Se você está buscando segurança, rentabilidade e proteção contra a inflação, já deve ter se perguntado: CDI ou IPCA+, qual é melhor?
Essa é uma dúvida comum — e importante. Afinal, escolher entre CDI e IPCA+ pode impactar diretamente o crescimento do seu patrimônio.
Neste guia completo, você vai entender:
- O que é CDI e IPCA+ e como cada um funciona
- Qual rende mais em 2025
- Quando escolher cada tipo de indexador
- Comparativos históricos, práticos e simulados
- Tributação, riscos e estratégias de alocação
O que é CDI?
CDI é a taxa usada entre bancos para empréstimos de curtíssimo prazo. Na prática, funciona como o indexador padrão da renda fixa pós-fixada no Brasil.
Ele está sempre colado à Selic. Investimentos como CDBs, LCIs/LCAs, fundos DI e Tesouro Selic usam o CDI como referência.
Exemplo: Um CDB que paga 110% do CDI. Se o CDI está em 10%, o rendimento será 11% ao ano.
Quando escolher o CDI:
- Liquidez diária é importante
- Seu foco é curto ou médio prazo
- Selic está alta e inflação estável
- Você quer previsibilidade e baixo risco
O que é IPCA+?
IPCA+ é um indexador que combina a inflação oficial (IPCA) com uma taxa de juros real adicional. Ou seja: você recebe uma rentabilidade acima da inflação.
Exemplo: Tesouro IPCA+ 2035 pagando IPCA + 5,80% ao ano.
Quando escolher o IPCA+:
- Você investe para longo prazo (acima de 5 anos)
- Quer proteger o poder de compra
- Pode manter até o vencimento
- Busca previsibilidade real
Gráfico: CDI vs IPCA+ nos últimos 10 anos
CDI
Fonte: StatusInvest
IPCA
Fonte: StatusInvest
No gráfico acima, simulamos um investimento inicial de R$ 1.000 em cada indexador. Resultado:
- CDI teve performance estável e mais forte durante ciclos de juros altos
- IPCA+ superou no longo prazo, mostrando a força dos juros reais sobre a inflação
Simulações: quanto rende investir R$ 10 mil por 1, 3, 5 e 10 anos?
| Prazo | CDI (110%) | IPCA+ (IPCA + 5,5%) |
|---|---|---|
| 1 ano | R$ 11.100 | R$ 10.960 |
| 3 anos | R$ 13.680 | R$ 12.980 |
| 5 anos | R$ 17.650 | R$ 15.890 |
| 10 anos | R$ 31.220 | R$ 26.320 |
*Obs.: valores aproximados, sem considerar impostos ou marcação a mercado.
Riscos: IPCA+ pode dar prejuízo?
Sim, se você vender antes do vencimento. Isso ocorre por causa da marcação a mercado. Mesmo sendo renda fixa, o valor de mercado do título pode oscilar.
- Se as taxas de juros subirem, o preço do título cai
- Se cair, o preço sobe
Portanto, só invista em IPCA+ se puder segurar até o vencimento.
Tributação: CDI vs IPCA+
Ambos são tributados pela tabela regressiva de IR sobre os rendimentos:
| Prazo | Alíquota |
|---|---|
| até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| acima de 720 dias | 15% |
Debêntures incentivadas IPCA+ têm isenção de IR para pessoa física.
Perfil do investidor: quem deve escolher o quê?
| Perfil | Melhor escolha |
|---|---|
| Conservador | CDI (curto prazo, liquidez) |
| Moderado | Combina CDI e IPCA+ (prazo médio/longo) |
| Arrojado | IPCA+, debêntures e fundos atrelados à inflação |
FAQ: perguntas frequentes
Qual investimento rende mais, CDI ou IPCA+?
Depende do prazo e do cenário econômico. Em 2025, CDI tende a render mais no curto prazo. IPCA+ é melhor no longo.
IPCA+ tem imposto de renda?
Sim, exceto no caso de debêntures incentivadas, que são isentas para PF.
IPCA+ é seguro?
Se for via Tesouro Direto, sim. Mas exige manter até o vencimento para evitar perdas por marcação a mercado.
Posso misturar os dois?
Sim. Diversificar entre CDI e IPCA+ é uma estratégia inteligente.
Conclusão
CDI ou IPCA+? A resposta está no seu objetivo:
- Curto prazo: CDI
- Longo prazo: IPCA+
- Incerteza: diversifica
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