Veja os FIIs que o BTG Pactual selecionou para Novembro

Todos os meses, o BTG Pactual elabora uma série de Carteiras Recomendadas, reunindo sugestões de ativos para o período, a partir das análises financeiras e econômicas de sua equipe especializada. Esta é a Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários do BTG Pactual para Novembro de 2020.

Visão Geral

A equipe de análise do BTG Pactual apresenta uma visão otimista com o mercado imobiliário, apesar dos desafios de curto prazo.

Segundo o relatório do banco, o setor imobiliário deve apresentar boa performance nos próximos anos, com valorização dos ativos.

No relatório, os analistas ainda afirmam que uma carteira diversificada é a melhor forma de diminuir os efeitos da crise no momento atual e aumentar os retornos obtidos no momento da recuperação.

Para o mês de Novembro/2020, o BTG Pactual recomenda uma carteira com 13 FIIs, distribuída da seguinte maneira:

  • XPML11 – 5,0%
  • HSML11 – 5,0%
  • RCRB11 – 5,0%
  • BCFF11 – 5,0%
  • KNCR11 – 5,0%
  • RBRR11 – 7,5%
  • BTCR11 – 7,5%
  • KNRI11 – 7,5%
  • CPTS11 – 7,5%
  • BRCR11 – 10,0%
  • XPLG11 – 10,0%
  • BTLG11 – 10,0%
  • RBRP11 – 15,0%

Características

Segundo os analistas do BTG Pactual, a Carteira Recomendada de FIIs para Novembro de 2020 deve apresentar dividend yield anualizado de 6,1% e dividend yield de 6,1% nos próximos 12 meses.

As cotas dos FIIs sugeridos pelos analistas estão sendo negociadas com desconto médio de -1,2% em relação ao seu valor patrimonial.

A carteira possui volume médio diário de negociação de R$ 3,7 milhões, fator que deve ser considerado para avaliar seu nível de liquidez.

XP Malls FII (XPML11)

De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, o setor de shoppings, ao qual está vinculado o XPML11, é resiliente e pode ter uma boa performance nos próximos anos, apesar do teste que está atravessando no momento. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

HSI Malls FII (HSML11)

Da mesma forma que o XPML11, o HSML11 também é um FII vinculado ao setor de shoppings, que a equipe de análise do BTG Pactual considera que tem boa resiliência. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII RBR Rendimento High Grade (RBRR11)

De acordo com a equipe do BTG Pactual, o RBRR11 é um fundo de recebíveis imobiliários (fundo de papel) com carteira de crédito pulverizada e, atualmente, 79% do seu patrimônio líquido está aplicado nos ativos core, papéis exclusivos estruturados pela própria gestora.  O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCR11)

De acordo com a equipe do BTG Pactual, o BTCR11 é um fundo que tem foco no longo prazo e prioriza a preservação do capital investido, adquirindo papéis de empresas consolidadas. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11)

De acordo com a equipe do BTG Pactual, o KNCR11 é um dos maiores FIIs de recebíveis e sua estratégia consiste em adquirir papéis de empresas consolidadas em seus setores de atuação. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

Capitânia Securities II (CPTS11)

De acordo com a equipe do BTG Pactual, o CPTS11 é um fundo que aplica seus recursos primariamente em papéis high grade e, secundariamente, em cotas de outros fundos imobiliários.  O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

XP Log FII (XPLG11)

De acordo com a equipe do BTG Pactual, o setor de galpões logísticos, ao qual está vinculado o XPLG11, não sofreu um impacto tão forte com a pandemia de Covid-19, devido a dois fatores: a necessidade de promover a distribuição de produtos e as cláusulas rígidas dos contratos de locação.  O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

BTG Pactual Logística FII (BTLG11)

Da mesma forma que o XPLG11, o BTLG11 também é um FII vinculado ao setor de logística, que a equipe de análise do BTG Pactual considera beneficiado pela necessidade de distribuição e cláusulas contratuais. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII RBR Properties (RBRP11)

De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, o RBRP11 é um fundo híbrido, com política de alocação bastante flexível, cujo portfólio é pulverizado e dividido entre quatro nichos principais: ativo de tijolo, cotas de outros fundos imobiliários, ativos em desenvolvimento e caixa.  O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

Kinea Renda Imobiliária FII (KNRI11)

De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, o KNRI11 é um fundo híbrido com portfólio amplo e diversificado, sendo que o segmento de galpões logísticos tem a maior participação, representando 53% da receita do fundo.  O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII BTG Pactual Corporate Office Fund (BRCR11)

De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, o setor de lajes corporativas com ativos premium, ao qual o BRCR11 está vinculado, deve ter bom desempenho nos próximos anos, em razão dos baixos níveis de vacância e de lançamentos previstos. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII Rio Bravo Renda Corporativa (RCRB11)

Da mesma forma que o BRCR11, o RCRB11 é um fundo vinculado ao setor de lajes corporativas com ativos premium, que  a equipe de análise do BTG Pactual considera beneficiado pelos baixos níveis de vacância e de lançamentos previstos. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

FII BTG Pactual Fundo de Fundos (BCFF11)

De acordo com a equipe de análise do BTG Pactual, o BCFF11 é um fundo de fundos que, ao contrário da maioria dos outros FIIs, iniciou Março de 2020 com um caixa forte, com cerca de R$ 20 milhões, o que leva os analistas do BTG a acreditar que o fundo poderá obter ganhos relevantes pela compra de novos ativos a preços atrativos. O relatório do banco destaca os seguintes pontos fortes:

Estes são os ativos da Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários do BTG Pactual para Novembro de 2020. Acompanhe os conteúdos da Renova Invest para ter acesso às carteiras recomendadas mensais para FIIs.

 

Disclaimer: As informações apresentadas neste artigo são provenientes de relatório preparado pelo Banco BTG Pactual S.A. Esse material tem caráter puramente informativo, e não configura recomendação ou sugestão de investimento.

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