Ao citar os grandes nomes do mercado de investimentos, Warren Buffett está no topo de diversas listas divulgadas. Porém, é importante para o investidor conhecer nomes distintos e, assim, aprender sobre outras trajetórias e estratégias. Nesse cenário, vale a pena saber quem é Howard Marks.
Considerado um investidor de sucesso há mais de 30 anos, Marks tem uma perspectiva diferente sobre o risco e a escolha de carteira. Portanto, conhecê-lo poderá trazer novas formas de pensar a respeito da composição de seu portfólio.
Por isso, veja quem é Howard Marks e entenda o que faz com que ele seja um dos investidores de destaque do mercado!
Quem é Howard Marks?
Nascido na cidade de Nova Iorque, nos Estados Unidos, Howard Marks é um dos maiores nomes do mundo dos investimentos. Esse destaque é fruto de sua trajetória, que começou relativamente cedo.
Na carreira acadêmica, Marks se formou pela Universidade da Pensilvânia e, depois, obteve especialização em negócios e marketing. No curso, ele apresentou um aproveitamento elevado e recebeu o prêmio George Hay Brown, o que já era um indício do seu caminho de sucesso.
Pouco tempo depois, Howard Marks começou a trabalhar no setor financeiro e ficou por mais de uma década no Citibank. Após a saída do seu primeiro emprego de longa duração, passou a integrar o time do TCW Group, onde chegou a ocupar a presidência.
Mais uma década se passou e, em 1995, ele decidiu fundar a Oaktree Capital Management, focada em títulos de risco e alternativas como private equity. Com o passar dos anos, a empresa se consolidou como a maior investidora em títulos de alto risco do mundo.
Anos após a consolidação da empresa sobre investimentos de alto risco, como no caso dos créditos podres (junk bonds), a Oaktree abriu seu capital na bolsa de valores de Nova York. Em 2019, a maior parte da companhia foi vendida para a Brookfield Asset Management.
Vale destacar que o investidor também é autor de livros que são reconhecidos em todo o mundo. Um exemplo de destaque é a obra “Mastering the Market Cycle: Getting the Odds on Your Side” ou “Dominando o Ciclo de Mercado”.
Quais estratégias esse megainvestidor utiliza?
Sendo um dos principais gestores da Oaktree Capital e tendo acumulado mais de 2 bilhões de dólares em sua carreira, vale conhecer as estratégias de Marks. Por priorizar títulos de alto risco, é possível afirmar que ele tem um perfil arrojado, mas suas abordagens não se limitam a isso.
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No cotidiano do mercado financeiro, Marks foca em aproveitar oportunidades, sem se limitar às regras prontas. Ao mesmo tempo, ele prioriza o gerenciamento de risco para que as decisões sejam estratégicas e condizentes com seus objetivos.
Em relação à forma de investir, ele propõe reflexões a respeito do método conhecido como value investing. Consolidada por Benjamin Graham, ela é bastante utilizada por Warren Buffett. Porém, para Marks, essa estratégia pode não se adaptar tão bem ao cenário dinâmico atual.
O investidor questiona a busca contínua por ações e outros ativos descontados. Isso porque ele acredita que a prática pode levar à perda de boas oportunidades.
Ao mesmo tempo, ele não desacredita dessa estratégia na bolsa. Seu questionamento trata do uso do preço da ação e outras métricas que podem ser menos significativas para determinados negócios. Afinal, ainda que não estejam descontados, eles poderiam agregar valor às carteiras.
O que se pode aprender com Howard Marks?
Diante de uma trajetória tão bem sucedida como a de Howard Marks, há como se inspirar em quem ele é e em seus resultados para ter mais aprendizado. Nesse sentido, uma das lições já consolidadas pelo investidor consiste na disposição para correr riscos.
Praticamente toda a carreira dele foi pautada em títulos de alto risco — como os títulos podres. Com tanta experiência no assunto, ele é categórico em afirmar que é possível se beneficiar da volatilidade do mercado — desde que o perfil de investidor contemple essa questão.
Para Marks, evitar o risco também significa evitar o retorno, o que compromete a formação de patrimônio. Para o megainvestidor, portanto, o foco deve estar em gerenciar o risco e decidir de acordo com a estratégia, o que pode favorecer o aproveitamento de oportunidades.
Também pode-se aprender a importância de focar na análise de mercado. Marks é famoso por seus memorandos, enviados na forma de e-mails com percepções a respeito do cenário. Esse hábito ajuda a tomar decisões de maneira muito mais embasada e é um hábito que pode auxiliar o sucesso.
Outro aprendizado envolve os ciclos de mercado, tema de um de seus livros. O megainvestidor é categórico em afirmar o comportamento cíclico do mercado, o que exige preparação para o movimento de virada — a queda que se torna alta e vice-versa.
Estar preparado para o momento depois da bolha e para fugir do pânico e do efeito manada pode levar ao aproveitamento de oportunidades. Em especial, estar pronto para cenários do tipo pode trazer ganhos com o erro dos outros.
Por que vale a pena conhecer Howard Marks?
Ao conhecer quem é Howard Marks, fica claro que ele tem uma postura de investimento agressiva e estratégica. Foi isso que o consagrou como um dos maiores investidores. Mesmo que seu perfil não seja compatível com essa tolerância ao risco, é interessante saber mais sobre Marks e sua história.
Para começar, conhecer a trajetória do investidor permite compreender a necessidade de gerenciar os riscos, especialmente em uma estratégia arrojada. Ao mesmo tempo, ajuda a reconhecer que a volatilidade pode ser importante para a composição de carteira e para o alcance de resultados.
Isso também pode servir de inspiração e ajudar no desenvolvimento de um estilo próprio ao investir. Portanto, entender quem é esse nome e seu papel no mercado de investimentos pode auxiliar na definição das suas estratégias para composição da carteira.
Agora você já sabe quem é Howard Marks. Ele é um dos maiores investidores do planeta e o criador de uma instituição financeira de destaque. Ao conhecer a filosofia do investidor e como ele atua no mercado financeiro, você tem a chance de incrementar a própria estratégia.
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