Distribuição do patrimônio entre diferentes classes de investimento, como renda fixa, ações, fundos imobiliários, investimentos internacionais e outros ativos.
Na prática: a alocação determina grande parte do risco e do comportamento da carteira ao longo do tempo.
Índice utilizado como referência para avaliar o desempenho de um investimento.
Processo pelo qual os rendimentos de um investimento passam a integrar o capital investido, podendo também gerar novos rendimentos.
É a lógica por trás dos juros compostos.
Conjunto de ativos e produtos financeiros mantidos por um investidor.
Medida de quanto dois investimentos tendem a se movimentar na mesma direção.
Uma correlação próxima de +1 indica movimentos semelhantes. Próxima de -1 indica movimentos opostos.
Na prática: combinar ativos com comportamentos diferentes pode ajudar a reduzir o risco total da carteira.
Estratégia de distribuir investimentos entre diferentes ativos, setores, regiões, emissores e classes.
O objetivo não é simplesmente ter muitos investimentos, mas evitar que o patrimônio dependa excessivamente de uma única fonte de risco.
Período durante o qual o investidor pretende manter determinado capital investido antes de utilizá-lo.
Facilidade e velocidade com que um investimento pode ser convertido em dinheiro.
Um ativo pode ter boa rentabilidade e, ao mesmo tempo, baixa liquidez.
Valor total dos ativos de uma pessoa ou empresa menos suas obrigações financeiras.
Classificação que busca identificar a tolerância ao risco, objetivos e horizonte do investidor.
Normalmente é dividido entre conservador, moderado e arrojado.
Processo de ajustar periodicamente a carteira para retornar à alocação desejada.
Se ações valorizarem muito, por exemplo, podem passar a representar uma parcela maior do patrimônio do que o planejado.
Indicador que mede a sensibilidade de um ativo em relação às oscilações de seu mercado de referência.
Beta maior que 1 indica que o ativo historicamente apresentou oscilações maiores que o mercado.
Queda acumulada de um investimento entre um pico e o menor valor atingido posteriormente.
Se uma carteira passa de R$ 1 milhão para R$ 800 mil antes de se recuperar, o drawdown foi de 20%.
Estratégia utilizada para reduzir ou proteger uma carteira contra determinado risco.
Pode envolver opções, dólar, ouro, derivativos ou outros instrumentos.
Possibilidade de o emissor de uma dívida não conseguir cumprir suas obrigações.
Risco de não conseguir vender um ativo rapidamente por um preço considerado adequado.
Possibilidade de perdas provocadas por movimentos nos preços dos ativos, juros, moedas, commodities ou índices.
Possibilidade de que os recursos recebidos de um investimento precisem ser reinvestidos posteriormente a taxas menos atrativas.
Risco que afeta grande parte do sistema financeiro ou da economia e que dificilmente pode ser eliminado apenas com diversificação.
Indicador que relaciona o retorno de um investimento ao risco assumido.
De forma simplificada, ajuda a avaliar quanto retorno adicional foi obtido para determinado nível de volatilidade.
Medida da intensidade das oscilações no preço de um ativo.
Quanto maior a volatilidade, maiores tendem a ser as variações de preço.
Importante: volatilidade e risco não são exatamente a mesma coisa. Um investimento pode oscilar muito no curto prazo sem necessariamente representar perda permanente de capital.
Certificado de Depósito Bancário.
Título emitido por bancos para captar recursos de investidores.
Pode ter rentabilidade prefixada, pós-fixada ou híbrida.
Certificado de Depósito Interbancário.
A taxa CDI acompanha de perto a Selic e é uma das principais referências para investimentos de renda fixa no Brasil.
Quando um CDB paga 110% do CDI, sua remuneração corresponde a 110% dessa taxa de referência.
Certificado de Recebíveis do Agronegócio.
Título relacionado a recebíveis do setor do agronegócio.
Certificado de Recebíveis Imobiliários.
Título lastreado em recebíveis relacionados ao mercado imobiliário.
Investimentos em títulos de dívida emitidos por empresas ou instituições privadas.
Debêntures, CRIs e CRAs são exemplos.
Título de dívida emitido por uma empresa.
Ao comprar uma debênture, o investidor está, essencialmente, emprestando dinheiro para a companhia em troca de remuneração.
Debênture destinada ao financiamento de determinados projetos de infraestrutura e que pode contar com benefício tributário para pessoas físicas conforme a legislação aplicável.
Medida da sensibilidade do preço de um título às mudanças nas taxas de juros.
Na prática: quanto maior a duration, maior tende a ser o impacto de uma mudança nos juros sobre o preço do título.
Fundo Garantidor de Créditos.
Mecanismo de proteção para determinados produtos financeiros emitidos por instituições associadas, respeitando produtos elegíveis, limites e regras vigentes.
Forma de remuneração composta pela inflação medida pelo IPCA mais uma taxa fixa.
Um título IPCA + 6%, por exemplo, busca entregar inflação + 6% ao ano, considerando as condições e a manutenção do investimento conforme suas regras.
Letra de Crédito Imobiliário.
Título emitido por instituições financeiras relacionado ao financiamento do setor imobiliário.
Letra de Crédito do Agronegócio.
Possui funcionamento semelhante à LCI, mas está relacionada ao financiamento do agronegócio.
Atualização diária do preço de determinados investimentos conforme as condições atuais do mercado.
Um título comprado por R$ 1.000 pode passar a valer R$ 950 ou R$ 1.050 antes do vencimento.
Na prática: mesmo investimentos de renda fixa podem apresentar oscilações no curto prazo.
Investimento cuja rentabilidade acompanha um indicador, como CDI ou Selic.
Investimento cuja taxa de remuneração é definida no momento da aplicação.
Exemplo: 12% ao ano.
Remuneração adicional exigida pelo mercado para assumir o risco de crédito de determinado emissor em relação a uma referência considerada de menor risco.
Programa que permite a pessoas físicas investir em títulos públicos federais.
Parcela do capital social de uma empresa.
Ao comprar uma ação, o investidor passa a participar economicamente da companhia de acordo com os direitos daquele ativo.
Ação que normalmente concede direito de voto nas assembleias da companhia.
Classe de ação que pode possuir preferência econômica, como no recebimento de dividendos, conforme as regras da companhia.
Bolsa de valores brasileira onde são negociadas ações, fundos imobiliários, ETFs, derivativos e outros ativos.
Expressão utilizada para empresas grandes, consolidadas e geralmente com elevada liquidez em bolsa.
Parcela dos lucros distribuída por uma empresa aos seus acionistas.
Indicador que relaciona os dividendos distribuídos ao preço do ativo.
Fórmula simplificada:
Dividend Yield = Dividendos por ação ÷ Preço da ação × 100
Percentual das ações de uma empresa disponível para negociação no mercado.
Initial Public Offering.
É a oferta pública inicial de ações de uma empresa, marcando sua entrada no mercado de capitais.
Principal índice de referência do mercado acionário brasileiro.
Reúne ações de empresas relevantes e negociadas na B3 seguindo critérios definidos pela bolsa.
Juros sobre Capital Próprio.
Forma de remuneração aos acionistas prevista na legislação brasileira, sujeita às regras tributárias vigentes.
Posição que tende a se beneficiar da valorização de um ativo.
Posição estruturada para se beneficiar da queda no preço de um ativo.
Empresas com menor valor de mercado em comparação às maiores companhias listadas.
Mecanismo de proteção para acionistas minoritários em determinadas operações de venda de controle.
Indicador utilizado para observar o resultado operacional de uma empresa antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
Múltiplo que compara o valor da empresa com seu EBITDA.
É frequentemente utilizado para comparar empresas do mesmo setor.
Caixa gerado pela empresa depois dos investimentos necessários para manter ou expandir suas operações.
Percentual da receita que se transforma em EBITDA.
Ajuda a avaliar a eficiência operacional da empresa.
Relação entre o preço da ação e o lucro por ação.
É um dos múltiplos mais conhecidos do mercado.
Atenção: um P/L baixo não significa automaticamente que uma ação está barata.
Compara o preço de mercado de um ativo com seu valor patrimonial.
Muito utilizado também na análise de fundos imobiliários.
Return on Equity.
Mede o retorno gerado pela empresa sobre seu patrimônio líquido.
Return on Invested Capital.
Busca medir a capacidade da empresa de gerar retorno sobre o capital efetivamente investido em suas operações.
Processo de estimar o valor econômico de uma empresa ou ativo.
Estimativa do valor de um ativo baseada em seus fundamentos e capacidade de geração de resultados.
Método de análise que estuda principalmente preços, volumes e padrões gráficos para identificar tendências e possíveis movimentos do mercado.
Representação gráfica do comportamento do preço de um ativo em determinado período.
Mostra normalmente abertura, fechamento, máxima e mínima.
Indicador que calcula o preço médio de um ativo durante determinado período.
Região de preço na qual historicamente pode surgir maior pressão vendedora.
Região de preço na qual historicamente pode surgir maior interesse comprador.
Direção predominante dos preços.
Pode ser de alta, baixa ou lateralização.
Quantidade financeira ou número de ativos negociados durante determinado período.
Instituição responsável por aspectos operacionais, regulatórios e administrativos do fundo.
Mecanismo de antecipação periódica do Imposto de Renda aplicável a determinadas categorias de fundos, conforme a legislação vigente.
Menor fração do patrimônio de um fundo.
Investidor que possui cotas de determinado fundo.
Fundo que pode investir em diferentes classes de ativos conforme sua estratégia e regulamento.
Profissional ou instituição responsável pelas decisões de investimento do fundo.
Remuneração cobrada pelos serviços de administração e gestão, conforme a estrutura do fundo.
Remuneração adicional que pode ser cobrada quando o fundo supera determinado parâmetro de desempenho, conforme suas regras.
Taxa utilizada para relacionar a renda gerada por um imóvel ao seu valor.
Fundo de Investimento Imobiliário.
Veículo que permite investir coletivamente em imóveis, recebíveis e outros ativos relacionados ao setor imobiliário.
FII que investe predominantemente em títulos e recebíveis ligados ao mercado imobiliário.
FII que investe predominantemente em imóveis físicos, como galpões, escritórios, shoppings e hospitais.
Fundo que investe em cotas de outros fundos imobiliários.
Índice utilizado como uma das principais referências de desempenho do mercado brasileiro de fundos imobiliários.
Percentual de imóveis ou áreas de um fundo que estão desocupados.
Pode ser física ou financeira.
Brazilian Depositary Receipt.
Certificado negociado no Brasil que representa valores mobiliários emitidos no exterior.
Exchange Traded Fund.
Fundo negociado em bolsa que normalmente busca acompanhar um índice, setor, estratégia ou classe de ativos.
Índice composto por aproximadamente 500 grandes empresas listadas nos Estados Unidos e uma das principais referências do mercado acionário americano.
Bolsa americana conhecida pela forte presença de empresas de tecnologia. O termo também aparece associado a índices, como o Nasdaq Composite e o Nasdaq-100.
Índice utilizado como referência para ações de mercados desenvolvidos de diversos países.
Impacto das oscilações das moedas sobre um investimento.
Um ativo internacional pode subir em dólares e apresentar resultado diferente em reais devido à variação cambial.
Termo utilizado para estruturas, contas, empresas ou investimentos mantidos fora do país de residência do investidor.
Opção de compra.
Concede ao comprador o direito de adquirir determinado ativo por um preço previamente estabelecido dentro das condições do contrato.
Opção de venda.
Concede ao comprador o direito de vender determinado ativo por um preço previamente estabelecido.
Instrumento financeiro cujo valor deriva do comportamento de outro ativo ou referência.
Utilização do direito previsto em um contrato de opção.
Contrato que concede direitos relacionados à compra ou venda de um ativo por determinado preço e prazo.
Preço pago pelo comprador para adquirir uma opção.
Preço de exercício definido no contrato da opção.
Data em que determinado contrato ou instrumento financeiro expira ou encerra suas condições previstas.
Comitê de Política Monetária do Banco Central responsável por definir a meta da taxa Selic.
Representação das taxas de juros esperadas ou negociadas para diferentes vencimentos.
Na prática: mudanças na curva podem afetar renda fixa, ações, fundos imobiliários e diversos outros ativos.
Queda generalizada do nível de preços em determinado período.
Aumento generalizado do nível de preços da economia.
Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo.
É a principal referência oficial de inflação no Brasil.
Decisões do governo relacionadas principalmente a gastos, arrecadação, dívida e orçamento público.
Medidas adotadas pelo Banco Central para influenciar inflação, crédito e atividade econômica.
Taxa básica de juros da economia brasileira.
Influência o custo do crédito, a remuneração da renda fixa, o valuation das empresas e diversos preços de ativos.
Período prolongado de valorização dos mercados.
Período caracterizado por quedas relevantes e prolongadas.
Projeções ou expectativas divulgadas pela administração de uma empresa sobre seus resultados futuros.
Cenário em que o combate à inflação ou uma desaceleração econômica resulta em forte queda da atividade.
Movimento expressivo de valorização de determinado ativo ou mercado em um período relativamente curto.
Cenário em que a inflação desacelera sem provocar uma recessão econômica significativa.
Potencial estimado de valorização de um ativo em relação ao preço atual.
Potencial de queda ou risco negativo associado a determinado investimento.
Expressão em inglês para alocação de ativos.
É a definição de quanto do patrimônio será destinado a cada classe de investimento.
Parcela do patrimônio mantida em investimentos de elevada liquidez e normalmente menor volatilidade para atender necessidades ou oportunidades.
Exposição elevada a um mesmo ativo, emissor, setor, país ou fator de risco.
Quanto da carteira está sujeito ao comportamento de determinado ativo ou risco.
Capital destinado a despesas inesperadas, normalmente mantido em investimentos com alta liquidez e baixo risco.
Rentabilidade sem descontar o efeito da inflação.
Rentabilidade depois de considerado o impacto da inflação.
Exemplo simplificado: se um investimento rende 10% e a inflação é de 5%, o ganho real não corresponde simplesmente a 5%. O cálculo exato considera a relação entre as duas taxas.
Conjunto de argumentos que justificam determinado investimento.
Uma boa tese normalmente estabelece o que precisa acontecer para o investimento funcionar e quais acontecimentos poderiam invalidá-la.
