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Atualizado em 30 de outubro de 2026.
Resposta direta: depende do objetivo. Desde 2024, a Lei 14.754/2023 tributa todo ano, a 15%, o lucro das offshores de investimento, mesmo sem distribuição, e acabou com o adiamento do imposto. Os rendimentos de aplicações financeiras no exterior também pagam 15%, na declaração anual. A offshore deixou de servir para adiar imposto e pode continuar fazendo sentido em casos de sucessão, governança familiar ou patrimônio relevante no exterior, sempre com avaliação jurídica e tributária.
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Renova Invest
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Renova Invest atua como preposto do Banco BTG Pactual S/A (Resolução CVM nº 178).
O que mudou com a Lei 14.754/2023
A Lei 14.754/2023 mudou a tributação dos investimentos de pessoas físicas residentes no Brasil em aplicações financeiras, empresas (entidades controladas) e trusts no exterior. As regras valem desde 1º de janeiro de 2024. Ter uma offshore continua permitido: segundo a Receita Federal, a constituição não é vedada, desde que a remessa siga as regras do Banco Central e o investimento seja informado na declaração de capitais ao Banco Central (CBE) e no Imposto de Renda.
| Tema | Antes (até 2023) | Depois (desde 1º/1/2024) |
|---|---|---|
| Lucro de offshore de investimento | Tributado só quando distribuído à pessoa física (diferimento) | Tributado a 15% com base no balanço de 31 de dezembro, mesmo sem distribuição (art. 5º) |
| Aplicações financeiras diretas no exterior | Regras dispersas: ganho de capital (15% a 22,5%) ou carnê-leão (até 27,5%), conforme o caso | Alíquota única de 15%, apurada uma vez por ano na Declaração de Ajuste Anual (arts. 2º e 3º) |
| Trusts | Sem regulação específica no Brasil, o que gerava dúvidas | Bens tratados como do instituidor até a transferência ao beneficiário ou o falecimento (arts. 10 a 13) |
| Fundos fechados e exclusivos no Brasil | Em regra, imposto só no resgate, na amortização ou no fim do fundo | Come-cotas em maio e novembro, também para fundos fechados, salvo as exceções da lei (art. 17) |
| Lucros acumulados na offshore até 31/12/2023 | Tributados na distribuição | Continuam tributados só na distribuição, a 15% (art. 6º, I) |
A lei também abriu uma janela para atualizar o valor de bens no exterior pagando 8% sobre a diferença. Esse prazo terminou em 31 de maio de 2024 e não está mais disponível. Para o histórico completo, veja o que muda com a Lei 14.754/2023 para quem investe no exterior.
Como a offshore é tributada hoje
O primeiro passo é saber em qual grupo a sua offshore se encaixa. A tributação anual automática vale para controladas sediadas em país com tributação favorecida ou com regime fiscal privilegiado, e para aquelas com renda ativa própria inferior a 60% da renda total. Uma offshore que só guarda investimentos financeiros tende a cair nessa regra, porque juros, dividendos e ganhos financeiros contam como renda passiva.
| Tipo de rendimento | Como é tributado | Quando |
|---|---|---|
| Lucro de offshore em paraíso fiscal ou com renda ativa abaixo de 60% | 15% sobre o lucro do balanço anual | Todo ano, na declaração, mesmo sem distribuição |
| Lucro de controlada que não se enquadra (por exemplo, empresa com atividade operacional fora de paraíso fiscal) | 15% | Quando o lucro é disponibilizado à pessoa física |
| Despesas pessoais pagas com dinheiro da offshore | Tratadas como distribuição de lucros e tributadas | No momento do pagamento |
| Variação cambial do capital enviado à offshore | Ganho de capital, de 15% a 22,5% | Só na devolução de capital, venda ou liquidação (art. 7º) |
| Offshore com opção pelo regime de transparência fiscal | Os bens são declarados como se fossem da pessoa física, e cada ativo segue a sua regra (aplicações financeiras: 15%) | Conforme cada rendimento é recebido ou realizado (art. 8º) |
| Aplicações financeiras em nome próprio (ações, títulos, ETFs, depósitos remunerados) | 15% sobre juros, dividendos e ganhos, incluindo a variação cambial | No recebimento ou na venda, resgate ou vencimento, apurados na declaração anual |
| Saldo em conta corrente no exterior sem remuneração | Variação cambial isenta, se a instituição for autorizada no país de origem | Não se aplica |
Três regras ajudam a fechar a conta:
- Imposto pago lá fora: pode ser abatido quando há acordo para evitar a dupla tributação ou reciprocidade de tratamento com o país de origem do rendimento (art. 4º).
- Perdas: perdas comprovadas em aplicações financeiras no exterior podem ser compensadas com rendimentos do mesmo tipo, nas condições do art. 9º.
- Transparência fiscal: a opção é feita por offshore, na primeira declaração após a aquisição, e é irrevogável enquanto você detiver a empresa (art. 8º).
Há ainda um ponto novo para patrimônios maiores. A Lei 15.270/2025 criou, a partir do ano-calendário de 2026, um imposto mínimo para quem recebe mais de R$ 600 mil por ano, com alíquota que chega a 10% a partir de R$ 1,2 milhão. O imposto apurado pela Lei 14.754 é abatido desse cálculo. Como cada caso depende da composição da renda, vale simular com um contador antes da declaração de 2027.
Para saber onde cada item entra na declaração, veja como declarar investimentos no exterior e a diferença entre CBE e IRPF.
Quando a offshore ainda faz sentido
Com o fim do diferimento, a pergunta deixou de ser “quanto imposto eu adio” e passou a ser “o que a estrutura resolve que uma conta em meu nome não resolve”.
| Situação | Tende a fazer sentido? | Por quê |
|---|---|---|
| Sucessão com herdeiros ou bens em mais de um país | Pode fazer, com advogado especializado | Uma estrutura pode ajudar a organizar a transmissão dos bens, conforme a orientação jurídica de cada caso. As regras de herança dependem da jurisdição e da legislação brasileira, inclusive estadual. |
| Patrimônio relevante já investido no exterior, com vários ativos e custodiantes | Pode fazer | Concentra a gestão, a contabilidade e as declarações em uma entidade. |
| Família com vários sócios ou regras de governança | Pode fazer | O contrato social permite definir quem decide e como os recursos são distribuídos. |
| Diversificação internacional de uma carteira menor | Em geral, não | Uma conta internacional, ETFs ou fundos dão exposição ao dólar com custo menor e tributação parecida. |
| Objetivo principal é adiar ou reduzir imposto | Não | Esse efeito acabou para as offshores de investimento. O lucro passou a ser tributado todo ano. |
| Quem prefere não manter contabilidade e obrigações anuais | Não | A lei exige balanço anual da controlada, e as declarações continuam obrigatórias. |
Quem planeja a transmissão de patrimônio pode aprofundar em planejamento sucessório offshore para brasileiros e em como funciona um trust. Quem já tem uma estrutura e está reavaliando encontra a comparação em encerrar ou manter a offshore.
Custos de manter uma offshore
Os valores variam bastante conforme a jurisdição, o prestador e a complexidade da carteira, por isso peça orçamento por escrito antes de abrir. Os custos costumam se dividir em:
- Constituição: registro da empresa, documentos societários e, se houver, a estrutura sucessória.
- Manutenção anual: taxas do governo local, agente registrado e endereço da sede.
- Contabilidade: a Lei 14.754 exige balanço anual da controlada, em padrão IFRS ou BR GAAP, inclusive quando ela é um fundo.
- Conta e custódia: tarifas da instituição financeira no exterior e custos das operações.
- Assessoria no Brasil: contador e advogado para a declaração de Imposto de Renda, a CBE e as decisões societárias.
- Câmbio: o spread e o IOF de cada remessa.
Some esses custos fixos e compare com o tamanho do patrimônio. Em carteiras menores, eles podem consumir uma parte grande do rendimento.
Passo a passo para abrir uma offshore
- Defina o objetivo. Sucessão, governança ou concentração de ativos no exterior. Se o objetivo é só ter investimentos em dólar, compare antes com as alternativas da próxima seção.
- Escolha a jurisdição e o tipo de veículo com advogado e contador. Avalie se o país está na lista de tributação favorecida da Receita, se há acordo para evitar a dupla tributação e quais são as regras locais de herança.
- Constitua a empresa e abra a conta no exterior. A instituição vai pedir documentos e a comprovação da origem dos recursos.
- Envie os recursos pelo câmbio regular. A remessa precisa seguir as regras do Banco Central.
- Decida sobre a transparência fiscal. A opção é feita na primeira declaração após a aquisição e não pode ser desfeita depois.
- Cumpra as obrigações anuais. Balanço da offshore, Declaração de Ajuste Anual com a participação e os lucros, e CBE ao Banco Central quando os ativos no exterior somarem US$ 1 milhão ou mais em 31 de dezembro (veja como declarar a CBE).
- Revise a estrutura todo ano. Mudanças de residência fiscal, de herdeiros ou de legislação podem alterar a conta.
Alternativas à offshore para investir no exterior
| Alternativa | Como funciona | Imposto (regra geral) | Para quem costuma servir |
|---|---|---|---|
| Conta internacional em nome próprio | Conta em instituição no exterior, com investimentos em nome da pessoa física | 15% sobre rendimentos realizados, na declaração anual (Lei 14.754, art. 3º) | Quem quer investir lá fora de forma direta, sem estrutura societária |
| BDRs e ETFs na B3 | Ativos negociados na bolsa brasileira, em reais, com exposição a empresas e índices estrangeiros | Regras de renda variável no Brasil (veja a tributação de BDR) | Quem quer exposição ao exterior sem remessa nem declaração de bens lá fora |
| Fundos no Brasil que investem no exterior | Fundo brasileiro com gestão profissional e carteira internacional | Tributação de fundos no Brasil: em regra, come-cotas em maio e novembro; fundos de ações têm regime próprio | Quem prefere delegar a escolha dos ativos |
| Offshore | Empresa no exterior que detém os investimentos | 15% ao ano sobre o lucro, ou transparência fiscal, mais custos de manutenção | Patrimônio relevante, sucessão internacional e governança familiar |
A comparação detalhada entre os dois primeiros caminhos está em offshore ou conta internacional: qual escolher. Para ETFs listados fora do Brasil, veja ETF irlandês ou americano: o que muda para o brasileiro. Em qualquer caminho, investir em outra moeda traz risco cambial, e o dólar também pode cair.
Como a Renova trabalha
A Renova Invest é uma assessoria de investimentos preposta do Banco BTG Pactual S/A, aberta em 2013, com escritórios em São Paulo, Curitiba e Blumenau. Para quem avalia investir no exterior, a assessoria ajuda a comparar as alternativas acima de acordo com o perfil, o prazo e o patrimônio de cada cliente. A constituição da offshore, a parte jurídica e a contábil são feitas por advogados e contadores especializados, escolhidos pelo cliente; a Renova não presta esses serviços. Saiba mais na página de investimentos offshore.
A Renova é Best Performer do BTG Pactual por 7 anos consecutivos (2019–2025). Os dados cadastrais e as fontes estão em Renova em números. Se você está escolhendo quem vai acompanhar a sua carteira, veja como escolher uma assessoria de investimentos.
Perguntas frequentes
Offshore ainda vale a pena depois da Lei 14.754?
Para adiar imposto, não: desde 2024, o lucro das offshores de investimento é tributado todo ano, mesmo sem distribuição. Ela ainda pode fazer sentido para sucessão internacional, governança familiar e patrimônio relevante no exterior, desde que os custos de manutenção caibam no tamanho da carteira.
Qual é a alíquota do imposto sobre offshore?
15% sobre o lucro apurado no balanço anual da offshore, declarado na Declaração de Ajuste Anual. A variação cambial do capital enviado é tributada à parte, como ganho de capital, só quando o capital volta para a pessoa física.
Preciso pagar imposto se não tirar o dinheiro da offshore?
Sim, se a offshore estiver em paraíso fiscal ou regime fiscal privilegiado, ou se tiver renda ativa própria inferior a 60% da renda total. Nesses casos, o lucro é tributado em 31 de dezembro de cada ano, independentemente de distribuição.
Ter uma offshore é legal?
Sim. A Receita Federal informa que constituir uma offshore não é proibido, desde que os recursos sejam enviados pelas regras do Banco Central, o investimento seja informado na CBE (quando obrigatória) e a empresa conste na declaração de Imposto de Renda.
Qual a diferença entre offshore e conta internacional?
Na conta internacional, os investimentos ficam em nome da pessoa física, e os rendimentos pagam 15% quando realizados. Na offshore, uma empresa no exterior detém os ativos, o que exige contabilidade própria e, em regra, tributação anual do lucro.
O que é o regime de transparência fiscal da offshore?
É a opção de declarar os bens da offshore como se fossem detidos diretamente pela pessoa física. Cada ativo passa a seguir a sua própria regra de tributação. A escolha é feita por empresa e é irrevogável enquanto você for dono dela.
Aviso importante: Este artigo tem finalidade exclusivamente informacional e educacional. Não constitui oferta, recomendação ou aconselhamento de investimento. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, consulte um profissional habilitado e verifique se o produto ou serviço é adequado ao seu perfil de investidor (suitability). O conteúdo não substitui orientação tributária, contábil ou jurídica individual: regras de tributação e de sucessão dependem da situação de cada pessoa e podem mudar. A Renova Invest atua como preposta do Banco BTG Pactual S/A, nos termos da Resolução CVM nº 178/2023.
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