Neste artigo, vamos explorar tudo sobre o deságio em investimentos, desde a definição até estratégias práticas para aproveitar oportunidades — sem cair em armadilhas.
O que é deságio?
O deságio é uma situação em que um ativo é negociado por um preço inferior ao seu valor nominal, patrimonial ou de referência. Em outras palavras, é quando você paga menos do que o ativo realmente “vale”.
Por que um ativo é negociado com deságio?
- Mudanças no cenário econômico (ex.: aumento da taxa Selic)
- Percepção de risco (empresa endividada, setor instável)
- Liquidez (ativos pouco negociados)
- Necessidade de venda rápida
Exemplo: um título com valor de face de R$ 1.000 sendo vendido por R$ 950 está com 5% de deságio.
Diferença entre agio e deságio
Ágio: quando o ativo é negociado acima do valor de referência.
Deságio: quando é negociado abaixo desse valor.
Na contabilidade, aparece como goodwill (ágio na aquisição). O oposto — goodwill negativo — representa deságio.
Como calcular o deságio
Fórmula:
Deságio (%) = [(Valor Nominal – Preço de Compra) / Valor Nominal] × 100
Exemplo:
Valor nominal: R$ 1.000
Preço de compra: R$ 920
Deságio = [(1000 – 920)/1000] × 100 = 8%
Aplicando na prática
Imagine que você está considerando investir em um título prefixado do Tesouro Nacional. Ele oferece pagamento de R$ 1.000 no vencimento em três anos, mas hoje está sendo vendido por R$ 870.
O deságio é significativo e eleva sua rentabilidade, desde que o título seja mantido até o final. Mas atenção: se precisar vender antes, poderá ter perdas — dependendo do cenário econômico.
Por que é importante para o investidor?
- Maior rentabilidade (comprar barato e vender caro)
- Proteção contra oscilações
- Indicação de oportunidade — ou risco
Atenção: um deságio alto pode indicar problemas reais no ativo.
Onde encontramos?
Renda fixa
- Tesouro Direto (prefixado ou IPCA+)
- CDBs, LCIs e LCAs no mercado secundário
Renda variável
- Ações com preço abaixo do valor patrimonial (VPA)
- FIIs com cotas abaixo do valor patrimonial (VP)
Imóveis e precatórios
- Leilões de imóveis com até 50% de deságio
- Precatórios vendidos com deságio por baixa liquidez
Deságio e o cenário macroeconômico
Quando a Selic sobe, títulos prefixados antigos desvalorizam, gerando deságio. Crises também elevam o risco percebido, pressionando os preços para baixo.
Em momentos de instabilidade, muitos investidores vendem ativos com pressa — criando oportunidades de compra com deságio para quem está atento. É o clássico “comprar no medo e vender na euforia”.
Estratégias para aproveitar o deságio
- Buy & Hold: manter até valorização ou vencimento
- Value Investing: comprar empresas abaixo do valor intrínseco
- Alocação tática: reforçar ativos com deságio dentro da carteira
História real: João, investidor iniciante, comprou cotas de um FII por R$ 78 que meses antes valiam R$ 100. Ele analisou o portfólio do fundo, viu que os imóveis estavam estáveis e manteve a posição. Após um ano, o mercado retomou confiança e as cotas voltaram para R$ 98 — além de um bom rendimento mensal.
Riscos e armadilhas
- Confundir desvalorização com oportunidade
- Comprar ativos com fundamentos ruins
- Focar apenas no preço, ignorando o contexto
- Baixa liquidez pode dificultar saída no futuro
Dica: deságio sem análise é apenas especulação.
Tabela comparativa
| Tipo de ativo | Onde aparece | Potencial de ganho | Risco associado |
|---|---|---|---|
| Tesouro Direto | Valor de face vs. mercado | Médio | Baixo |
| Ações | Valor patrimonial vs. preço | Alto | Alto |
| FIIs | VP vs. cotação | Médio | Médio |
| Precatórios | Valor nominal vs. oferta | Muito alto | Muito alto |
Perguntas frequentes (FAQ)
1. Todo deságio é uma boa oportunidade?
Nem sempre. Avalie o motivo e os fundamentos do ativo.
2. Posso perder dinheiro mesmo comprando com deságio?
Sim. O ativo pode desvalorizar ainda mais ou apresentar riscos ocultos.
3. Onde encontrar ativos com deságio?
Em plataformas como Tesouro Direto, corretoras, leilões e fundos listados.
Conclusão
O deságio pode ser um poderoso aliado na busca por boas oportunidades, mas só quando analisado com cuidado. Ele exige conhecimento, estratégia e visão de longo prazo.
Gostou do conteúdo? Siga a Renova Invest nas redes sociais e receba mais dicas como essa.
