Você é um investidor que tem como estratégia de investimento maximizar os ganhos, mas não quer abrir mão da segurança que a renda fixa proporciona? Você precisa conhecer este investimento isento de Imposto de Renda: o Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA).
Saiba tudo sobre o CDCA e entenda se esse tipo de investimento é ideal para os seus objetivos!
ACESSO RÁPIDO:
O que é CDCA?
O CDCA é um título de crédito que pode ser comprado e vendido livremente. Ele representa uma promessa de pagamento em dinheiro e está ligado a dívidas provenientes de negócios entre produtores rurais (ou suas cooperativas) e outras pessoas, como empréstimos ou financiamentos.
Resumidamente, trata-se de um investimento que ajuda a financiar o agronegócio e, ao mesmo tempo, oferece oportunidades de investimento com benefícios fiscais.
Como funciona?
O Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) é uma alternativa para quem busca títulos de renda fixa com isenção de imposto de renda nos rendimentos.
O funcionamento do CDCA é mais simples do que pensa e se assemelha com outros investimentos. As empresas do agronegócio emitem o CDCA para captar dinheiro de investidores, lastreando esses títulos em direitos creditórios, que são créditos a receber dessas empresas.
Os investidores compram o CDCA, emprestando dinheiro para as empresas do agronegócio. Em troca, eles recebem uma promessa de pagamento com juros. Durante o prazo do CDCA, a empresa do agronegócio paga juros aos investidores, que podem ser pagos periodicamente ou ao final do período, junto com o valor principal. No vencimento do CDCA, a empresa do agronegócio devolve o valor principal investido junto com o último pagamento de juros, encerrando o ciclo do investimento.
Ficou confuso? Veja, abaixo, um resumo de como funciona o CDCA.
Fonte: BTG Pactual
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Vantagens de investir no CDCA
O CDCA oferece várias vantagens, como rentabilidade atrativa, superior a outras opções de renda fixa, como CDBs, LCAs e CRAs.
Veja outras vantagens de investir em CDCA:
- Isenção de Imposto de Renda e IOF para pessoa física;
- Registrado na B3/CETIP, o que traz mais segurança e transparência para o investidor;
- Rentabilidade mais atrativa e, em sua maioria, superior a outros investimentos em renda fixa do agronegócio, como as LCAs e CRAs.
Desvantagens
Como todo investimento, é importante entender os riscos antes de realizar algum aporte. Conheça quais são eles:
- Não contam com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Crédito);
- Possuem risco de inadimplência dos direitos creditórios e que podem impactar a liquidez do emissor, caso seja uma instituição de pequeno/médio porte;
- O CDCA costuma ter menor liquidez em comparação com outros ativos de renda fixa mais tradicionais.
CDCA, LCA e CRA: qual a diferença?
Comparado a outros produtos de renda fixa vinculados ao agronegócio, como as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA) e os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA), o Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) possui algumas diferenças importantes.
Vamos entender essas distinções de forma clara e acessível.
Emissores
Os CDCAs, as LCAs e os CRAs são todos investimentos no agronegócio isentos de imposto de renda. Sua principal diferença está em quem é o responsável por emitir o ativo. Veja mais a seguir:
- CDCA: Emitido exclusivamente por cooperativas e empresas agropecuárias, além de outras pessoas jurídicas que atuam na comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos agrícolas, insumos, máquinas, implementos agrícolas, pecuários, florestais, aquícolas e extrativos.
- LCA: Emitido por instituições financeiras.
- CRA: Emitido por securitizadoras.
Abaixo, você também confere um quadro-resumo com as principais diferenças entre os três ativos:
| Emissor | Isento de IR | Garantia FGC | |
| CDCA | Cooperativas ou PJs que atuam na cadeia do agronegócio | Sim | Não |
| LCA | Instituições financeiras | Sim | Sim |
| CRA | Securitizadoras | Sim | Não |
Pontos de atenção antes de investir em CDCA
É fundamental analisar o emissor do CDCA, especialmente se for uma instituição de menor porte. Se os recebíveis usados como lastro tiverem problemas de inadimplência, a liquidez do emissor pode ser impactada, comprometendo sua capacidade de pagar a dívida.
Por isso, é aconselhável optar por emissores de grande porte, que oferecem mais segurança.
Além disso, é importante avaliar a qualidade dos recebíveis agrícolas que lastreiam o CDCA. Problemas na cadeia produtiva ou operacionais podem afetar a capacidade de pagamento dos devedores.
Verifique também a diversificação dos ativos subjacentes. A concentração em poucos devedores ou tipos de commodities aumenta o risco da operação. Uma maior diversificação tende a reduzir esse risco, proporcionando mais segurança ao investimento.
O CDCA é uma opção viável para quem busca diversificar sua carteira com investimentos no agronegócio, oferecendo boas taxas de retorno e isenção de impostos.
No entanto, é essencial analisar cuidadosamente o emissor, os recebíveis agrícolas e a diversificação dos ativos para minimizar os riscos e garantir uma decisão de investimento bem fundamentada.
Como investir em CDCA?
O CDCA é um produto menos conhecido do público geral. No entanto, é possível encontrá-lo em algumas plataformas de investimento, como na do BTG Pactual.
Ficou com alguma dúvida ou gostaria de explorar suas opções sobre o investimento nesta renda fixa? Converse com um de nossos assessores de investimento e encontre a melhor estratégia para crescer seu patrimônio!
