AXIA Energia aprova 12ª e 13ª emissões de debêntures de R$ 1,5 bilhão cada

A AXIA Energia S.A. informou ao mercado, em fato relevante divulgado no Rio de Janeiro em 2 de setembro de 2026, que o Conselho de Administração aprovou nesta data duas novas captações via mercado de capitais local: a 12ª e a 13ª emissões de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária (sem garantia real), ambas em série única.

Cada emissão tem valor de R$ 1,5 bilhão. No caso da 13ª emissão, há previsão de distribuição parcial e exercício de lote adicional, de modo que o montante total pode atingir até R$ 2,0 bilhões.

Condições das duas emissões

12ª emissão

• Valor: R$ 1,5 bilhão, em série única;
• Espécie: quirografária;
• Remuneração: taxa equivalente à NTN-B 2033 menos 0,29% ao ano, a ser apurada em data a ser determinada no Contrato de Distribuição;
• Juros: pagamento semestral, sem carência;
• Amortização: bullet (parcela única) no vencimento, em 15.09.2033;
• Prazo: 7 anos;
• Incentivo fiscal: as debêntures contarão com o benefício previsto na Lei nº 12.431/2011.

13ª emissão

• Valor: R$ 1,5 bilhão, podendo chegar a R$ 2,0 bilhões com distribuição parcial e lote adicional;
• Espécie: quirografária;
• Remuneração: Taxa DI + 0,70% ao ano;
• Juros: pagamento semestral, sem carência;
• Amortização: bullet no vencimento, em 15.09.2033;
• Prazo: 7 anos.

A oferta de troca (exchange offer)

Segundo o documento, a 13ª emissão viabilizará a realização de uma oferta de aquisição facultativa (exchange offer) aos titulares das debêntures da 2ª série da 4ª emissão da companhia. O objetivo declarado é substituir os títulos atualmente em circulação por debêntures da 13ª emissão, em termos e condições a serem oportunamente divulgados.

Na prática, trata-se de uma operação de gestão de passivo: em vez de apenas levantar dinheiro novo, a empresa oferece aos credores atuais a possibilidade de migrar para um papel com novo prazo e nova remuneração. Como o novo título vence em 2033, o movimento aponta para um realinhamento do perfil de vencimentos da dívida. Os termos finais da troca — inclusive eventual prêmio — ainda não foram divulgados, e é esse detalhamento que definirá o efeito econômico para o atual debenturista.

Público-alvo e status regulatório

Ambas as emissões serão realizadas por meio de oferta pública de distribuição sob o rito de registro automático, destinada exclusivamente a investidores profissionais. Ou seja, não são operações acessíveis diretamente ao investidor de varejo no mercado primário.

A companhia faz uma ressalva relevante: as ofertas ainda não foram objeto de registro na CVM. O fato relevante serve apenas para divulgar a aprovação das operações pelo Conselho de Administração e não constitui oferta, convite ou solicitação para subscrição das debêntures. Mais informações, segundo a empresa, estarão disponíveis nos sites da CVM e de relações com investidores da AXIA Energia.

Como ler a operação do ponto de vista da tese

Alguns pontos merecem atenção de quem acompanha crédito privado e o setor elétrico:

• Mix de indexadores. A 12ª emissão é atrelada à inflação (referência NTN-B 2033, com spread negativo de 0,29% a.a.), formato típico de papéis incentivados pela Lei 12.431 e voltado a investidores de longo prazo. A 13ª é atrelada ao CDI + 0,70% a.a., perfil buscado por fundos de crédito privado. Esse desenho amplia a base de compradores e diversifica a exposição da companhia a juros e inflação.
• Custo relativo. Uma emissão que sai abaixo da NTN-B de referência sinaliza percepção de risco de crédito baixa pelo mercado profissional — sujeita, claro, à taxa efetiva apurada na precificação, que ainda não está definida.
• Prazo casado. Os dois papéis vencem na mesma data (15.09.2033), com amortização em parcela única, o que concentra o desembolso de principal em um único ponto do cronograma de dívida.
• Sem garantia real. A espécie quirografária significa que os debenturistas não contam com ativos dados em garantia, ficando dependentes da capacidade de pagamento consolidada da companhia.

O comunicado foi assinado por Eduardo Haiama, Vice-presidente Financeiro e de Relações com Investidores.

O que observar a seguir

Os próximos gatilhos são objetivos: (i) o registro das ofertas na CVM; (ii) a apuração da taxa final da 12ª emissão, definida no Contrato de Distribuição; (iii) a divulgação dos termos da exchange offer aos titulares da 2ª série da 4ª emissão; e (iv) a confirmação de eventual exercício do lote adicional na 13ª emissão, que definirá se o volume fica em R$ 1,5 bilhão ou avança para R$ 2,0 bilhões. Números adicionais sobre destinação de recursos, alavancagem e rating das novas séries não constam do fato relevante e devem ser acompanhados nos documentos definitivos da oferta.

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Disclaimer: O conteúdo apresentado é meramente informativo e não deve ser considerado como conselho de investimento. A Renova Invest não se responsabiliza por decisões financeiras tomadas com base nestas informações.