No dia 16 de novembro, foi apresentado o resultado Bemobi (BMOB3) 3T21 e a equipe de Equity Research do BTG Pactual já realizou a análise dos dados divulgados. Confira os pontos principais.
Bemobi apresenta bom desempenho trimestral
De acordo com o relatório do BTG Pactual, o desempenho da Bemobi (BMOB3) foi positivo. Para a equipe, a companhia reportou seus melhores resultados desde seu IPO – oferta inicial de ações em fevereiro deste ano.
O destaque do período foi o crescimento das operações no Brasil e no exterior.
No dia em que o relatório foi publicado, as ações BMOB3 estavam sendo negociadas a R$ 16,00. A capitalização de mercado era de R$ 1,45 bilhão. O volume médio dos últimos 12 meses era de R$ 21,84 milhões.
Crescimento das operações no Brasil e no exterior
Conforme informa o relatório do BTG Pactual, a Bemobi reportou um crescimento tanto nas operações brasileiras quanto internacionais no 3T21.
EM 2024
A operação internacional cresceu +44% na comparação de base anual. Nota-se que representou 48% da receita total contra 40% no 2T21.
Enquanto isso, a operação brasileira registrou um crescimento de receita em torno de +6% em relação ao 3T20. Porém, em relação às receitas de aplicativos, caíram -4%. Essa queda está provavelmente associada à operação móvel da Oi, que está perto de ser vendida.
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Receitas de software e microfinanciamento disparam
Segundo o BTG Pactual, as receitas de software e microfinanciamento da Bemobi mais do que dobraram no 3T21.
As receitas de PaaS e microfinanciamento cresceram mais de +100% em comparação ao 3T20. A sigla PaaS se refere à plataforma como serviço, que consiste em um modelo de serviços de computação em nuvem.
O crescimento expressivo das receitas está associado à aquisição da Tiaxa. Cabe lembrar que a aquisição do grupo chileno foi anunciada em agosto deste ano e atua no mercado de microfinanças em países emergentes.
Por fim, nota-se que os segmentos PaaS e microfinanciamento representaram 27% e 13% das receitas totais da Bemobi, respectivamente.
Diversificação e novas parcerias
De acordo com o BTG, a Bemobi continua com um processo de diversificação saudável. Além disso, a parceria com o Inter finalmente foi consolidada.
Em novembro, a companhia anunciou o lançamento do InterArcade. Trata-se de uma parceria com o Inter, que tornará seu mercado digital o primeiro com assinatura de jogos no Brasil. A parceira tem potencial para atingir milhões de usuários no país.
A Bemobi também deu início a uma prova de conceito do Games Club em parceria com a Pay Maya, a segunda maior carteira digital das Filipinas. A carteira tem mais de 38 milhões de usuários cadastrados.
Apesar de incipientes, a equipe de analistas do BTG mantém uma visão positiva para as iniciativas da Bemobi. Elas apresentam potencial de diversificar os serviços para outros setores além de telecomunicações.
EBITDA supera estimativas
Conforme informa o BTG Pactual, o EBITDA ajustado da Bemobi ficou em R$ 31,5 milhões no terceiro trimestre. O número revela alta de +35% em relação ao 2T21 e superou as estimativas da equipe em +7%.
A equipe destaca que o crescimento do EBITDA da companhia superou o crescimento da receita. A receita líquida ficou em R$ 75,7 milhões. Isso representa alta de +22,1%. Por sua vez, a margem atingiu 42%. Esse número indica uma expansão de +400 pontos base.
Lucro Líquido cresce mais de +50%
Conforme o relatório do BTG Pactual, o lucro líquido ajustado da Bemobi no foi de R$ 23 milhões. O resultado representa alta de +27,8% em relação ao trimestre anterior e de +53% em relação ao mesmo período do ano passado.
Resultado Bemobi (BMOB3) 3T21: Recomendações
Recomendação do BTG Pactual
A equipe de análise do BTG Pactual mantém uma visão otimista para a tese de investimento da Bemobi (BMOB3). A companhia combina excelente execução e valuation barato.
Assim, estabelece recomendação de compra, com preço-alvo em R$ 30,00.
Esta foi nossa apresentação da análise da equipe de Equity Research do BTG Pactual sobre o resultado Bemobi (BMOB3) 3T21. Acompanhe os conteúdos da Renova Invest para ter acesso a todas as análises de resultados trimestrais.
Disclaimer: As informações apresentadas neste artigo são provenientes de relatórios elaborados por terceiros. Esse material tem caráter puramente informativo, e não configura recomendação ou sugestão de investimento.