Se você está em busca de uma renda passiva mensal, protegida contra a inflação e com um nível de risco relativamente controlado, já deve ter esbarrado no BTCI11, fundo de investimento imobiliário gerido pelo BTG Pactual. Mas será que ele realmente é uma boa escolha? O rendimento atrativo é sustentável? E como funciona esse negócio de CRIs indexados ao IPCA?
Neste artigo, vamos destrinchar tudo sobre o BTCI11 — com uma linguagem clara, dados atualizados e aquela análise que vai te ajudar a tomar uma decisão consciente.
O que é o BTCI11?
O BTCI11 é um FII de papel, ou seja, investe em CRIs – Certificados de Recebíveis Imobiliários. Esses ativos funcionam como dívidas com lastro no setor imobiliário. Em vez de comprar um imóvel, o fundo compra a dívida de quem financiou o imóvel — e recebe os juros dessa operação.
Esse fundo é gerido pelo BTG Pactual e tem como foco garantir uma renda mensal estável e com proteção contra a inflação.
Como o BTCI11 Gera Rendimento?
O rendimento do fundo vem dos CRIs, que geralmente são contratos indexados ao IPCA + um spread fixo. Isso garante que a rentabilidade acompanhe a inflação, com um ganho real acima dela. Parte dos ativos também pode estar atrelada ao CDI ou taxas híbridas, oferecendo diversificação.
Em números (julho/2025):
- Rendimento mensal: R$ 0,10 por cota (~1,09% ao mês)
- Yield anualizado: ~12,21%
- P/VP: 0,93 (cota com desconto)
- Carteira: 47 CRIs distintos (~82,5% do patrimônio)
- Lucro líquido: R$ 15,96 milhões (alta de 71%)
Por que o BTCI11 está chamando atenção?
Imagine a seguinte situação:
João, um investidor iniciante, tem R$ 10 mil na poupança. Ele percebe que o dinheiro está “comendo poeira” com a inflação. Ao descobrir o BTCI11, vê uma oportunidade: ao investir no fundo, começa a receber proventos mensais que não só acompanham o IPCA, como ainda oferecem um rendimento acima de 1% ao mês. Sem se preocupar com inquilinos ou vacância.
Esse tipo de atratividade está fazendo com que o número de cotistas do BTCI11 dispare: já são mais de 192 mil investidores.
Vantagens do BTCI11
- ✅ Renda mensal com bons yields
- ✅ Proteção contra a inflação
- ✅ Gestão ativa e estratégica
- ✅ Carteira diversificada
- ✅ Boa liquidez
- ✅ Transparência nos relatórios
Riscos e Atenções
- ❌ Risco de crédito: possibilidade de inadimplência nos CRIs
- ❌ Marcação a mercado: preço das cotas pode oscilar
- ❌ Inflação controlada: menor rendimento real
- ❌ Tributação indireta: custos e deságio podem impactar
Análise Técnica do BTCI11
| Indicador | Valor |
|---|---|
| Dividend Yield (12m) | 12,21% |
| P/VP | 0,93 |
| Cotistas | ~192 mil |
| Patrimônio Líquido | R$ 996,4 milhões |
| Liquidez Diária | ~R$ 1,2 milhão |
| % da carteira em CRIs | ~82,5% |
| Taxa de administração | 0,95% a.a. |
Comparativo com Outros FIIs de CRI
| FII | Yield (12m) | P/VP | Tipo |
|---|---|---|---|
| BTCI11 | 12,21% | 0,93 | Papel (CRI) |
| KNCR11 | 10,40% | 1,01 | Papel (CDI) |
| CPTS11 | 11,50% | 0,98 | Papel (IPCA + CDI) |
O BTCI11 está entre os fundos recomendados pelo BTG em Setemebro de 2025, saiba mais recomendações nesse artigo
Perguntas Frequentes
➡ BTCI11 paga dividendos mensais?
Sim! Normalmente entre os dias 10 e 15.
➡ Tem risco de calote?
Sim, mas o fundo se protege com diversificação e garantias.
➡ É melhor que investir em imóvel?
Depende. Para quem busca praticidade e liquidez, sim.
Conclusão: Vale a Pena Investir no BTCI11?
Se o seu objetivo é ter renda passiva, proteção contra inflação e menor volatilidade que ações, o BTCI11 é uma excelente opção. Ele combina bom rendimento, gestão ativa e uma carteira bem estruturada.
Resumo: Para investidores moderados que querem segurança com rendimento acima da média, o BTCI11 é uma alternativa sólida.
