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Investir na holding construída por Warren Buffett sem sair do Brasil é possível — e mais simples do que parece. O BERK34 é o BDR (Brazilian Depositary Receipt) da Berkshire Hathaway negociado em reais na B3, permitindo que você compre exposição a um dos maiores conglomerados do mundo pagando apenas em reais, sem abrir conta no exterior ou lidar com câmbio direto. Na prática, é como comprar uma ação brasileira — mas com o portfólio de uma holding americana avaliada em mais de US$ 1 trilhão.
Fonte: B3 via Brapi. Valores podem ter atraso em relação ao pregão. Conteúdo informativo, não é recomendação de investimento.
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Renova Invest atua como preposto do Banco BTG Pactual S/A (Resolução CVM nº 178).
Resposta direta: Para investir no BERK34, abra conta em qualquer corretora autorizada pela CVM (Nubank, XP, BTG Pactual e dezenas de outras), transfira reais e busque o código BERK34 no home broker. Qualquer lucro na venda é tributado a 15% (operações normais) ou 20% (day trade), sem isenção de R$ 20 mil/mês. O valor mínimo é o preço de uma unidade do BDR.
O que é o BERK34 e por que ele existe?
O BERK34 é um certificado emitido por uma instituição depositária brasileira — geralmente um banco custodiante autorizado pela CVM — que representa frações de ações classe B da Berkshire Hathaway (BRK-B) custodiadas nos EUA. Conforme a ficha do ativo, cada unidade do BERK34 corresponde a 0,05 ação BRK-B (ou seja, 20 BDRs equivalem a 1 ação classe B). Ele existe porque a demanda por exposição à Berkshire no Brasil é real, mas a maioria dos investidores não quer abrir conta no exterior.
Eis como funciona: a depositária brasileira adquire ações BRK-B nos Estados Unidos e emite certificados equivalentes no Brasil, negociados em reais na B3. Você compra e vende esses certificados como faria com qualquer ação brasileira — via home broker, em reais, durante o horário de pregão.
Dois tipos de BDR: qual a diferença?
Existem BDRs patrocinados e não patrocinados. BDR patrocinado: a própria empresa estrangeira contrata a depositária e assume obrigações de divulgação de informações. BDR não patrocinado: a iniciativa parte da depositária brasileira, sem envolvimento formal da empresa emissora.
O BERK34 é não patrocinado. Isso significa que a Berkshire Hathaway não assinou contrato formal com a depositária — mas não é um problema. A CVM regula a emissão e a negociação do papel. A principal diferença prática é o eventual intervalo entre a divulgação de informações nos EUA e o repasse pela depositária no Brasil, que costuma ser de poucos dias úteis. Para investidores de longo prazo, isso raramente importa.
Em resumo: o BERK34 existe porque resolve um problema real — permite que você diversifique internacionalmente sem sair do ambiente da B3, sem câmbio, sem conta no exterior. É prático. E é regulado.
Berkshire Hathaway: a empresa por trás do BERK34
A Berkshire Hathaway é uma holding americana sediada em Omaha, Nebraska, e uma das maiores empresas do mundo — avaliada em mais de US$ 1 trilhão. Foi fundada como empresa têxtil, mas Warren Buffett a transformou em um conglomerado diversificado através de uma estratégia simples: comprar empresas excelentes a preços razoáveis e mantê-las por décadas.
A filosofia: value investing e o “moat” econômico
A filosofia que descrevemos aqui é o legado consolidado por Buffett ao longo de suas décadas como CEO. Vale registrar o contexto atual: conforme informações públicas divulgadas ao longo de 2026, Greg Abel assumiu o comando executivo da Berkshire, enquanto Buffett permanece como referência histórica e acionista, tendo manifestado a intenção de destinar sua participação a fins filantrópicos. As decisões operacionais da holding hoje, portanto, cabem à nova gestão — que declarou pretender preservar a cultura e os princípios de alocação de capital construídos por Buffett.
Essa escola busca empresas com vantagem competitiva duradoura — o que Buffett chamava de “moat”, ou fosso econômico. Alguns exemplos do portfólio:
- GEICO (seguros): marca poderosa + modelo de custos super eficiente, criando vantagem defensiva contra concorrentes
- BNSF Railway (ferrovias): infraestrutura crítica para o comércio americano — difícil de ser replicada
- Coca-Cola (participação acionária): distribuição global, lealdade de marca, difícil de deslocar
- Apple (participação acionária): ecossistema com alta retenção de clientes; conforme o formulário 13F referente ao 2º trimestre de 2026, a Apple representava cerca de 22% do portfólio de ações listadas da Berkshire — ainda a maior posição individual, mas bem abaixo do pico histórico próximo de 50%, após as vendas realizadas entre 2023 e 2024
Essa abordagem contrasta com estratégias de curto prazo: a lógica é comprar e carregar por muitos anos. Historicamente, a Berkshire entregou retorno médio anual próximo de 20% desde 1965 — muito acima da média do mercado americano no mesmo período.
As duas classes de ações da Berkshire
A BRK-A é a classe original e nunca foi desdobrada, por escolha deliberada de Buffett. Em meados de setembro de 2026, era negociada acima de US$ 750 mil por ação (fechamento em torno de US$ 780 mil em 16/09/2026). A BRK-B foi criada para democratizar o acesso, valendo aproximadamente 1/1.500 da BRK-A. O BERK34 representa frações da BRK-B — mais precisamente, 0,05 ação por unidade.
Um detalhe importante: a Berkshire não paga dividendos regulares. A política histórica sempre foi reinvestir os lucros dentro da holding, sob a premissa de que isso tende a gerar mais valor ao acionista no longo prazo. Houve um único dividendo na história, em 1967, e Buffett brincou que provavelmente estava no banheiro quando o conselho tomou a decisão. Portanto, seu retorno vem essencialmente da valorização das ações ao longo do tempo.
Isso tem impacto direto se você investe via BERK34: não espere renda passiva recorrente em dinheiro. Se você busca crescimento de patrimônio no longo prazo com gestão de classe mundial, a Berkshire é uma das principais referências globais.
Como funciona e como comprar BERK34
O BERK34 é um certificado lastreado em ações BRK-B custodiadas nos EUA. Cada unidade representa 0,05 ação, e o preço em reais reflete a cotação da BRK-B em dólar convertida pela taxa de câmbio vigente e multiplicada por esse fator.
Os dois vetores de risco do preço
Na prática, o BERK34 oscila por dois fatores simultâneos. Primeiro: a variação da BRK-B na bolsa americana (NYSE). Segundo: a variação do dólar frente ao real. Se a BRK-B subir 5% em dólar e o dólar se valorizar 3% frente ao real no mesmo período, o BERK34 tende a subir aproximadamente 8% em reais — você está automaticamente exposto ao câmbio, mesmo sem remeter um centavo ao exterior.
Isso pode ser vantagem ou desvantagem. Em períodos de real fraco, o BERK34 se valoriza em reais mesmo que a BRK-B não se mova. Em períodos de real forte, o efeito é oposto. Portanto, considere o câmbio como parte integrante do risco e do retorno.
Exemplo de cálculo (referência de 17/09/2026): a fórmula é preço do BDR = cotação da BRK-B em dólar × câmbio × 0,05. Com a BRK-B negociada em torno de US$ 512 e a PTAX em aproximadamente R$ 5,1521, chega-se a cerca de R$ 132 por unidade de BERK34 — ordem de grandeza compatível com as cotações do papel na B3 naquele período. Se a BRK-B subisse para US$ 524 (alta de 2,3%) e o dólar fosse para R$ 5,30 (valorização de 3%), o BERK34 iria para aproximadamente R$ 139 — um ganho próximo de 5,3% em reais.
Liquidez e spread: o custo real
A liquidez do BERK34 na B3 é inferior à da BRK-B na NYSE. O volume diário negociado no Brasil tende a ser menor, o que pode gerar um spread (diferença entre preço de compra e venda) ligeiramente maior que em ações brasileiras mais líquidas.
Para investidores de longo prazo que não negociam com frequência, isso raramente é relevante. Para quem opera com mais frequência, vale monitorar o book de ofertas antes de enviar ordens grandes — uma ordem de R$ 100 mil pode impactar o preço diferente de uma ordem de R$ 5 mil.
Passo a passo: como comprar BERK34
O processo é idêntico ao de comprar qualquer ação na B3:
- Abra conta em corretora habilitada para BDRs. Praticamente todas as grandes plataformas oferecem — Nubank, XP, BTG Pactual, Rico, Avenue e muitas outras. O cadastro é online com CPF, documentos e comprovante de residência.
- Transfira recursos via TED ou Pix. Envie o valor em reais. Não é necessário converter para dólar — toda a operação ocorre em reais.
- Acesse o home broker. Entre na plataforma via web ou app da corretora.
- Busque o código BERK34. Digite o ticker na barra de busca. O papel aparecerá com cotação em tempo real durante o pregão da B3.
- Escolha o tipo de ordem. Ordem a mercado executa ao melhor preço disponível imediatamente. Ordem limitada executa somente ao preço que você define — oferece mais controle, mas pode não executar se o preço não alcançar seu limite.
- Confirme a compra. Após execução, o BERK34 aparece na sua carteira. Liquidação em D+2 (dois dias úteis).
Exemplo prático com simulação de preço
Cenário ilustrativo (com base na faixa de preço observada em setembro de 2026): você tem R$ 2.000 e o BERK34 está em torno de R$ 132,00 (ordem a mercado) / R$ 131,80 (melhor compra limitada disponível). Confira sempre a cotação do momento antes de operar.
Se usar ordem a mercado (R$ 132,00): compra 15 unidades por R$ 1.980, executa imediatamente, com menos controle de preço.
Se usar ordem limitada (R$ 131,80): coloca ordem para comprar a R$ 131,80 — 15 unidades sairiam por R$ 1.977. Se o preço cair até lá, executa. Se não, fica aguardando — pode nunca executar. Economia potencial: cerca de R$ 3 no total da ordem, mas com risco de não executar.
Custos: a corretagem varia (muitas cobram zero em renda variável), mas o spread existe. Não há IOF sobre compra de BERK34, pois a conversão cambial é operacionalizada pela depositária, não por você.
Qualquer investidor pessoa física com CPF regular pode comprar. Não há restrição de renda mínima, perfil específico ou lote mínimo obrigatório (o mercado fracionário permite 1 unidade).
Tributação do BERK34: IR, DARF e como declarar
O BERK34 é tributado como renda variável no Brasil. Qualquer lucro na venda exige recolhimento de imposto — não existe a isenção de R$ 20 mil/mês que vale para ações brasileiras.
Alíquotas e cálculo
Operações comuns (swing trade) pagam 15% de IR. Operações de day trade (compra e venda no mesmo dia) pagam 20%. O imposto é apurado mensalmente pelo próprio investidor.
O cálculo é simples: preço de venda menos o custo médio de aquisição, multiplicado pelo número de unidades vendidas = lucro tributável. Sobre esse lucro, aplica-se a alíquota.
Exemplo prático: você comprou 10 unidades de BERK34 a R$ 120 cada (custo total: R$ 1.200) e vendeu todas a R$ 145 cada (receita: R$ 1.450). Lucro = R$ 250. IR devido = R$ 250 × 15% = R$ 37,50. Esse valor vai num DARF.
Como recolher o imposto via DARF
O DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) deve ser pago até o último dia útil do mês seguinte ao da venda. O código do DARF para operações comuns com renda variável é 6015. Gere e pague pelo Sicalc (sistema da Receita Federal) ou pelo internet banking do seu banco.
O erro mais caro aqui: deixar de recolher. Vale distinguir dois cenários, que têm consequências bem diferentes. (1) Pagamento espontâneo em atraso: incide multa de mora de 0,33% por dia de atraso, limitada a 20% do imposto devido, mais juros pela taxa Selic acumulada. (2) Autuação pela Receita Federal (lançamento de ofício, com auto de infração): aí a multa de ofício é de, no mínimo, 75% sobre o imposto devido, podendo chegar a 150% em casos qualificados, também acrescida de juros. Ou seja: pagar atrasado, mas por iniciativa própria, é muito menos oneroso do que ser fiscalizado. A Receita cruza dados com as corretoras, e cobranças retroativas não são raras.
Compensação de prejuízos
Prejuízos com BERK34 podem ser compensados com lucros em outros ativos de renda variável no mesmo regime — ações, outros BDRs, ETFs, opções. A compensação é mês a mês: prejuízo de R$ 200 em BERK34 em janeiro + lucro de R$ 500 em ações em fevereiro = IR sobre R$ 300.
O controle é responsabilidade sua. Manter uma planilha mensal com data, preço, quantidade e custo médio facilita tudo. Corretoras costumam disponibilizar informe de rendimentos consolidado.
Dividendos extraordinários (raro)
Embora a Berkshire raramente distribua dividendos, se houver qualquer provento, a depositária o converte em reais e credita na sua conta. Atenção ao regime: dividendos pagos por empresas americanas a não residentes sofrem retenção na fonte nos Estados Unidos — o chamado withholding tax, cuja alíquota padrão é de 30%. No Brasil, esses rendimentos não entram na apuração de ganho de capital: devem ser tributados como rendimento recebido do exterior, pela tabela progressiva do IRPF, com recolhimento mensal via carnê-leão. Dependendo das regras de compensação e dos acordos fiscais aplicáveis, parte do imposto retido no exterior pode ser aproveitada no Brasil — por ser um ponto sensível e que muda conforme o caso, confirme com um contador antes de declarar.
Como declarar no IRPF (exercício 2026, ano-calendário 2025)
- Ficha Bens e Direitos: grupo 04 (Aplicações e Investimentos), código 04 — “Ativos negociados em Bolsa no Brasil” (que abrange BDRs, opções e outros ativos, exceto ações de empresas brasileiras, que têm código próprio no mesmo grupo). Informe quantidade de unidades e custo de aquisição em 31/12/2025.
- Ficha Renda Variável: aba Operações Comuns ou Day Trade (conforme o caso). Informe lucros, prejuízos, imposto retido e imposto pago via DARF mês a mês.
Use o informe de rendimentos da sua corretora como base — ele consolida esses dados automaticamente.
BERK34 vs. compra direta de BRK-B nos EUA: qual escolher?
A escolha entre BERK34 e BRK-B direta depende de vários fatores, entre eles o volume de capital que você pretende alocar e o quanto de burocracia está disposto a assumir. Veja o comparativo:
| Fator | BERK34 (BDR na B3) | BRK-B direta nos EUA |
|---|---|---|
| Conta necessária | Corretora brasileira (CVM) | Corretora internacional (ex: Interactive Brokers, Charles Schwab) |
| Moeda | Reais (sem conversão sua) | Dólares (remessa via câmbio + IOF conforme alíquota vigente) |
| Liquidez | Menor (volume B3 < NYSE) | Maior (NYSE é uma das maiores bolsas do mundo) |
| Tributação | 15% swing / 20% day trade | Ganho de capital no exterior, por alíquotas progressivas (15% a 22,5%) |
| Declaração | Bens e Direitos + Renda Variável (IRPF) | Bens e Direitos (grupo 06) + CBE ao Banco Central se superar o limite vigente |
| Custo extra | Spread da depositária | Spread cambial + eventual custódia |
| Burocracia | Mínima | Moderada a alta |
Cenário real com R$ 10.000
Via BERK34, você transfere R$ 10.000, compra em reais, paga 15% sobre lucro. Pronto.
Via BRK-B direta, precisa converter os R$ 10.000 em dólares (a R$ 5,1521, obtém aproximadamente US$ 1.940,86 antes de spread e tributos), pagar o IOF incidente na remessa, abrir conta em corretora estrangeira e aprender a lidar com regulamentações americanas — inclusive a apuração de ganho de capital no exterior.
Para a maioria dos investidores que vai alocar valores menores e não tem conta no exterior já estabelecida, o BERK34 tende a ser a opção mais prática. Para patrimônios maiores, em que spread, liquidez e planejamento sucessório e fiscal pesam mais, a conta no exterior pode fazer sentido. Não existe um limiar universal: a conta depende de corretagem, spread cambial, frequência de operações, perfil de risco e situação fiscal de cada um.
A assessoria de investimentos da Renova Invest avalia esse ponto caso a caso, considerando seu perfil, volume e horizonte de investimento.
Resumo prático
- O BERK34 é o BDR da Berkshire Hathaway na B3 — compra e venda em reais, sem conta no exterior.
- Cada unidade representa 0,05 ação BRK-B: o preço em reais é a cotação em dólar × câmbio × 0,05 — dois vetores de risco simultâneos.
- Qualquer lucro na venda exige DARF (código 6015) até o último dia útil do mês seguinte — não há isenção de R$ 20 mil/mês para BDRs.
- Atraso espontâneo gera multa de mora (0,33%/dia, até 20%) + Selic; autuação da Receita eleva a multa para 75% ou mais.
- Prejuízos compensam com lucros em outros ativos de renda variável no mesmo regime mensal.
- A Berkshire não paga dividendos regulares — retorno vem da valorização das ações.
- Para a maioria dos investidores brasileiros, o BERK34 é mais prático que a compra direta de BRK-B nos EUA.
Perguntas frequentes sobre o BERK34
Qual é o valor mínimo para investir em BERK34?
O valor mínimo é o preço de uma unidade do BERK34 no momento da compra. Não há lote mínimo obrigatório no mercado fracionário da B3 — você pode comprar até 1 unidade. Verifique se sua corretora oferece o mercado fracionário para BDRs (praticamente todas oferecem).
BERK34 paga dividendos?
Não. A Berkshire Hathaway não distribui dividendos regulares — reinveste todos os lucros. Se houver provento extraordinário, a depositária converte em reais e credita na sua conta; nesse caso, há retenção de imposto nos Estados Unidos (alíquota padrão de 30% para não residentes) e o rendimento deve ser tributado no Brasil pela tabela progressiva, via carnê-leão. Para renda passiva recorrente, o BERK34 não é o instrumento indicado.
Qual a diferença entre BERK34 e BERK32?
O BERK34 representa ações BRK-B (classe B) da Berkshire Hathaway, negociadas na B3. Não temos registro de um ticker BERK32 ativo na B3. Se você viu essa sigla em algum lugar, verifique diretamente com sua corretora — pode ser referência obsoleta ou confusão com outro ativo.
Como declarar BERK34 no imposto de renda 2026?
No IRPF 2026 (ano-calendário 2025), informe o BERK34 na ficha Bens e Direitos, grupo 04, código 04 — “Ativos negociados em Bolsa no Brasil” — com quantidade e custo de aquisição em 31/12/2025. Lucros e prejuízos mensais vão na ficha Renda Variável, aba Operações Comuns. Use o informe de rendimentos da sua corretora como base.
BERK34 tem isenção de IR para vendas abaixo de R$ 20 mil?
Não. A isenção de ganho de capital para vendas mensais de até R$ 20 mil é exclusiva para ações de empresas brasileiras. BDRs como o BERK34 não se enquadram. Qualquer lucro é tributável, independentemente do valor vendido no mês.
Como o câmbio afeta o preço do BERK34?
O preço do BERK34 em reais é diretamente influenciado pela taxa dólar/real. Quando o dólar sobe, o BERK34 tende a se valorizar em reais mesmo sem movimento na BRK-B — o inverso também ocorre. Você carrega exposição cambial indireta automaticamente.
Qualquer pessoa pode comprar BERK34 na B3?
Sim. Qualquer investidor pessoa física com CPF regular e conta em corretora autorizada pela CVM pode comprar BERK34. Não há restrição de perfil, renda mínima ou qualificação específica para negociar BDRs de empresas listadas em bolsas internacionais reconhecidas.
Qual é o impacto prático do delay de informações em BDR não patrocinado?
Mínimo para investidores de longo prazo. A Berkshire divulga resultados trimestrais e fatos relevantes conforme o calendário exigido pela SEC, e a depositária repassa essas informações ao mercado brasileiro em alguns dias úteis. Para quem carrega o ativo por anos, esse intervalo não afeta a decisão de compra ou venda. Traders que tentam arbitrar minutos podem ser impactados — mas não é o público-alvo do BERK34.
Se você quer montar uma carteira com exposição internacional de forma estruturada e alinhada ao seu perfil fiscal e patrimonial, a Renova Invest pode te ajudar a avaliar se o BERK34 é o melhor instrumento para seus objetivos — ou se outra estratégia faz mais sentido. Fale com um assessor.
