Em tempos de juros altos, a renda fixa brilha com força. Com a Selic em 14,50% ao ano em 2026, os títulos públicos indexados à inflação — como o Tesouro IPCA+ — oferecem uma combinação difícil de ignorar: segurança, previsibilidade e ganhos reais acima da inflação. Mas diante das opções disponíveis — Tesouro IPCA+ 2029, 2035 ou 2045 — a dúvida persiste: qual título faz mais sentido agora?
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O que é o Tesouro IPCA+?
O Tesouro IPCA+ é um título público híbrido: oferece uma rentabilidade prefixada somada à variação da inflação medida pelo IPCA.
Na prática, significa que seu dinheiro cresce acima da inflação, mantendo o poder de compra ao longo do tempo — algo especialmente valioso em períodos de incerteza econômica e pressão inflacionária.
Dica rápida: Com a taxa Selic em 14,50%, os títulos IPCA+ estão oferecendo taxas reais em máximas históricas de 2026 — o IPCA+ 2029 chegou a pagar ~8% acima da inflação, nível raramente visto na história do Tesouro Direto.
Taxas indicativas (junho de 2026)
| Título | Rentabilidade Real (acima do IPCA) | Vencimento |
|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ 2029 | IPCA + ~8,0% ⭐ (máxima de 2026) | 15/05/2029 |
| Tesouro IPCA+ 2035 | IPCA + ~7,5% | 15/05/2035 |
| Tesouro IPCA+ 2045 | IPCA + ~7,6% | 15/05/2045 |
Fonte: Tesouro Direto — taxas indicativas de junho/2026; variam diariamente. Consulte o site oficial para o valor exato do dia.
O IPCA+ 2029 está pagando ~8% ao ano acima da inflação — a maior taxa registrada em 2026 e um nível historicamente atrativo para o investidor de médio prazo. Com o IPCA acumulado em 4,72% nos 12 meses até maio/2026, a rentabilidade nominal total esperada seria de aproximadamente 13-14% ao ano, antes do IR. Vale cada centavo de análise.
Simulação: R$ 10.000 investidos (ilustrativa)
| Título | Taxa Real Aprox. | Prazo até venc. | Montante bruto estimado | IR (15% após 2a) |
|---|---|---|---|---|
| IPCA+ 2029 | ~8,0% a.a. | ~3 anos | ~R$ 14.438 | ~R$ 666 → líq. ~R$ 13.772 |
| IPCA+ 2035 | ~7,5% a.a. | ~9 anos | ~R$ 26.900 | ~R$ 2.535 → líq. ~R$ 24.365 |
| IPCA+ 2045 | ~7,6% a.a. | ~19 anos | ~R$ 90.000 | ~R$ 12.000 → líq. ~R$ 78.000 |
Simulação ilustrativa assumindo IPCA de 4,72% ao ano constante + taxa real indicada. Não considera marcação a mercado nem variações futuras do IPCA. Consulte seu assessor de investimentos antes de decidir.
Comparativo entre os títulos
Tesouro IPCA+ 2029
- Perfil sugerido: planejamento de médio prazo, menor tolerância ao risco.
- Vantagens: menor volatilidade, previsibilidade maior, ideal para quem pretende usar o dinheiro antes de 2030.
- Destaque jun/2026: taxa ~8% real ao ano — maior entre os três vencimentos, tornando-o especialmente atrativo para o horizonte de 3 anos.
Tesouro IPCA+ 2035
- Perfil sugerido: médio/longo prazo com tolerância moderada à volatilidade.
- Vantagens: equilíbrio entre segurança e potencial de valorização via marcação a mercado.
- Cenário atual: pode capturar valorização expressiva se os juros caírem nos próximos anos; maior sensibilidade ao ciclo de juros que o 2029.
Tesouro IPCA+ 2045
- Perfil sugerido: investidores de longo prazo, tolerantes ao risco.
- Vantagens: maior potencial de ganho com eventual queda da Selic, ideal para aposentadoria ou patrimônio intergeracional.
- Atenção: o título de 2045 é muito sensível às taxas de juros — uma queda de 1% na taxa gera ganho de capital expressivo, mas o inverso também é verdadeiro.
IPCA+ 2035 ou 2045: qual é a diferença prática?
Com a Selic em 14,50% ao ano e as taxas do Tesouro IPCA+ renovando máximas em 2026, o investidor está diante de uma janela estratégica rara. Ao comparar os vencimentos 2035 e 2045:
- O IPCA+ 2035 representa um compromisso equilibrado entre segurança e potencial de valorização — quem travar ~7,5% real por 9 anos dificilmente se arrependerá.
- O IPCA+ 2045 pode se valorizar muito mais com a queda futura dos juros (marcação a mercado positiva), mas exige paciência e tolerância às oscilações no curto prazo.
Estratégia híbrida: dividir o investimento entre dois vencimentos — por exemplo, 60% em IPCA+ 2029 (segurança de curto prazo) e 40% em IPCA+ 2035 ou 2045 (potencial de valorização) — pode equilibrar risco e retorno de forma inteligente.
Tesouro IPCA+ 2029, 2035 ou 2045: qual escolher?
Ao se deparar com vencimentos diferentes, vale considerar três fatores:
- Horizonte de investimento: quanto tempo você pretende manter o dinheiro aplicado?
- Tolerância ao risco: você se incomoda com oscilações no valor do investimento no curto prazo?
- Objetivos financeiros: aposentadoria, compra de imóvel, formação de patrimônio?
Em resumo:
- IPCA+ 2029 → melhor taxa real (~8%) + menor risco + ideal se você vai precisar do dinheiro antes de 2030.
- IPCA+ 2035 → equilíbrio entre segurança e valorização potencial; para quem pode esperar ~9 anos.
- IPCA+ 2045 → aposta no longo prazo: maior potencial de ganho de capital com queda de juros, mas requer paciência e tolerância a oscilações de curto prazo.
Importante: em junho de 2026, todos os títulos oferecem taxas reais atrativas. A melhor escolha é a que respeita o seu prazo, seus objetivos e sua tranquilidade emocional. Se precisar, converse com um assessor de investimentos da Renova Invest.
O cenário atual é favorável à renda fixa, e o Tesouro IPCA+ se destaca por oferecer proteção contra a inflação com alta rentabilidade real. Seja 2029, 2035 ou 2045, trave a taxa enquanto ela está no topo histórico.
