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LCI: o que é e como funciona?

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Quem nunca teve contato com o mercado financeiro talvez não saiba o que é LCI. Mas, se você já faz investimentos e estuda sobre o assunto, possivelmente já tenha ouvido falar deste produto de renda fixa.

Se comparada com outras opções disponíveis no mercado – especialmente na renda variável, a LCI – que faz parte da renda fixa – é muito mais simples de entender. E vale a pena saber sobre ela, que agrada investidores dos mais variados perfis.

Então, continue a leitura e confira o que é LCI e como esse investimento funciona!

O que é a LCI?

LCI é a sigla para Letra de Crédito Imobiliário. Trata-se de um investimento de renda fixa muito semelhante à LCA (Letra de Crédito do Agronegócio).

Ambos os investimentos têm um funcionamento bastante parecida. A diferença está no objeto do investimento: ou você investe no setor imobiliário (LCI) ou no agronegócio (LCA).

Mas o que são essas letras de crédito? São cartas emitidas por instituições financeiras com o intuito de financiar determinados setores e atividades da economia (que no caso da LCI, é o setor imobiliário).

A LCI se comporta de maneira similar a outros títulos de renda fixa – como aqueles emitidos pelo Tesouro Nacional. De forma resumida, o investidor faz um empréstimo ao emissor do título e, depois, é remunerado por ele.

No entanto, enquanto os títulos do Tesouro são emitidos pelo Governo Federal, a LCI é emitida por instituições privadas – normalmente emitidas pelos bancos, visando a captação de recursos para o financiamento imobiliário.

Isso significa, portanto, que o banco oferece crédito para financiamento imobiliário a partir dos recursos obtidos com a aplicação de investidores em títulos como o LCI.

As LCIs podem ser utilizadas, por exemplo, para financiar empréstimos feitos por pessoas físicas ou jurídicas com o objetivo de construir, reformar ou comprar imóveis.

Como funciona a rentabilidade?

A Letra de Crédito Imobiliário pode ser considerada uma das alternativas mais simples para investidores que procuram por investimentos mais seguros para sua carteira.

Ao buscar por um LCI no mercado, o investidor precisa, em primeiro lugar, identificar as opções de rentabilidade: se os títulos têm rendimentos prefixados ou pós-fixados. Há também uma terceira opção: as LCIs mistas.

As LCIs prefixadas já possuem um valor determinado de rendimento até o vencimento. Nesse caso, o investidor já sabe o quanto receberá no resgate do título.

Caso escolha um título pós-fixado, o valor a ser recebido será conhecido apenas na data de vencimento do título. Estes produtos, normalmente, são remunerados com base na rentabilidade do CDI – que acompanha a taxa Selic.

Por fim, há LCIs mistas – ou híbridas, que remuneram o investidor a partir de uma taxa fixa, acrescida de um indicador – como o IPCA, por exemplo. Os títulos mais comuns no mercado, no entanto, são os pós-fixados.

Quais os impostos e taxas sobre os investimentos em LCI?

Uma das principais informações que todo investidor precisa ter na hora de investir em LCIs está relacionada às taxas e impostos que podem incidir sobre o investimento

A LCI é um dos investimentos de renda fixa isentos do imposto de Renda. Logo, a rentabilidade final será livre de IR.

Entretanto, vale lembrar que poderá haver cobrança de taxas – como a taxa de corretagem ou custódia – pelas instituições financeiras.

Além de eventuais taxas, é importante que o investidor avalie a liquidez do investimento antes de fazer sua escolha. Isso porque, caso o resgate seja feito antes da data do vencimento – quando isso for permitido, poderá haver perdas financeiras.

Quais as vantagens de investir em LCI?

Além da isenção de IR, os investimentos feitos em LCI são protegidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até o limite de R$ 250 mil por instituição e por CPF até o limite global de R$1 milhão a cada 4 anos.

As LCIs são, portanto, investimentos de baixo risco e isentos de Imposto de Renda. Por isso, podem ser produtos interessantes para composição de portfólio de investidores de diferentes perfis.

Quais as desvantagens de investir em LCI?

A principal desvantagem de investir em LCI é a falta de liquidez. Normalmente não é possível resgatar o dinheiro antes do prazo do vencimento do título. Por isso, na hora de escolher um LCI para sua carteira, é fundamental se atentar ao prazo do investimento.

O risco de crédito pode ser outro ponto negativo do LCI. Por mais que haja garantia do FGC, a instituição emissora do título pode quebrar. Assim, se você investiu valores superiores a R$ 250 mil nesta instituição, poderá perder dinheiro.

O valor do título também pode ser um outro aspecto negativo. Enquanto em outras modalidades é possível começar com valores baixíssimos, investir em LCI normalmente obriga o investidor a desembolsar uma quantia maior para adquirir o título.

Quando investir?

A LCI pode agradar tanto investidores conservadores – que têm maior aversão a perdas – quanto investidores moderados ou arrojados que desejam diversificar suas carteiras. Entretanto, esse tipo de investimento costuma fazer parte das carteiras dos conservadores com maior frequência.

Antes de fazer seu investimento, no entanto, é preciso se atentar aos prazos e objetivos do aporte. O prazo mínimo de vencimento de uma LCI costuma ser de, pelo menos, 90 dias – mas esse prazo pode variar a até alguns anos.

Logo, para quem busca investir com objetivo de retirar o dinheiro no curto prazo ou a qualquer momento, a LCI pode não ser adequada. Para obter liquidez diária, existem melhores opções no mercado – e igualmente seguras, como o Tesouro Selic e os Certificados de Depósito Bancário (CDBs).

Agora você entendeu o que é LCI e quais suas características. Por ser considerado um investimento mais seguro e isento de IR, pode ser uma opção de investimento para diversos investidores – sobretudo entre aqueles que buscam por segurança.

Se você gostou de aprender sobre a LCI e deseja conhecer outras modalidades para fazer seu dinheiro render, abra agora mesmo sua conta no BTG Pactual – o maior banco de investimentos da América Latina – e conte com a assessoria especializada da Renova Invest para lhe ajudar a escolher os melhores investimentos para seus objetivos e perfil!

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