Petrolífera brasileira é a novidade da carteira recomendada Top Picks BTG de julho

Petrolífera brasileira é a novidade da carteira recomendada Top Picks BTG de julho

Você está interessado em um portfólio que visa apontar as dez melhores oportunidades do mercado financeiro, a partir de uma análise que vai além dos índices de liquidez e de referência? Pois essa é a proposta da carteira mensal elaborada por estrategistas do Research do Banco BTG Pactual. Nesse artigo, trouxemos a novidade da carteira recomendada Top Picks BTG de julho.

Para esse mês, a carteira Top Picks, ou carteira recomendada de Ações (10SIM), trouxe um ativo que há alguns meses estava fora dos dez mais: a Petrobrás, petrolífera brasileira de capital misto.  Além disso, entraram também como apostas para o próximo período a operadora de rodovias CCR, a de telefonia TIM, que entrou no lugar da Vivo e a Cyrela construtora. Por outro lado, saíram do ranking a Rumo, a Gerdau e a CBD.

Também estão na lista 10SIM do BTG, a bolsa de valores B3, a fabricante de software Totvs, a seguradora de saúde SulAmérica e a varejista/e-commerce Lojas Americanas. Por fim,  todas continuam na carteira seguindo a estratégia sinalizada no mês de junho, conforme se demonstra no gráfico abaixo:

carteira recomendada de ações

Desempenho da Ibovespa

O Ibovespa subiu pelo terceiro mês consecutivo em junho (+9%) e agora está 50% acima do seu fundo, realizado em março. Apesar disso, estrategistas do BTG veem um potencial limitado de valorização da bolsa.

A carteira BTG Top Picks de julho destacou ainda o aumento da participação de investidores pessoa física na Bovespa. Segundo relatório, em junho, os investidores individuais representaram 24% de todo o volume negociado na B3, acima dos percentuais de 2019 e quase tanto quanto o volume negociado pelos investidores institucionais (de 24,5% em junho).

Segundo estudo divulgado recentemente pela B3, o número de investidores que negociam todos os meses aumentou de 200 mil em 2018 para 1,3 milhão em março de 2020, um impressionante aumento de 466%, enquanto o volume desses investidores cresceu 138%, de R$ 4,4 bilhões em 2018 para R$ 10,4 bilhões por dia em 20 de março.

PIB brasileiro

Também se observou uma tendência apontada pelos resultados dos meses de maio de junho para uma recuperação da economia mais rápida do que o esperado. Nessa perspectiva, a previsão é de uma queda de 6% do PIB, antes os 7% anteriormente projetado.

Apesar disso, os números do PIB ainda podem mudar, e esse é o ponto de interrogação que paira no ar. O governo vai conseguir consolidar as contas fiscais e dívidas públicas? O que se observa é um cenário um pouco mais favorável do ponto de vista político. O governo sinaliza para um diálogo maior com o poder legislativo, por meio da coalizão com partidos do Centrão.

Carteira BTG de julho

Em síntese, mantendo um perfil diversificado e equilibrado, a carteira do BTG combinou players de setores que devem se sair relativamente bem na crise. São essas as empresas com exposição cambial via exportação e fortes geradores de fluxo de caixa com balanços sólidos.

A entrada da Petrobrás no ranking foi um exemplo disso. Afinal, a empresa demonstra foco em projetos de alto retorno na área do Pré-sal. O que significa que poderá reduzir o ponto de equilíbrio petróleo abaixo de US$ 30/barril, abrindo caminho para lucros sustentáveis a longo prazo.

Ainda, outra oportunidade importante são os ativos da CCR que se tornou a principal opção de empresa no segmento transporte. O BTG acredita que após a pandemia, a CCR se beneficie de um ambiente de baixa competitividade. Isso porque o Brasil ainda enfrenta uma lacuna de infraestrutura e o pipeline de concessão deve retomar no período pós-crise.

Finalmente, a opção pela TIM em lugar da VIVO – ambas empresas de telefonia – não significou trocar seis por meia dúzia. Os analistas estão de olho na transação de M&A envolvendo a Oi Mobile. A empresa afirmou que o processo de due diligence  está bem avançado, o que a coloca a frente da concorrente em termos de geração de fluxo de caixa e modelo de negócios.

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