LPA quer dizer Lucro Por Ação, que é um múltiplo da análise fundamentalista calculado através da divisão do lucro líquido de uma empresa pelo número de ações que a mesma possui. O resultado é usado como uma forma de entender a lucratividade da empresa.
Com toda certeza, isso é muito importante para o mercado financeiro por ser uma boa régua na hora de investir. Sobretudo porque todo investidor quer ter empresas mais lucrativas e rentáveis em seu portfólio de investimentos.
É então que entra o cálculo da LPA deixa tudo mais fácil nessa procura. Tanque que inegavelmente é um dos indicadores mais importantes da análise fundamentalista de ativos de renda variável.
Mas se você não faz ideia de como aplicar isso na sua vida, está no lugar certo. No artigo de hoje, a Renova Invest irá te explicar de forma simples e prática tudo que você precisa saber sobre LPA. Vamos lá?
O que é o LPA?
LPA é um dos múltiplos fundamentalistas utilizados por analistas e investidores no mercado de ações e fundos imobiliários. O Lucro Por Ação é a parcela do lucro líquido gerado pela empresa pertencente a cada ação que possui.
Como as empresas não distribuem todo o lucro para os acionistas, o valor do Lucro Por Ação é diferente dos dividendos distribuídos. Sendo assim, esse índice mostra o quanto a empresa teve de lucro líquido para cada ação sua, ou seja, uma medida de ganho e rentabilidade.
Na maioria das vezes, as análises são feitas estudando o LPA corrente, com base nos últimos resultados apresentados pela empresa. Há 3 tipos de LPA, confira:
- LPA corrente: números do ano passado e um único LPA real.
- LPA atual: números do ano e com projeções futuras.
- LPA futuro: números futuros e mais projeções.
Como calcular e analisar?
Voltando para as aulas de matemática, anota aí a fórmula:
LPA = Lucro Líquido ÷ Número de ações emitidas
Aliás, o cálculo não depende do preço das ações da companhia. Isso mantém a análise fria, já que independe se as cotações estejam subindo ou caindo. Por isso, é um ponto de partida para descobrir se as empresas são boas pagadoras de dividendos.
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Dessa forma, um ponto que faz a diferença é que nenhum indicador deve ser usado de forma isolada para escolher um ativo para investir, então, não deixe de ver o contexto da empresa, o setor e demais fatores antes.
Por exemplo, também considere:
- Análise histórica: comparar a evolução do LPA ao longo do tempo;
- Comparação setorial: avaliar qual é o valor do LPA quando comparado com a média do setor da empresa atuante;
- Comparação entre concorrentes: ver o LPA da empresa analisada com o LPA das outras no mesmo setor;
- Resultados recorrentes e não recorrentes: analisar o LPA quando a empresa apresenta os lucros menos afetados por resultados não recorrentes;
- Ofertas e cancelamento de ações: ver se a emissão ou o cancelamento de ações pela empresa impacta o número de papéis que possui.
Impacto das Políticas Econômicas no LPA
As políticas econômicas desempenham um papel significativo na determinação do ambiente em que as empresas operam e, consequentemente, influenciam diretamente o Lucro Por Ação (LPA). Dessa forma, várias políticas, como as relacionadas às taxas de juros, inflação, câmbio e políticas fiscais, podem ter efeitos distintos sobre o desempenho financeiro das empresas e, por extensão, sobre o LPA.
- Taxas de Juros: As decisões de política monetária, incluindo mudanças nas taxas de juros pelo banco central, têm impacto direto nos custos de capital das empresas. Reduções nas taxas de juros tendem a reduzir os custos de financiamento das empresas, estimulando o investimento e potencialmente impulsionando o crescimento dos lucros. Por outro lado, aumentos nas taxas de juros podem aumentar os custos de empréstimos das empresas, afetando negativamente sua lucratividade e, consequentemente, o LPA.
- Inflação: A inflação afeta a capacidade das empresas de gerar lucros reais. Altos níveis de inflação podem corroer o poder de compra do lucro das empresas ao longo do tempo, especialmente se os preços dos produtos e serviços não forem ajustados rapidamente o suficiente. Isso pode impactar negativamente o LPA, pois o lucro nominal pode aumentar, mas o lucro real (ajustado pela inflação) pode diminuir.
- Câmbio: Empresas que operam internacionalmente estão sujeitas a flutuações nas taxas de câmbio. Alterações nas taxas de câmbio podem afetar os custos de insumos, preços de venda e receitas em moeda estrangeira, influenciando assim os lucros das empresas e, por consequência, o LPA.
- Políticas Fiscais: Mudanças nas políticas fiscais, como alterações nas alíquotas de impostos sobre lucros corporativos, depreciação de ativos e incentivos fiscais, podem ter impactos diretos no lucro líquido das empresas. Reduções de impostos, por exemplo, podem aumentar os lucros das empresas, elevando o LPA, enquanto aumentos de impostos têm o efeito oposto.
Como o LPA vai me ajudar nos meus investimentos?
Em primeiro lugar, o LPA serve como uma régua para medir a lucratividade das empresas. Ao calcular o LPA e compará-lo ao longo do tempo, com outras empresas do mesmo setor e com projeções futuras, os investidores podem avaliar a saúde financeira e o potencial de crescimento de uma empresa.
Além disso, o LPA é uma ferramenta útil para a tomada de decisão de investimento, especialmente quando usado em conjunto com outras análises e considerando o contexto econômico e político. A análise do LPA pode ajudar os investidores a identificar empresas com sólidos fundamentos financeiros e potencial de valorização a longo prazo.
De fato, é importante ressaltar que os investidores não devem utilizar o LPA isoladamente na tomada de decisões de investimento. Eles devem considerar outros fatores, como governança corporativa, políticas econômicas, concorrência no mercado e tendências setoriais.
O próximo passo é estabelecer um padrão de comparação, o que acaba sendo um grande desafio. E aí, vai começar a usar esse método?
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