Você já se perguntou qual é a melhor escolha para o seu investimento: Tesouro IPCA ou Tesouro Prefixado? Essa dúvida é comum entre investidores que buscam segurança e rentabilidade em tempos de incerteza econômica. Com a inflação em alta e a taxa Selic oscilando, a decisão entre essas duas opções pode parecer ainda mais desafiadora.
Para tomar uma decisão mais embasada, vamos analisar as principais características do Tesouro IPCA e do Prefixado, destacando as vantagens e desvantagens de cada um e analisando sua rentabilidade.
Ao final, você terá uma compreensão clara sobre qual dessas opções se alinha melhor aos seus objetivos financeiros, permitindo que você tome uma decisão informada e estratégica para o seu futuro. Vamos lá?
Diferença entre Tesouro IPCA e Tesouro Prefixado
O Tesouro IPCA e o Tesouro Prefixado são dois tipos de títulos públicos oferecidos pelo Tesouro Direto, cada um com características distintas:
- O Tesouro IPCA é um título que paga uma rentabilidade composta por uma taxa fixa somada à variação da inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo). Isso significa que, ao investir no Tesouro IPCA, você garante que o seu dinheiro crescerá acima da inflação, preservando e até aumentando o poder de compra ao longo do tempo.
- O Tesouro Prefixado é um título que oferece uma taxa de juros fixa, conhecida no momento da compra. Com ele, você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, independentemente de como a economia ou a inflação se comportem durante o período do investimento.
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Características dos títulos
Para se aprofundar melhor na diferença dos títulos é preciso entender a fundo suas características:
| Aspectos | Tesouro IPCA |
Tesouro Prefixado |
| Rentabilidade | Taxa fixa + variação da inflação (IPCA) | Taxa fixa, conhecida no momento do investimento |
| Prazos de Vencimento | Médios a longos prazos, geralmente acima de 5 anos | Variados, de curto a longo prazo (1 a 10 anos) |
| Liquidez | Liquidez diária | Liquidez diária |
| Segurança | Garantido pelo Tesouro Nacional | Garantido pelo Tesouro Nacional |
| Taxas e Custos | Taxa de custódia de 0,20% ao ano | Taxa de custódia de 0,20% ao ano |
| Tributação | Tabela Regressiva do Imposto de Renda | Tabela Regressiva do Imposto de Renda |
Rentabilidade
O Tesouro IPCA é um título híbrido cujo retorno depende parcialmente do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Vale destacar que esse é o índice oficial de inflação do Brasil.
O seu retorno é apresentado na forma de taxa fixa ou spread + variação do IPCA. É o caso de um título que rende 4% ao ano + IPCA, por exemplo. Na prática, significa que o ganho do título será de 4% acima da inflação.
Já o Tesouro Prefixado a rentabilidade do título é tida antes do investimento, por isso é uma rentabilidade prefixada. Porém, é um rendimento nominal e não real, já que não é descontada a inflação no momento da contratação.
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Prazos de Vencimento
Um ponto importante sobre o Tesouro IPCA tem relação com seu vencimento, que é de longo prazo. É comum encontrar alternativas de títulos que vencem em uma década ou em períodos mais longos — 30 anos, por exemplo.
Porém, para quem deseja obter rendimentos antecipadamente, existe a possibilidade de investir no Tesouro IPCA com juros semestrais. Nesse caso, o investidor recebe o pagamento de cupons de juros a cada 6 meses referente ao retorno do período.
No Tesouro Prefixado, o vencimento muda de ano para ano. Por exemplo, em 2024, há alguns títulos em negociação com e sem pagamento de juros na data de resgate, que é o Tesouro Prefixado 2027, Tesouro Prefixado 2031 e o Tesouro Prefixado com juros semestrais 2035. Prestar atenção nessas datas ajuda a não cair em enrascadas.
Liquidez
Uma das vantagens do Tesouro IPCA é a liquidez diária, assim como os demais títulos do Tesouro. Isso significa que o investidor pode resgatar seu investimento em qualquer dia útil de interesse, independentemente do prazo.
Contudo, no caso do Tesouro IPCA, é preciso ter atenção. Ao resgatá-lo antecipadamente, o título é vendido pelo preço de mercado no dia. Isso é conhecido como marcação a mercado.
Os títulos do Tesouro Direto possuem liquidez diária, mesmo que os juros sejam pagos no resgate. Além de que antes de se desfazer do investimento, o investidor está revendendo-o no mercado secundário.
Por isso, o valor será calculado pela chamada marcação a mercado, que define o quanto alguém está disposto a pagar pelo título. Caso o preço seja inferior ao que você pagou antes, ou seja, não só deixará de ganhar a rentabilidade como também perderá dinheiro.
Segurança
Ambos os títulos são emitidos pelo governo brasileiro, considerado um dos emissores mais seguros do país. Isso assegura que o pagamento do principal e dos juros é altamente confiável.
Além disso, o risco de o governo não honrar seus compromissos é extremamente baixo, tornando esses títulos investimentos de baixíssimo risco.
E fique tranquilo, embora o valor de mercado dos títulos possa flutuar, manter o título até o vencimento garante o recebimento do valor acordado inicialmente, independentemente das variações econômicas.
O Tesouro Direto é supervisionado pelo Banco Central e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), garantindo operações transparentes e seguras para os investidores.
Taxas e Custos
Investir em títulos do Tesouro Direto, como o Tesouro IPCA e o Tesouro Prefixado, é uma das opções mais populares entre os brasileiros que buscam segurança e rentabilidade para seus recursos.
No entanto, antes de fazer esse tipo de investimento, é importante entender as taxas e custos envolvidos, pois esses fatores podem impactar diretamente seus ganhos.
Primeiramente, vale destacar que tanto o Tesouro IPCA quanto o Tesouro Prefixado têm uma taxa de custódia de 0,20% ao ano, cobrada pela B3 (Bolsa de Valores do Brasil).
Essa taxa é relativamente baixa e é aplicada sobre o valor dos títulos que você possui. A função da taxa de custódia é cobrir os custos de manutenção e segurança dos seus investimentos dentro da plataforma do Tesouro Direto.
Tributação
Além da taxa de custódia, há a incidência do Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos dos títulos.
O IR é calculado de acordo com a tabela regressiva, o que significa que quanto mais tempo você mantiver o investimento, menor será a alíquota cobrada sobre os seus lucros. A tabela funciona da seguinte maneira:
- Para investimentos de até 180 dias, a alíquota é de 22,5%.
- De 181 até 360 dias, a alíquota é de 20%.
- De 361 até 720 dias, a alíquota é de 17,5%.
- Para investimentos superiores a 720 dias, a alíquota cai para 15%.
Essa estrutura incentiva o investidor a manter seus títulos por um prazo mais longo, otimizando os ganhos líquidos ao final do período.
Um ponto positivo é que se você mantiver os títulos por mais de 30 dias, não haverá cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) sobre os rendimentos, o que é uma vantagem adicional.
Tesouro IPCA e Tesouro Prefixado: vantagens e desvantagens
Investir em títulos públicos é uma estratégia popular para quem busca segurança e rentabilidade. Entre as opções mais procuradas estão o Tesouro IPCA e o Tesouro Prefixado. Cada um desses títulos possui características próprias que podem ser mais ou menos vantajosas dependendo dos seus objetivos financeiros.
A seguir, vamos explorar as principais vantagens e desvantagens de cada um para ajudá-lo a fazer a escolha certa.
Tesouro IPCA
Vantagens:
- Proteção contra a inflação: O Tesouro IPCA garante que seu dinheiro sempre crescerá acima da inflação, mantendo o poder de compra ao longo do tempo.
- Rentabilidade híbrida: Combina uma taxa fixa com a variação do IPCA, proporcionando tanto segurança quanto potencial de ganho real.
- Segurança: Este título é garantido pelo Tesouro Nacional, sendo um dos investimentos mais seguros disponíveis no mercado.
- Diversificação: É uma excelente opção para quem tem objetivos de longo prazo, como a aposentadoria, pois protege o capital contra a inflação.
Desvantagens:
- Volatilidade no curto prazo: Se resgatado antes do vencimento, o valor de mercado pode oscilar, podendo gerar perdas.
- Prazos longos: É mais indicado para quem pode deixar o dinheiro investido por um longo período.
- Liquidez diária com ressalvas: Embora seja possível resgatar a qualquer momento, o resgate antecipado pode não ser vantajoso dependendo das condições de mercado.
Tesouro Prefixado
Vantagens:
- Previsibilidade de rendimento: Com o Tesouro Prefixado, você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, o que facilita o planejamento financeiro.
- Segurança: Assim como o Tesouro IPCA, este título é garantido pelo Tesouro Nacional, oferecendo altíssima segurança.
- Vantagem em cenários de queda de juros: Se a taxa de juros cair após a compra do título, o rendimento prefixado pode ser mais vantajoso do que outras opções.
Desvantagens:
- Risco de perda de poder de compra: Não oferece proteção contra a inflação, o que pode ser um risco se a inflação subir durante o período do investimento.
- Volatilidade de mercado: O valor de mercado pode variar antes do vencimento, impactando negativamente o resgate antecipado.
- Liquidez: Embora seja possível resgatar o título a qualquer momento, isso pode não ser financeiramente vantajoso dependendo das condições de mercado no momento do resgate.
Afinal, qual rende mais?
Quando se trata de escolher entre o Tesouro IPCA e o Tesouro Prefixado, uma das dúvidas mais comuns dos investidores é: “Afinal, qual rende mais?”. A resposta, como muitas vezes ocorre no mundo dos investimentos, depende de vários fatores, como a situação econômica do país, as expectativas para a inflação e os seus objetivos pessoais.
Atualmente, vamos simular pelo site do Tesouro Direto algumas das opções:
| Título | Valor Investido | Valor Bruto | Desconto do IR + Taxas |
Valor Líquido |
| Tesouro IPCA+ 2029 | 20.000 | R$31.367,88 | R$1.943,49 | R$29.374,07 |
| Tesouro IPCA com Juros Semestrais 2035 | 20.000 | R$54.281,55 | R$5.644,65 | R$46.425,90 |
| Tesouro Prefixado 2027 | 20.000 | R$25.784,16 | R$974,75 | R$24.798,25 |
| Tesouro Prefixado com Juros Semestrais 2035 | 20.000 | R$62.446,53 | R$6.684,52 | R$ 51.348,05 |
Como podemos observar, os seus objetivos e principalmente o prazo que está disposto a deixar seus investimentos rendendo será crucial para entender sobre qual compensa mais. O ideal não é olhar somente o rendimento dos investimentos, mas uma série de fatores que influenciam na hora da escolha.
Que tal o auxílio de profissionais para aumentar seu patrimônio? Um assessor de investimentos não só ajuda a selecionar os melhores ativos para o seu perfil, como também otimiza suas estratégias financeiras, acompanhando o mercado de perto para que você aproveite as melhores oportunidades e minimize riscos.
