

Essa diversificação deve ser entendida dentro da proposta do fundo: acompanhar a carteira do Ibovespa. Mesmo com vários ativos, o investimento continua sujeito aos riscos do mercado de ações brasileiro.

Praticidade e limites de escolha

O investidor não precisa analisar e negociar cada ação da carteira separadamente. O trabalho de comprar e vender os ativos cabe ao gestor, que deve seguir os critérios do índice.

Em contrapartida, não é possível selecionar individualmente quais ações integrarão sua exposição por meio do ETF. Ao escolher o BOVX11, você aceita a composição vinculada ao Ibovespa, em vez de montar uma seleção própria de empresas.

Quando vale a pena investir em BOVX11?

O BOVX11 pode fazer sentido para quem deseja acompanhar o Ibovespa com praticidade e ampliar a exposição às empresas brasileiras. A decisão, porém, depende dos seus objetivos e do seu perfil de investidor.

Antes de investir, avalie:

• se você aceita as oscilações e a possibilidade de perdas da renda variável;
• se a exposição ao Ibovespa complementa sua carteira;
• se prefere acompanhar o índice a selecionar ações individualmente;
• como os custos do fundo se comparam aos de outras alternativas.

Apesar da segurança jurídica da modalidade, o BOVX11 continua sendo um investimento de renda variável. Por isso, seus riscos precisam fazer parte de uma estratégia consciente.

Compare o fundo com os demais investimentos disponíveis e, sempre que precisar, conte com uma assessoria de investimentos para tirar suas dúvidas.

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