O mercado de criptoativos continua em constante transformação, impulsionado por inovações tecnológicas e mudanças macroeconômicas. A carteira recomendada de criptoativos do BTG Pactual busca equilibrar segurança e potencial de crescimento, com ativos promissores em diferentes setores.
Com uma abordagem fundamentalista, a seleção das criptomoedas prioriza projetos bem estruturados, com liquidez e fundamentos mais sólidos. Nesta edição, a carteira contempla setores com foco em reserva de valor, contratos inteligentes, finanças descentralizadas (DeFi), inteligência artificial (IA) e tokenização.
Os ativos apresentados a seguir foram selecionados cuidadosamente pela equipe do BTG Pactual, reconhecido como o melhor time de análise da América Latina.
Análise de mercado
O mês de março foi marcado por uma crescente aversão ao risco global, impulsionada principal- mente pela intensificação da guerra comercial entre os Estados Unidos e seus maiores parceiros econômicos, além das expectativas de impactos significativos na inflação e na economia mundial, o que elevou os temores de uma possível recessão.
Esse ambiente de “risk-off” afetou os mercados tradicionais: o índice S&P500 recuou cerca de 6% no mês, enquanto o NASDAQ, composto principalmente por ações de empresas de tecnologia, caiu quase 8%, entrando em território de correção. Essa retração se estendeu também aos criptoativos, com Altcoins de menor capitalização sofrendo quedas mais acentuadas que o Bitcoin, como reflexo da maior percepção de risco desses ativos entre os investidores.
Apesar do movimento de preços negativo, março foi marcado por desenvolvimentos estruturais para o mercado de criptoativos. Entre eles, destaca-se a ordem executiva assinada por Donald Trump, que estabeleceu uma reserva estratégica de Bitcoin e um estoque nacional de ativos digitais – inicial- mente composto por cerca de 200 mil BTCs apreendidos em processos criminais e civis –, sinalizando um endosso institucional sem precedentes e o reconhecimento do Bitcoin como um ativo estratégico.
Enquanto isso, avanços regulatórios seguem em ritmo acelerado, com órgãos dos EUA intensificando a publicação de orientações e regras sobre custódia, tributação e operações com criptoativos, o que tem atraído investidores institucionais e estimulado gestoras, bancos e fundos de investimento a ampliar sua participação no setor.
Nesse contexto, a principal bolsa de derivativos do mundo, a CME Group, iniciou a negociação de contratos futuros de Solana (SOL) neste mês, o que levou ao lançamento dos primeiros ETFs lastre- ados em futuros desse criptoativo e replicando o percurso percorrido pelo BTC e ETH antes da introdução de seus ETFs à vista.
Dessa forma, embora os desdobramentos macroeconômicos tenham pressionado os preços no curto prazo, os recentes avanços institucionais e regulatórios marcam um ponto de inflexão no amadureci- mento do mercado de criptoativos, criando um cenário promissor para os próximos meses.
Assim, a queda recente configura uma oportunidade estratégica para investidores que buscam exposição diversificada ao mercado de criptoativos, que podem capturar ganhos potencialmente expressivos à medida que o setor evolui e cresce em relevância no mercado financeiro global.
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Movimentações da carteira recomendada de criptoativos
Como parte do processo de gestão ativa da carteira, revisamos continuamento o desempenho dos ativos alocados. Após análise detalhada, decidimos remover a posição de Lido (LDO) e redirecionar os recursos para MakerDAO (MKR).
A Lido, principal protocolo de staking para Ethereum, tem enfrentado desafios para expandir sua base de usuários e aumentar a adoção de seus produtos. O retorno obtido no staking de ETH tem se mostrado pouco competitivo até mesmo em relação ao disponível em mercados tradicionais, e a limitação do suporte a redes adicionais, como Solana, restringe sua competitividade em um cenário que valoriza soluções integradas a diversas blockchains.
Por outro lado, a MakerDAO se destaca pelo robusto posicionamento e pela resiliência demonstrada ao longo de diferentes ciclos de mercado, inclusive diante de condições adversas. Com mais de sete anos de operação consolidada, o protocolo reafirma sua capacidade de inovação na emissão e gestão de stablecoins, tornando-se um pilar do ecossistema DeFi e um ativo estratégico para captar a crescente demanda institucional por ativos com fundamentos sólidos.
Essa movimentação reflete nossa convicção de que a alocação em MKR fortalece o portfólio com um ativo de alta relevância e potencial de valorização, além de posicioná-lo de acordo com as principais tendências no mercado de ativos digitais.
Ativos da carteira recomendada de criptoativos
A carteira recomendada de criptoativos do BTG Pactual segue um modelo adaptado ao atual ciclo do mercado. Acompanhar a evolução do setor e ajustar exposições de forma inteligente são aspectos fundamentais para maximizar os retornos e mitigar riscos ao longo do ano de 2025.
A seleção da carteira visa equilibrar diferentes setores do ecossistema cripto, incluindo reserva de valor, plataformas de contratos inteligentes, finanças descentralizadas (DeFi), inteligência artificial (IA) e tokenização de ativos reais.
1. Reserva de Valor
- Bitcoin (BTC) — 46,68% da carteira
Considerado o ativo mais seguro e consolidado do mercado cripto, continua a ser a principal aposta como reserva de valor digital.
Em 2024, ETFs de bitcoin listados nos Estados Unidos registraram entradas superiores a US$ 35 bilhões, reforçando a confiança no ativo.
2. Plataformas de contratos inteligentes
- Ethereum (ETH) — 8,43%
- Solana (SOL) — 18,33%
- Avalanche (AVAX) — 4,25%
Esses protocolos possibilitam a criação de aplicações descentralizadas (dApps) e seguem como a espinha dorsal do ecossistema cripto.
3. Finanças descentralizadas (DeFi)
- Aave (AAVE) — 3,82%
- MakerDAO MKR – 2,96%
- Uniswap (UNI) — 3,70%
- Jito (JTO) — 4,98%
Com inovações em empréstimos, staking e exchanges descentralizadas, DeFi consolida-se como componente essencial para o ecossistema.
4. Inteligência artificial (IA)
- Render (RNDR) — 3,26%
Criptoativos ligados à IA oferecem casos práticos, como a monetização de capacidade computacional excedente para treinamento de modelos de inteligência artificial.
5. Tokenização de ativos reais
- Ondo Finance (ONDO) — 3,59%
A tokenização expande o acesso a investimentos tradicionais, reduzindo custos operacionais e aumentando a liquidez.
Rentabilidade da carteira recomendada de criptoativos
Em 2024, contando apenas os meses de novembro e dezembro, a carteira recomendada de criptoativos apresentou um desempenho positivo, com alta acumulada de 56,45%, superando o benchmark NCI (Nasdaq Crypto Index), que fechou o ano com 56,36%.
Confira abaixo mais detalhes:
Fonte: BTG Pactual
Confira outras carteiras recomendadas
É importante lembrar que as carteiras recomendadas são construídas para atender todos os perfis de investidores, do mais conservador até o mais agressivo. Veja a seguir outras recomendações que podem ser valiosas para sua estratégia.
- Carteira Recomendada de Dividendos
- Carteira Recomendada de Ações
- Carteira Recomendada de Small Caps
- Carteira Recomendada de Ações Internacionais
- Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários (FIIs)
- Carteira Recomendada de ESG
Alinhar seus investimentos ao perfil de investidor adequado é fundamental, principalmente em cenários de incerteza. Essa conexão ajuda a evitar decisões impulsivas, como vender ativos durante momentos de baixa ou assumir riscos sem planejamento.
Por exemplo, um investidor conservador que aplica em criptoativos apenas pela expectativa de altos retornos pode se assustar com a volatilidade, vendendo sua posição no pior momento possível.
Mesmo dentro de um perfil específico, manter uma carteira diversificada ajuda a reduzir riscos e a melhorar a resiliência do portfólio, garantindo uma estratégia totalmente alinhada com suas metas financeiras.
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