Tão importante quanto avaliar o lucro ou prejuízo de um investimento é saber o que o resultado representa em relação ao seu aporte. Para isso, é possível usar um indicador conhecido como retorno sobre investimento (ROI) — que pode ser negativo em algum momento.
Você sabe o que isso significa? Esse cenário exige atenção especial, já que demonstra que os resultados do ativo podem ser diferentes do esperado. Ao compreender como analisar o dado, você poderá tomar decisões de investimento de modo mais orientado.
Que tal descobrir o que é o ROI negativo e o que ele representa? Continue a leitura para saber mais!
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O que é o ROI e para que serve?
Para começar a entender esse assunto é necessário descobrir o que significa o ROI. Sigla para return on investment, ele também é conhecido como retorno sobre investimento.
O principal objetivo desse indicador é comparar o desempenho obtido com determinado investimento em relação ao que foi alocado inicialmente. Com isso, ele permite relacionar os dados para entender quais iniciativas foram mais rentáveis, por exemplo.
Para tanto, o cálculo do ROI é dado pela seguinte fórmula:
ROI = [(Resultado – Investimento inicial) / Investimento inicial] x 100
Pense, por exemplo, em quem investiu R$ 5 mil e, ao resgatar ou vender o investimento, obteve R$ 6 mil. Nesse caso, o ROI é de 20%. Logo, cada R$ 1,00 investido retornou R$ 1,20 ou R$ 0,20 de lucro.
Agora, imagine uma segunda situação em que um investimento de R$ 20 mil deu origem a um montante de R$ 22 mil. Na prática, o ROI foi de 10%.
Ao analisar essas duas situações, pode parecer que o segundo investimento foi mais interessante, já que gerou um lucro de R$ 2 mil — o dobro do resultado do primeiro. Contudo, ao observar o ROI, é possível notar que a primeira alternativa foi mais rentável, proporcionalmente.
EM 2024
O que significa um ROI negativo?
Agora que você conhece o conceito da sigla e viu como calcular o ROI, é importante considerar os cenários que podem ocorrer. Além do ROI positivo, existe o ROI negativo.
Se, ao utilizar a fórmula, você chegar a um resultado desse tipo, o principal significado é que o investimento não gerou lucro. Assim, a medida passa a ser do prejuízo obtido em relação ao que foi investido inicialmente.
Pense, por exemplo, em uma pessoa que compra 100 ações a R$ 50 reais cada uma. Desconsiderando as taxas, o investimento foi de R$ 5 mil. Então, em determinado momento, o investidor decide vender os papéis para ter liquidez no patrimônio.
Porém, as ações estão sendo negociadas a R$ 47,50. Sem considerar os encargos, o total obtido com a venda seria de R$ 4,75 mil. Como consequência, houve prejuízo de R$ 250.
Em termos relativos, o ROI, nesse exemplo, seria de -5%. Portanto, o ROI negativo, no caso, indica que a decisão de investimento gerou uma perda de 5% sobre o capital inicial movimentado.
Por que é importante conhecer esse indicador?
Até aqui, você viu para serve o ROI e entendeu o que significa quando o indicador é negativo. Mas, por que é relevante conhecer e avaliar esse tipo de resultado? O principal ponto é ter mais informações para analisar seus investimentos e tomar boas decisões.
Para as empresas, por exemplo, um ROI negativo indica que determinada iniciativa não apenas não gerou resultados, como causou prejuízos. Assim, é possível analisar como a estratégia de negócios tem sido implementada e como pode ser melhorada.
Para o investidor, é possível utilizar essa informação tanto antes quanto após realizar o investimento. A seguir, você descobrirá por que é tão importante conhecer o ROI negativo nesse caso e o que ele representa.
Veja!
Analisar e comparar investimentos
Quando você sabe como calcular a taxa de retorno de investimento, é possível usar esse indicador fundamentalista na análise de investimento. Há como utilizá-lo para comparar ações de empresas do mesmo setor ou fundos do mesmo segmento, orientando a tomada de decisão.
Ademais, a avaliação de ROI negativo pode ser útil para evitar certas ameaças. Ao analisar que os projetos de uma empresa apresentam retorno negativo, pode haver indício de uma gestão pouco adequada, por exemplo. Logo, os riscos de investir nas ações dessa companhia são maiores.
Embora não haja a garantia de que o retorno futuro será negativo, analisar o histórico sob essa ótica ajuda a entender se a empresa é uma boa oportunidade. O mesmo pode valer para fundos e outros investimentos.
Acompanhar o desempenho da carteira
Medir o ROI também é importante para saber como está a rentabilidade da sua carteira de investimentos. Em geral, espera-se obter um resultado positivo, pois isso indica que o ativo ou aplicação financeira teve rentabilidade.
Já um ROI negativo pode apontar a necessidade de atenção para rebalancear ou alterar a carteira. Talvez o investimento com retorno negativo deva ser substituído para não afetar o restante da carteira, por exemplo.
Ao mesmo tempo, é preciso ter cuidado com o período de análise dessa informação. Fazer uma medição de ROI pouco tempo depois de fazer um investimento de longo prazo ou em um momento de volatilidade pode gerar uma visão distorcida da situação.
Definir a alocação de capital
Diante da análise do ROI negativo, você também pode aproveitar para definir como alocar o capital da melhor maneira. Ao identificar que um investimento apresenta ROI negativo, por exemplo, é possível priorizar outras oportunidades com melhor potencial.
Porém, é necessário ter atenção para não encarar o ROI negativo como uma previsão. Em certos investimentos, o desempenho negativo pode ser revertido ao longo do tempo. Assim, é preciso cuidado para avaliar se faz sentido se desfazer do investimento.
Para isso, não deixe de avaliar as causas que levaram a um retorno negativo no mercado financeiro. Pode ter acontecido de você comprar ações em um momento de alta ou sobrevalorização, por exemplo. Se o preço voltar ao valor justo, a tendência é que o ROI seja negativo.
Portanto, vale a pena entender as causas da situação para definir quais medidas você deve tomar. Além disso, o ROI não deve ser o único aspecto avaliado em um investimento. Ao considerar outros fundamentos, sua decisão se torna mais embasada.
Como você acompanhou, o ROI negativo denota que um investimento gerou prejuízo. Com essa informação, fica mais fácil escolher melhor os ativos do mercado e também analisar sua carteira e sua estratégia com maior precisão.
Essas dicas foram úteis para você? Se quiser apoio para conhecer melhor o mercado financeiro, fale conosco da Renova Invest!
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