MOSI3

MOSI3: Saiba tudo sobre as ações da Mosaico

Um dos primeiros processos de IPO concluídos em 2021 foi o da Mosaico, que captou R$ 1,2 bilhão e colocou as ações MOSI3 na bolsa de valores em 05 de fevereiro.

Os papéis tiveram valorização de +96,97% logo no primeiro dia, fechando a R$ 39. Segundo a Economatica, foi a melhor estreia, pelo menos, desde 2011.

No entanto, uma boa estreia nem sempre indica uma performance positiva em curto ou longo prazo. Assim, permanece a questão: vale a pena investir em MOSI3?

Para chegar a uma conclusão, é importante acompanhar as análises de especialistas sobre as ações. Por isso, vamos apresentar tudo que você precisa saber sobre as ações da Mosaico, a partir da análise da equipe de Equity Research do BTG Pactual.

A Mosaico

A Mosaico é uma empresa de tecnologia da informação ligada indiretamente ao setor de e-commerce. Ela oferece soluções de assistência para compras online.

De acordo com a análise do BTG Pactual, a empresa conta com três marcas: Bondfaro, criada no final da década de 1990, Zoom e Buscapé. Por meio das soluções da Mosaico, o consumidor pode realizar a comparação de preços de produtos para compras pela internet. Além disso, ele tem acesso a conteúdo especializado e independente sobre os produtos.

Combinadas, essas marcas alcançaram mais de 78 milhões de visitas nos primeiros 3 trimestres de 2020, com 30 milhões de visitantes únicos.

No entanto, os clientes da Mosaico não são os consumidores, mas os principais players do e-commerce brasileiro. Ela beneficia esses clientes gerando tráfego para suas plataformas de vendas.

A Mosaico tem acordos com mais de 500 varejistas. Ela adota um modelo baseado na remuneração por clique. Nos primeiros 3 trimestres de 2020, a empresa gerou um GMV – Gross Merchandise Volume de mais de R$ 4 bilhões para seus clientes.

Além disso, a empresa apresentou recentemente seus planos para o lançamento de uma plataforma de cashback.

A iniciativa deve aproveitar os acordos que já existem com varejistas, além do grande volume de acessos às suas marcas. O projeto deve ser concretizado em curto prazo.

O setor de e-commerce

De acordo com a equipe do BTG Pactual, entre 2020 e o começo de 2021, houve vários IPOs de empresas do setor de e-commerce ou prestadoras de serviços para esse nicho, categoria na qual se encaixa a Mosaico.

Esse movimento reforça que existe uma tendência para o crescimento desse setor, que deve se estender por um longo período de tempo. Dizemos que há uma tendência de crescimento secular.

Alguns exemplos de empresas ligadas ao e-commerce, direta ou indiretamente, que realizaram seu IPO entre 2020 e 2021 são Lojas Quero-Quero (LJQQ3), Petz (PETZ3), Enjoei (ENJU3), Méliuz (CASH3).

Outro aspecto importante apontado pelos analistas do BTG Pactual é que os principais players de e-commerce brasileiros contam atualmente com balanços sólidos, que devem permitir investir mais no aumento do seu GMV – Gross Merchandise Volume.

Esses players devem apostar em uma estratégia de marketing digital mais sólida, o que vai favorecer a Mosaico, já que seu modelo de negócios se encaixa nessa transição.

Riscos da Mosaico

Segundo a análise do BTG Pactual, a Mosaico e as ações MOSI3 apresentam três riscos principais.

O primeiro é o fato de que suas marcas ainda dependem de pesquisas pagas para obter aproximadamente 60% de seu tráfego.

O segundo é o avanço para uma potencial consolidação do e-commerce no Brasil. Com isso, os grandes players devem contar com maior tráfego orgânico e ter menos necessidade de uma parceria para obter tráfego.

O terceiro é a plataforma de cashback, que, apesar de estar planejada para o curto prazo, ainda está em estágio inicial.

Vantagens da Mosaico

Apesar dos riscos, a equipe de análise demonstrou otimismo em relação à Mosaico e às ações MOSI3. O embasamento para essa perspectiva concentra-se em quatro pilares.

O primeiro pilar é a exposição da empresa ao crescimento secular do setor de e-commerce, já que ela atua na prestação de serviços para empresas de varejo online, gerando tráfego – um ativo crucial para essas empresas.

O segundo pilar é seu elevado volume de tráfego qualificado, com mais de 23 milhões de contas de usuários. Essa conquista está associada à ampla gama de ofertas, com mais de 32 milhões de itens nas plataformas, além da produção de conteúdo independente. Com isso, a Mosaico garante um alto ROI aos seus clientes.

O terceiro pilar é o modelo de negócios leve, com ativos altamente lucrativos e geradores de caixa.

O quarto pilar são as oportunidades a ser exploradas, particularmente com o lançamento da plataforma de cashback. Segundo os analistas, isso acrescenta mais R$ 6 por ação. Além disso, a empresa pode oferecer novas categorias de ofertas e produzir mais conteúdo.

A perspectiva otimista se manteve mesmo após a divulgação dos resultados do 4T20, em que a empresa revelou lucro líquido com queda de -36% na comparação de base anual. O motivo é que o GMV – Gross Merchandise Volume teve alta de +37%, as vendas brutas tiveram alta de +30% e o lucro bruto teve alta de 28%.

Valuation para ações MOSI3

De acordo com a equipe do BTG Pactual, o preço-alvo para as ações MOSI3 é de R$ 34. Esse valor implica EV/Vendas (múltiplo que divide o valor atual da empresa pelo valor das vendas) de 11x em 2021.

Além disso, assumindo um CAGR de vendas (taxa de crescimento anual composta de vendas) de 51% no período de 2020 a 2025, ainda deve existir um bom potencial de valorização para as ações.

As ações MOSI3 são uma boa alternativa de investimento? Apesar do otimismo dos analistas, não existe uma resposta pronta a essa questão.

Para saber se vale a pena investir em MOSI3, é preciso considerar perfil, objetivos e estratégia de cada investidor. Por isso, é fundamental que você conte com a orientação de assessores de investimento qualificados, que vão poder ajudar na realização dessa análise.

Quer conhecer outras ações negociadas na bolsa de valores que podem entrar na sua carteira?

Aproveite para se inscrever na newsletter da Renova Invest, e receba conteúdos exclusivos com informações e recomendações da nossa equipe de assessores qualificados!

Disclaimer: As informações apresentadas neste artigo são provenientes de relatórios elaborados por terceiros. Esse material tem caráter puramente informativo, e não configura recomendação ou sugestão de investimento.

(Visited 28 times, 1 visits today)

Compartilhe:

Compartilhar no facebook
Compartilhar no twitter
Compartilhar no linkedin
Compartilhar no whatsapp
Compartilhar no email

Deixe uma resposta


Mais Lidos

Postagens Relacionadas

Categorias

Utilizamos cookies que melhoram a sua experiência em nosso site. Todos seguem as regras da nossa Politica de Privacidade. Clicando em "OK" você concorda com a nossa política.