Vamos falar sobre fundos imobiliários? Atualmente, o MXRF11 se destaca como uma das opções mais atrativas do mercado de FIIs na B3. Ele é o maior do país em número de cotistas, além de ser uma excelente escolha para investidores que buscam diversificação no setor imobiliário e uma renda passiva mensal.
Vale lembrar que esse tipo de ativo é isento de imposto de renda, o que favorece e otimiza os gastos tributários de um portfólio. Claro que, para você analisar se o MXRF11 é interessante, vale a pena conferir seus objetivos de médio e longo prazo, em paralelo ao seu perfil de investidor atual.
Quer entender mais sobre o MXRF11? Continue lendo este conteúdo!
Neste artigo
O que é o MXRF11?
O MXRF11, também conhecido como Maxi Renda, é um fundo de investimento imobiliário (FII) listado na B3 (Bolsa de Valores do Brasil).
MXRF11 hoje: cotação, CNPJ e dividendos (2026)
Antes de entrar nos detalhes, veja um resumo atualizado do fundo (dados de 2026):
- CNPJ do MXRF11: 97.521.225/0001-25 (Maxi Renda Fundo de Investimento Imobiliário FII) — esse é o número que você usa para declarar o fundo no Imposto de Renda.
- Cotação atual: em torno de R$ 9,68 por cota (fechamento de 02/07/2026).
- Valor patrimonial por cota: cerca de R$ 9,38 (P/VP de aproximadamente 1,03 — ou seja, negocia praticamente no valor patrimonial).
- Dividend Yield (12 meses): próximo de 12,4% ao ano em base anualizada simples quando a cota gira perto de R$ 9,68, com provento de R$ 0,10 por cota anunciado para a competência de junho/2026 e pagamento em 14/07/2026.
- Patrimônio líquido: cerca de R$ 4,3 bilhões, com mais de 460 milhões de cotas — um dos maiores e mais negociados FIIs da B3.
Os valores de cotação e dividendos variam ao longo do tempo; confira sempre os dados oficiais nos documentos do fundo na B3/CVM (FNET) antes de investir.
Atualização julho/2026: o MXRF11 segue distribuindo renda mensal, mas a comparação correta não é apenas dividend yield contra CDI. O investidor precisa avaliar preço da cota, composição da carteira, risco de crédito dos CRIs, vacância indireta dos ativos imobiliários e tributação.
- Último provento divulgado: R$ 0,10 por cota, com pagamento previsto para 14/07/2026 para quem tinha cotas na data-base de 30/06/2026.
- Com Selic em 14,25% e CDI perto de 14,20%, CDBs competem melhor no curto prazo; FIIs podem fazer sentido para renda mensal isenta e diversificação.
- Antes de comprar, compare com fundos imobiliários, renda fixa e confira documentos no FNET/B3-CVM.
Criado em 2011, ele se enquadra na categoria de fundo do tipo híbrido, ou seja, que investe em uma combinação de ativos financeiros e imobiliários. Diferente de fundos focados exclusivamente em imóveis físicos, como shoppings ou lajes corporativas, o MXRF11 direciona sua estratégia para ativos como:
- Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
- Letras de Crédito Imobiliário (LCIs).
- Cotas de outros fundos imobiliários (FIIs).
- Debêntures e outros títulos ligados ao setor imobiliário.
Essa diversificação de ativos permite ao fundo mitigar riscos e oferecer rendimentos consistentes, além de aproveitar oportunidades em diferentes áreas do mercado imobiliário.
Esse fundo se tornou o maior FII da B3 em termos de número de cotistas, com uma base que ultrapassa 1,1 milhão de investidores. Além disso, o patrimônio líquido do fundo já ultrapassa a faixa dos R$ 3 bilhões.
Como funciona a gestão e administração do MXRF11?
O fundo é administrado pelo BTG Pactual e tem sua gestão a cargo da XP Vista Asset Management. A taxa de administração é de 0,90% ao ano, calculada sobre o valor de mercado quando o fundo faz parte de índices de mercado, ou sobre o patrimônio líquido, caso contrário.
Além da gestão de ativos, o fundo conta com a atuação de uma administradora que cuida das questões operacionais e burocráticas, como a distribuição de dividendos e a prestação de contas.
Sobretudo, essa divisão de funções entre gestão e administração garante que o MXRF11 esteja sempre priorizando a estratégia de alocação dos recursos e geração de valor para os investidores.
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Como é composta a carteira do MXRF11?
A carteira do MXRF11 é diversificada, mas com forte concentração em ativos de renda fixa imobiliária – cerca de 70% do portfólio está alocado em CRIs, que são títulos de dívida emitidos por empresas do setor imobiliário para financiar empreendimentos.
Esses ativos são, em sua maioria, atrelados ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) ou ao CDI, o que garante proteção contra a inflação e oscilações de juros.
Além dos CRIs, o fundo investe em cotas de outros FIIs e em recebíveis imobiliários, que são contratos de compra e venda de imóveis a prazo.
Como resultado, essa combinação de ativos proporciona uma maior estabilidade nos rendimentos e uma menor exposição aos riscos do setor imobiliário, já que o MXRF11 não depende diretamente da valorização de imóveis físicos.
Desempenho Financeiro
O desempenho do MXRF11 tem sido consistente ao longo dos anos, especialmente na distribuição de dividendos.
Dividendos Mensais
O fundo distribui rendimentos mensalmente, um dos principais atrativos para investidores. Em um mês recente, por exemplo:
- Rendimento distribuído: cerca de R$ 0,10 por cota.
- Dividend Yield mensal: aproximadamente 1,04% ao mês (R$ 0,10 ÷ cotação R$ 9,67).
Nos últimos 12 meses, o fundo apresentou um Dividend Yield acumulado de aproximadamente 12,3% ao ano, acima da média de muitos FIIs listados no mercado e bem acima da poupança. Vale lembrar que esses rendimentos mensais são renda passiva isenta de Imposto de Renda para a pessoa física.
Valorização das Cotas
Embora o foco principal do MXRF11 seja a distribuição de renda, o fundo também oferece potencial de valorização de suas cotas, acompanhando o desempenho do mercado imobiliário e as taxas de juros.
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Quais as vantagens de investir no MXRF11?
Como já contextualizamos no início deste conteúdo, investir no MXRF11 traz uma série de benefícios, especialmente para investidores que buscam uma alternativa de renda passiva com menor volatilidade. As principais vantagens incluem:
- Diversificação: o fundo possui uma carteira diversificada, com exposição a diferentes tipos de ativos imobiliários.
- Rendimento estável: a estratégia de alocação em CRIs e outros títulos de renda fixa proporciona uma distribuição de dividendos consistente.
- Alta liquidez: é um dos FIIs mais negociados da B3, com média diária superior a R$ 18 milhões, o que facilita a entrada e saída de investidores.
- Proteção contra a inflação: a maior parte dos CRIs do fundo está atrelada ao IPCA, garantindo a preservação do poder de compra dos rendimentos.
- Isenção de IR: pessoas físicas que investem em FIIs estão isentas de imposto de renda sobre os dividendos recebidos, o que aumenta a atratividade do investimento.
- Gestão profissional: administrado pelo BTG Pactual, um dos maiores bancos de investimento do Brasil, e gerido pela XP Vista, conhecida pela expertise no mercado imobiliário.
Veja abaixo como o MXRF11 vem pagando dividendos de forma crescente e constante ao longo dos últimos meses e anos:
Fonte: Status Invest
Riscos Associados
Apesar das vantagens, é importante considerar os riscos antes de investir:
- Variação nas Taxas de Juros: Taxas de juros elevadas podem impactar negativamente o preço das cotas, já que o retorno dos ativos de renda fixa torna-se menos atrativo.
- Inadimplência: Como o fundo investe em CRIs, há o risco de inadimplência por parte dos emissores dos títulos.
- Volatilidade no Mercado: Embora o fundo seja conhecido por sua estabilidade, as cotas podem sofrer oscilações devido a mudanças no cenário macroeconômico.
Como investir no MXRF11?
Investir no MXRF11 é simples e pode ser feito por qualquer pessoa que tenha uma conta em uma corretora. As cotas do fundo são negociadas na B3 como se fossem ações, e o valor mínimo de investimento corresponde ao preço de uma cota (geralmente em torno de R$ 10).
Para adquirir cotas do MXRF11, basta acessar a plataforma de sua corretora, buscar o ticker “MXRF11” e realizar a compra. Lembre-se que é importante acompanhar o desempenho do fundo e as movimentações no mercado imobiliário para tomar boas decisões.
MXRF11 vs Renda Fixa em 2026: Qual Rende Mais?
Com a Selic a 14,25% a.a. e o CDI em 14,20%, muitos investidores questionam se ainda vale manter posição no MXRF11 em vez de migrar para renda fixa. A resposta depende do produto e do prazo:
| Investimento | Rent. Bruta | IR | Rent. Líquida | Liquidez |
|---|---|---|---|---|
| MXRF11 | 12,4% a.a. | Isento (PF) | 12,4% a.a. | Diária (B3) |
| CDB 100% CDI | 14,20% a.a. | 15% (>2 anos) | 12,24% a.a. | No vencimento |
| LCI 90% CDI (isenta) | 12,96% a.a. | Isenta | 12,96% a.a. | No vencimento |
| Tesouro Selic | ~14,25% a.a. | 15% (>2 anos) | ~12,33% a.a. | D+1 (Tesouro) |
| Poupança | ~6,17% a.a. | Isenta | ~6,17% a.a. | Diária |
*Cálculos com Selic 14,25% a.a. e CDI 14,20% a.a. (jul/2026). IR do CDB/Tesouro: 15% para prazos acima de 2 anos. LCI com carência mínima de 12 meses.
O que a tabela revela: o MXRF11 (12,3% isento) empata praticamente com o CDB de 2+ anos (12,24% líquido) e perde ligeiramente para a LCI de 90% CDI (12,96% isento). Mesmo assim, o FII tem duas vantagens decisivas para quem busca renda passiva:
- Pagamento mensal: os dividendos entram na conta todo mês. CDB e LCI pagam só no vencimento.
- Liquidez diária na B3: você vende a cota em qualquer pregão, sem carência nem penalidade de resgate antecipado.
Para quem busca fluxo de caixa mensal ou pode precisar resgatar antes do vencimento, o MXRF11 continua competitivo mesmo com Selic elevada. Para quem não precisa de renda mensal e pode travar o capital por 1-2 anos, a LCI de 90% CDI ou CDB acima de 110% CDI ganham na matemática pura. Confira também: LCI vs CDB: comparativo atualizado 2026.
Como Declarar o MXRF11 no Imposto de Renda
Os rendimentos mensais do MXRF11 são isentos de IR para pessoa física, mas o fundo ainda precisa ser declarado no IRPF em duas fichas:
- Bens e Direitos — Grupo 07, Código 03 (Fundos de Investimento Imobiliário). Informe a quantidade de cotas, o CNPJ 97.521.225/0001-25 e o custo médio de aquisição (não o valor de mercado).
- Rendimentos Isentos e Não Tributáveis — Código 26. Some todos os proventos recebidos no ano (disponível no informe de rendimentos da corretora).
⚠️ Atenção ao ganho de capital: a venda de cotas do MXRF11 com lucro está sujeita a 20% de imposto sobre o ganho de capital — a isenção vale apenas para os dividendos recebidos mensalmente. Apenas FIIs que não sejam negociados em bolsa ou com poucos cotistas podem ser isentos na venda; o MXRF11, com mais de 1,1 milhão de cotistas e negociação diária na B3, não se enquadra nessa hipótese.
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Análise de Investimento
O MXRF11 é indicado para:
- Investidores que buscam renda passiva: Os dividendos mensais são uma ótima opção para complementar a renda.
- Diversificação de portfólio: Sua composição híbrida permite exposição ao mercado imobiliário de forma diversificada.
- Perfil moderado a conservador: Apesar de estar sujeito a oscilações, o fundo apresenta uma gestão sólida e uma estratégia focada em mitigação de riscos.
Conclusão
Se você está montando uma carteira de fundos imobiliários, vale comparar o MXRF11 com outros FIIs de papel e híbridos, como o caso do antigo BCFF11 (hoje BTHF11), para entender diferentes estratégias de renda.
O MXRF11 é uma excelente escolha para investidores que desejam diversificação e renda passiva regular no mercado imobiliário. Com uma gestão profissional, alta liquidez e um histórico sólido de distribuição de rendimentos, o fundo se destaca como uma das principais opções no mercado de FIIs.
No entanto, é fundamental que cada investidor avalie seu perfil de risco e acompanhe regularmente as informações do fundo. Para mais informações sobre investimentos e outros fundos imobiliários, explore o blog da Renova Invest!
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