Em momentos de incerteza global, o ouro costuma reafirmar seu papel histórico como um ativo de proteção e reserva de valor. A recente valorização do metal precioso, impulsionada por tensões geopolíticas e flutuações cambiais, reacendeu o interesse de investidores que buscam segurança e descorrelação com os mercados tradicionais.
No Brasil, esse movimento ganha um novo capítulo com o lançamento do GOLB11, o primeiro ETF de ouro com estrutura de derivativos e LFTs, desenvolvido pela BTG Pactual Asset Management em parceria com a B3. O fundo oferece uma forma prática de investir no ouro, sem precisar adquirir o ativo físico ou operar contratos futuros diretamente.
Em um cenário de juros elevados, câmbio volátil e apetite crescente por diversificação internacional, o GOLB11 surge como uma alternativa estratégica que combina proteção cambial, rentabilidade em CDI e simplicidade operacional.
O que é o GOLB11 e por que ele é inovador?
O GOLB11, novo ETF lançado pela BTG Pactual Asset Management, é o primeiro fundo listado de ouro no Brasil a combinar contratos futuros do metal com Letras Financeiras do Tesouro (LFTs), também conhecidas como Tesouro Selic.
Essa estrutura inédita, desenvolvida em parceria com a B3, permite ao investidor ter exposição direta ao ouro de forma simples, eficiente e com baixa necessidade de caixa, uma vez que parte do patrimônio é alocado em LFTs que rendem CDI.
Na prática, o fundo replica o desempenho do Índice Futuro de Ouro B3 (IFGOLD B3), que reflete o comportamento do primeiro vencimento do contrato futuro de ouro (GLD). Isso oferece uma combinação única de rentabilidade do CDI + valorização do ouro dolarizado.
Como o GOLB11 funciona na prática?
Ao investir no GOLB11, o investidor passa a ter exposição a uma carteira teórica de contratos futuros de ouro, mas sem precisar negociar derivativos diretamente.
Parte dos recursos do fundo fica aplicada em LFTs, que servem como margem de garantia e geram retorno adicional atrelado ao CDI. Essa composição resulta em uma estrutura 100% alocada e descorrelacionada de ativos tradicionais, como ações e renda fixa doméstica.
Além disso, o fundo tem liquidez D+2, taxa de administração de 0,40% ao ano, tributação de 15% sobre ganho de capital e investimento mínimo de apenas R$ 100, o que torna o produto acessível para diferentes perfis de investidores.
Quais são os principais benefícios do GOLB11?
O GOLB11 chega ao mercado com uma proposta que combina inovação, eficiência e praticidade, especialmente para quem busca proteção cambial e diversificação internacional.
Confira os destaques:
1. Exposição ao ouro sem burocracia
O investidor não precisa comprar o metal físico ou operar contratos futuros. Tudo é feito de forma simples, via ETF listado na B3.
2. Rentabilidade combinada
A estrutura do fundo une a valorização do ouro dolarizado com a rentabilidade do CDI obtida nas LFTs, maximizando o potencial de retorno.
3. Descorrelação com o mercado local
Por se basear em um ativo internacional, o ETF ajuda a reduzir a volatilidade da carteira, equilibrando riscos em períodos de incerteza econômica.
4. Custo competitivo e liquidez
Com taxa anual de 0,40% e liquidez D+2, o GOLB11 é uma forma eficiente e de baixo custo para se expor ao ouro, diferente de fundos cambiais ou aplicações físicas.
O contexto do ouro no cenário global
O lançamento do GOLB11 acontece em um momento em que o ouro volta a ganhar destaque nos mercados internacionais.
Nos últimos meses, o metal ultrapassou máximas históricas, refletindo a busca dos investidores por proteção em meio a tensões geopolíticas e incertezas econômicas.
Essa tendência reforça o papel do ouro como reserva de valor global, um ativo que tende a se valorizar em períodos de alta da inflação, desvalorização cambial ou crises financeiras e o GOLB11 oferece uma forma de aproveitar esse movimento no Brasil.
O papel da BTG Pactual Asset na expansão dos ETFs no Brasil
A BTG Pactual Asset Management é uma das gestoras que mais tem impulsionado o crescimento do mercado de ETFs no Brasil. Com o lançamento do GOLB11, o portfólio da casa chega a 25 ETFs, sendo 15 lançados apenas em 2025.
De acordo com Eduardo Miquelotti, Head de Fundos Indexados & ETFs da BTG Asset, “a estrutura do GOLB11 é mais eficiente e tende a oferecer melhor performance para o investidor, porque combina derivativos com aplicações em LFTs, otimizando o uso do caixa.”
Atualmente, a gestora soma R$ 6,2 bilhões em ativos sob gestão (AuM) em ETFs e R$ 5 bilhões de captação líquida apenas em 2025, consolidando-se como uma das principais plataformas de produtos indexados e alternativos do país.
Por que o GOLB11 é importante para o investidor brasileiro?
Nos últimos anos, o número de ETFs disponíveis na B3 mais que dobrou, acompanhando o amadurecimento do mercado e o interesse crescente por soluções de investimento diversificadas, transparentes e de baixo custo.
Segundo Miquelotti, “cada vez mais investidores, pessoas físicas, fundos e instituições, estão usando ETFs como instrumentos de alocação e diversificação em suas carteiras”.
O GOLB11 representa um novo passo nessa evolução, permitindo que o investidor brasileiro tenha exposição ao ouro de forma moderna, eficiente e com rentabilidade atrelada ao CDI, algo inédito no país.
Aproveite para conferir a carteira recomendada do mês de ETFs do BTG Pactual.
Como investir no GOLB11?
Investir no GOLB11 é simples. O ETF pode ser adquirido diretamente pelo home broker da sua corretora, assim como ações.
Basta buscar pelo código GOLB11 e definir o valor a ser aplicado. A partir de R$ 100, já é possível começar.
O fundo pode ser uma excelente alternativa para quem deseja:
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Diversificar o portfólio com um ativo internacional;
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Proteger o patrimônio em momentos de volatilidade;
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Reduzir correlação com ativos de renda variável e renda fixa local;
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Buscar eficiência tributária e operacional em relação a fundos tradicionais.
GOLB11: um novo caminho para investir em ouro no Brasil
O lançamento do GOLB11 marca um passo importante para o mercado de capitais brasileiro, oferecendo acesso democratizado a uma estratégia antes restrita a investidores institucionais.
Em um cenário de incerteza global e valorização das commodities, o ouro volta a brilhar e o GOLB11 surge como uma forma prática, acessível e inteligente de fazer parte desse movimento.
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