A saúde financeira de uma empresa depende de diversos fatores — não apenas de uma receita crescente. É importante que o negócio seja capaz de gerar resultados e lucros, de modo a se manter de maneira saudável no mercado. Para identificar essa capacidade em uma companhia, você pode usar o LAJIR.
Por meio desse indicador você consegue observar quantitativamente o desempenho do lucro do empreendimento. Assim, é possível tomar uma decisão que faça sentido para a sua estratégia, considerando a sua tolerância ao risco e os objetivos com o investimento.
Quer aprender mais sobre esse indicador? Neste artigo, você conhecerá o conceito de LAJIR e a forma de calculá-lo. Confira!
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O que é e como funciona o LAJIR?
Antes de investir em uma empresa, é essencial conhecer seus resultados e entender tanto a sua situação atual quanto as perspectivas no longo prazo. Nesse momento, usar os indicadores financeiros pode ser de grande ajuda — entre as possibilidades, está o LAJIR.
Em inglês, ele é conhecido como earning before interest and taxes (EBIT). Ele representa o lucro obtido por uma empresa antes de juros e Imposto de Renda. Na prática, o indicador se refere ao lucro operacional da companhia avaliada.
Como você verá, o LAJIR está relacionado à saúde financeira do negócio e às características de sua operação. Logo, é preciso entender o significado desse elemento e o que ele representa.
Para que serve esse indicador?
O próximo aspecto para conhecer sobre o LAJIR é a sua funcionalidade. Ele serve para expressar o lucro bruto ou operacional da empresa, indicando o nível de resultado que a companhia é capaz de gerar com sua atividade-fim.
Portanto, o indicador não considera os resultados empresariais obtidos por investimentos ou outras fontes de renda. O foco está no lucro conquistado a partir das operações principais do negócio, como a venda de produtos.
Como consequência, ele também serve para indicar qual é a capacidade de geração de lucros e mesmo a eficiência do negócio. É como avaliar a rentabilidade bruta dos investimentos, o que permite identificar qual pode apresentar o maior retorno antes de outras despesas financeiras.
Como fazer o cálculo?
Considerando a utilidade do LAJIR, é interessante saber como calculá-lo. O processo costuma ser simples devido à apresentação dos dados das empresas.
EM 2024
No Demonstrativo de Resultado do Exercício (DRE), você encontrará esse indicador na linha referente ao resultado operacional bruto, lucro bruto ou lucro operacional. Dessa forma, é possível ter o resultado diretamente.
Entretanto, se o DRE não trouxer a informação, basta somar o lucro líquido aos juros e aos impostos cobrados nas linhas acima dele. Logo, não é preciso utilizar fórmulas complexas.
Após encontrar o valor desse indicador, você pode calcular a margem LAJIR ou EBIT. Ela é dada pela seguinte fórmula:
Margem LAJIR = (LAJIR / Receita líquida) x 100
O resultado indica quanto da receita líquida foi obtida de maneira operacional. Então, o resultado serve para apontar a capacidade da empresa quanto à performance.
Qual a diferença entre LAJIR, LAJIDA e LAIR?
Tão importante quanto conhecer o LAJIR é entender as diferenças para outros indicadores semelhantes. O LAJIDA (ou EBITDA, em nível internacional), por exemplo, é o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização. Logo, ele representa o lucro líquido do negócio.
Já o LAIR é o lucro antes de Imposto de Renda. Ele pode ajudar na avaliação interna quanto ao pagamento de impostos conforme o enquadramento tributário, por exemplo.
Apesar de todos os indicadores serem semelhantes e fazerem parte da contabilidade empresarial, eles apontam questões diferentes sobre a saúde financeira. Portanto, conhecer o que esses dados representam auxiliará sua análise da companhia.
Por que é importante entender esse conceito?
Até aqui, você viu o que é o LAJIR e o que ele indica. Agora, você deve considerar a importância de conhecê-lo. Internamente, a avaliação do LAJIR pode ajudar a gestão empresarial a encontrar gargalos, definir metas e melhorar os resultados.
Na prática, o indicador permite que você compreenda quão eficiente uma empresa é em gerar resultados. Quanto maior for o LAJIR, maior é a parcela da receita líquida obtida com as operações principais do negócio.
Além disso, é possível comparar o LAJIR de diversas empresas do mesmo segmento. Tendo esse indicador como parâmetro, você poderá encontrar qual é a companhia mais eficiente em termos de geração de resultados.
No geral, a avaliação do LAJIR faz parte de uma análise fundamentalista. Com esse e outros indicadores, você pode identificar os riscos que a companhia oferece e se ela pode ser uma boa alternativa para a sua carteira.
Vale destacar que o LAJIR traz uma visão objetiva, quantitativa e mensurável das capacidades operacionais da empresa. Portanto, conhecer o seu resultado ajuda a entender o panorama do negócio.
Quais são as vantagens de usar o LAJIR?
Você já sabe que o LAJIR é importante para a análise fundamentalista. Porém, vale a pena conhecer mais sobre as vantagens de utilizar o indicador ao avaliar companhias para investir.
Por exemplo, essa é uma métrica relativamente simples. Com ela, você consegue entender qual é a capacidade de geração de caixa empresarial, desconsiderando fatores que não se relacionam às operações do negócio.
O indicador também pode ser usado para estabelecer comparações, como visto. Como ele é facilmente calculado ou encontrado, você pode identificar qual é a melhor empresa para investir, entre as opções avaliadas.
Ainda, usar o LAJIR pode ser útil para evitar decisões precipitadas e até incorretas sobre investimentos. Afinal, não basta ter uma receita bruta elevada se o lucro for muito baixo, por exemplo.
Nesse sentido, ele permite se aprofundar sobre a real situação financeira e a capacidade de performance da companhia de interesse. Logo, você pode ter uma visão mais clara sobre a produtividade e lucratividade das operações do empreendimento.
A partir desses dados, você pode escolher as companhias que se mostrem mais interessantes, considerando também outros indicadores fundamentalistas e a sua estratégia de investimento.
Como você viu, o LAJIR é um indicador financeiro que aponta a capacidade de geração de caixa e de lucro operacional do negócio. Por meio dele, você pode aprofundar a análise fundamentalista e mesmo comparar empresas em busca da melhor decisão para o seu portfólio de ações.
Essas informações foram úteis? Se precisar de ajuda para conhecer e usar os indicadores financeiros, fale conosco da Renova Invest!
