Os Fundos de Investimento em Participações são diferentes da maioria dos fundos de investimento que encontramos no mercado. Um FIP pode comprar ações de companhias de capital aberto, debêntures conversíveis, bônus de subscrição, mas também pode investir em empresas de capital fechado.
De maneira geral, o objetivo de um FIP é participar do processo de decisão das empresas nas quais ele investe. O fundo, portanto, visa obter influência na definição da política estratégica e na gestão das companhias que fazem parte do seu portfólio.
No mercado brasileiro, o XPIE11 (XP Infra) é um dos principais FIPs disponíveis aos investidores qualificados. Quer saber mais sobre este Fundo de Investimento em Participações? Então siga a leitura deste artigo e conheça o XPIE11!
FIP XPIE11 (XP Infra)
O FIP XP Infra – ou XP Infra II FIP-IE – é um Fundo de Investimento em Participações em infraestrutura, cujo objetivo é adquirir ativos e participar do processo decisório de empresas dos seguintes setores: energia, transporte, água e saneamento básico, irrigação e outros projetos prioritários do Governo Federal.
Negociado sob o ticker XPIE11 no mercado brasileiro, portanto, a principal meta deste FIP é investir em empresas que geram e transmitem energia no país. O portfólio do fundo, portanto, inclui ativos de empresas de transmissão e geração de energia.
Os ativos que podem compor a carteira desse FIP são: participação societária, bônus de subscrição e debêntures conversíveis, dentre outros. A proposta do fundo é gerar renda e distribuição de dividendos aos cotistas.
Conhecendo o XPIE11
Iniciado em 2019 e gerido pela XP Vista Asset Management Ltda, o fundo deve ter o mínimo de 5 cotistas, sendo que cada cotista não pode deter mais de 40% das cotas emitidas ou auferir rendimento superior a 40% do rendimento total do fundo.
Em março de 2020, a taxa de administração cobrada era de 1,5% ao ano e a taxa de performance estava em 20% acima do hurdle do IPCA + 7%. O prazo do fundo é indeterminado.
Vale lembrar que esse é um tipo de fundo disponível apenas para investidores qualificados. Ou seja, para quem já possui, comprovadamente, mais de um milhão de reais investidos ou é profissional certificado no mercado financeiro.
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Rendimento do fundo
Quem investe neste FIP como pessoa física fica isento do Imposto de Renda e os ganhos de capital estão sujeitas à alíquota zero. Por outro lado, quem investe como pessoa jurídica, estará sujeito à incidência de 15% sobre os rendimentos auferidos.
As oscilações dos valores das cotas do FIP XPIE11 podem ser acompanhadas em sites como o Investing. Clique aqui para ter acesso ao gráfico e às informações do XPIE11 no mercado desde sua constituição, em 2019.
Portfólio do FIP XPIE11
O portfólio do FIP XPIE11 é composto por empresas em setores estratégicos, como geração e transmissão de energia. Atualmente, o portfólio do fundo inclui empresas como Sol Maior II, Arteon Z Transmissões, LC Energia e Transmissora de Energia Campinas Itatiba.
Sol Maior II
A Sol Maior II é uma empresa do grupo Lyon Capital Partners, localizada no estado do Tocantins, voltada para a geração de energia. O fundo adquiriu debêntures simples e ações ordinárias da empresa.
Arteon Z Transmissões
A Arteon Z Transmissões é uma empresa de linha de transmissão que fornece energia para os estados do Rio de Janeiro, Maranhão, Piauí e Bahia. O fundo adquiriu debêntures conversíveis e ações extraordinárias da empresa.
LC Energia
A LC Energia, outra empresa do grupo Lyon, fornece energia para os estados da Bahia, Tocantins e Piauí. O fundo possui apenas debêntures conversíveis da empresa.
Transmissora de Energia Campinas Itatiba
A Transmissora de Energia Campinas Itatiba é uma empresa de linha de transmissão que fornece energia para o estado de São Paulo. O fundo investiu em debêntures simples da empresa.
Vale a pena investir?
O FIP XPIE11 pode ser uma opção para quem deseja lucrar com dividendos no longo prazo – e que deseja se expor a empresas do setor de energia e transmissão. Vale destacar que empresas deste segmento costumam ser boas pagadoras de dividendos. Por isso, esta pode ser uma estratégia de investimento para objetivos de longo prazo.
Antes de escolher um FIP para investir, entretanto, é importante definir seus objetivos financeiros e conhecer o seu perfil de investidor. Lembre-se que este é um investimento em renda variável e, por isso, há maiores riscos envolvidos.
Concluindo
Como você pode perceber, os FIPs podem, de maneira geral, ser interessantes para investidores qualificados que desejam diversificar suas carteiras. E, por essa razão, se você for um investidor qualificado, pode valer a pena conhecer as oportunidades disponíveis no mercado.
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