A Giga Mais Fibra Telecomunicações S.A. divulgou, em fato relevante de 3 de agosto de 2026, a antecipação, em caráter excepcional e preliminar, de determinadas informações financeiras referentes ao segundo trimestre de 2026 (2T26). Os dados ainda não foram auditados nem revisados por auditoria independente e estão sujeitos a ajustes.
Segundo a companhia, a antecipação ocorre em razão de uma potencial colocação privada, no mercado internacional, de senior secured notes (“Bonds”), cujos números financeiros serão utilizados nos documentos da operação. A empresa afirmou que manterá investidores e mercado informados sobre as condições da oferta nos próximos dias.
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Estrutura da operação
De acordo com o documento oficial:
- Os Bonds seriam emitidos por sua subsidiária integral, a Giga Mais Fibra Luxembourg.
- A operação teria garantia da própria Giga Mais Fibra Telecomunicações S.A. e da DB3 Serviços de Telecomunicações S.A.
- Trata-se de colocação privada, não registrada na CVM nem na SEC, e não ofertada a U.S. persons salvo exceções previstas no Securities Act de 1933.
O uso de veículo em Luxemburgo é estrutura comum em emissões cross-border de empresas brasileiras de infraestrutura e telecomunicações, buscando flexibilidade regulatória e fiscal, e sinaliza uma diversificação de funding — saindo do eixo de debêntures domésticas para o mercado internacional de dívida.
Os números preliminares do 6M26
O anexo do fato relevante traz as seguintes faixas para o acumulado do primeiro semestre de 2026 (6M26 YTD), em R$ milhões e sem auditoria:
- Receita líquida: R$ 800 milhões a R$ 820 milhões.
- Lucro líquido: entre -R$ 15 milhões e R$ 0 (resultado próximo ao breakeven, levemente negativo).
- EBITDA: R$ 420 milhões a R$ 440 milhões.
- Margem EBITDA: 50% a 55%.
- Caixa e equivalentes de caixa: R$ 320 milhões a R$ 360 milhões.
- Empréstimos, financiamentos e debêntures: R$ 2,680 bilhões a R$ 2,750 bilhões.
Os dados evidenciam um negócio de alta margem operacional, típica de redes de fibra em maturação, combinada com endividamento elevado e lucro ainda pressionado por despesas financeiras. A divulgação das informações do 2T26 revisadas por auditoria independente está programada para 14 de agosto de 2026.
Contexto: ciclo de dívida e aquisições
O elevado nível de endividamento indicado no anexo tem raízes no ciclo recente de captação e crescimento inorgânico da companhia. Em 2025, a Giga Mais estruturou sua 9ª emissão de debêntures de infraestrutura, no montante total de R$ 750 milhões, em debêntures simples não conversíveis destinadas a investidores profissionais, com parte incentivada pela Lei 12.431 no valor de R$ 500 milhões. Os recursos foram voltados à expansão de redes de acesso e à substituição de tecnologias obsoletas por fibra.
No campo do crescimento inorgânico, em 11 de novembro de 2024 a companhia, por meio da controlada DB3 Serviços de Telecomunicações S.A., concluiu a aquisição de 100% da Atex Net Telecomunicações Ltda. por R$ 73,068 milhões, sujeitos a ajustes usuais — movimento alinhado à estratégia de consolidação de provedores regionais (ISPs).
Governança
Em agosto de 2025, o Conselho de Administração elegeu Roger Solé Rafols, executivo com ampla experiência internacional em grandes operadoras, para a presidência da companhia, em mandato de dois anos com posse em 15 de agosto de 2025 — sinal de um perfil de gestão mais internacional, compatível com o passo de acessar o mercado global de capitais.
Leitura para o investidor
O fato relevante marca uma virada na estratégia financeira da Giga Mais Fibra: de consolidadora regional de fibra financiada por debêntures incentivadas e aquisições domésticas para emissora de bonds internacionais apoiada em alta margem operacional. A divulgação antecipada de EBITDA forte e lucro próximo de zero parece calibrada para demonstrar capacidade operacional aos investidores de crédito, apesar da alavancagem relevante.
Entre os pontos de atenção, destacam-se a dívida bruta na casa de R$ 2,68 bilhões a R$ 2,75 bilhões frente a um caixa de R$ 320 milhões a R$ 360 milhões, e a dependência de contínua expansão e captação de clientes para sustentar a geração de caixa necessária ao serviço da dívida. Vale lembrar que os números são preliminares e podem sofrer variações materiais após a revisão de auditoria independente.
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Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. A Renova Invest não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.
